（来源：国融证券资讯）

10月市场预计延续震荡抬升格局。随着聚焦“十五五”规划，A股市场有望迎来关键窗口期，市场风险偏好或将进一步回暖，流动性预计延续向好趋势。近期一系列事件将刺激有色金属板块行情向上，建议同时重点关注新质生产力、反内卷、大消费板块领域的配置机会。以上建议，仅供参考。

宏观政策

国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》

财联社9月30日电，国务院办公厅印发《关于在政府采购中实施本国产品标准及相关政策的通知》，自2026年1月1日起施行。《通知》旨在构建统一开放、竞争有序的政府采购市场体系，完善政府采购制度，保障各类经营主体平等参与政府采购活动。

《通知》明确，政府采购中的本国产品标准，是指产品在中国境内生产，且产品的中国境内生产组件成本占比达到规定比例要求，对特定产品还要求其关键组件、关键工序在中国境内生产、完成。该标准适用于政府采购货物项目和服务项目中涉及的货物。在政府采购活动中，给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。中华人民共和国缔结或者共同参加的国际条约、协定对政府采购中本国产品政策另有规定的，按照有关条约、协定执行。《通知》提出，自本通知施行之日起5年内，财政部会同有关行业主管部门，在充分征求有关内外资企业、行业协会商会等方面意见的基础上，分类施策、稳妥推进，分产品确定在中国境内生产的组件成本占比要求，以及特定产品的关键组件、关键工序相关要求，并根据不同行业发展情况，设置3－5年过渡期，逐步建立政府采购中本国产品标准体系和动态调整机制。在分产品的中国境内生产的组件成本占比相关要求实施前，符合在中国境内生产要求的产品，在政府采购活动中视同本国产品。《通知》强调，政府采购支持政策对国有企业、民营企业、外资企业等各类经营主体一视同仁、平等对待。各地区、各部门要加强统筹协调，不得出台违反本通知规定的政策措施，在政府采购活动中不得指定品牌或者限制品牌注册地、所有者，不得以所有制形式、组织形式、股权结构、投资者国别以及其他不合理条件对供应商实行差别待遇或者歧视待遇。《通知》还对本国产品相关成本核算的基本规则和争议处理等作了规定。

宏观政策

中方呼吁世贸组织成员集体应对贸易动荡共同维护多边主义

财联社10月8日电，据央视新闻，世界贸易组织6日至7日在瑞士日内瓦召开总理事会2025年度第四次会议。中方主动设置议题，呼吁世贸组织成员集体应对当前日益加剧的贸易动荡局势，共同维护多边贸易体制的核心价值和原则。中国常驻世贸组织代表李詠箑表示，当前全球经贸局势动荡仍然不断加剧，这是中方今年第四次在总理事会会议上设置“贸易动荡加剧和世贸组织应对”议程。美国贸易政策扰乱供应链和全球市场，已经成为全球不稳定的主要根源；美方以单边关税胁迫一些成员达成双边协定，影响第三方的合法权益，导致一种“基于实力”的贸易关系正在逐渐侵蚀“基于规则”的多边贸易体制。中方对此表示强烈关注。李詠箑表示，为应对不断加剧的贸易动荡局势，中方提出三点建议：一是加强透明度和监督；二是集体重申对以规则为基础的多边贸易体制的坚守和承诺；三是采取切实行动，推动世贸组织取得务实成果。欧盟、巴西、澳大利亚、瑞士、巴基斯坦等多方发言呼吁维护世贸组织基本原则并推动世贸组织改革。欧盟对“基于规则”的多边贸易体制遭到“基于实力”的贸易关系侵蚀表达严重关注。澳大利亚、新西兰、韩国等呼吁世贸组织秘书处对单边关税和有关双边协定加强监督，鼓励达成双边协定的成员主动向世贸组织通报。尼日利亚、孟加拉国强调单边关税以及贸易环境的不确定性对脆弱发展中成员带来冲击，呼吁世贸组织为其提供必要协助。委内瑞拉、尼加拉瓜、古巴等成员强烈谴责美方的单边关税和胁迫做法。

宏观政策

王毅同韩国外长赵显通电话

财联社10月7日电，据新华社，2025年10月7日，中共中央政治局委员、外交部长王毅应约同韩国外长赵显通电话。王毅表示，中韩是重要近邻和紧密合作伙伴。中方始终重视中韩关系，愿同韩方增进互信，排除干扰，深化合作，相互成就，共同为地区和平稳定与发展繁荣作出贡献。王毅指出，中韩将于今明两年接连主办亚太经合组织领导人非正式会议，希望双方相互支持，进一步凝聚各方共识，加强团结协作，维护国际贸易体制，坚持多边主义理念，推动亚太自贸区进程，朝着构建亚太共同体的方向作出积极努力。赵显表示，韩方高度重视并将竭尽所能发展对华关系，期待以举办亚太经合组织领导人非正式会议为契机，促进两国高层交往，深化交流合作。

一、证监会召开“十五五”资本市场规划上市公司和行业机构座谈会 吴清：不断提升市场的吸引力、包容性和竞争力

财联社9月30日电，为认真贯彻习近平总书记有关“十五五”规划编制工作的重要指示精神和9月29日中央政治局会议精神，高质量做好“十五五”资本市场规划思路和举措谋划工作，证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会，与部分上市公司、行业机构和中介机构代表、中国资本市场学会会员深入交流，充分听取意见建议。

二、多国芯片巨头上调产品报价摩根士丹利：存储芯片行业将迎超级周期

财联社10月4日电，过去半年，全球存储芯片价格持续上涨。特别是最近一个月，涨价消息越发密集。韩国三星电子公司、美国闪迪等主要厂商近期陆续通知客户调整报价，现货市场价格也在短时间内快速上行。资本市场对近期存储芯片行情的变化给出了直接反馈，多家厂商股价持续刷新历史最高值。最近一个月，美光股价累计上涨约60%，铠侠与闪迪股价累计上涨均超过100%。从行业角度来看，摩根士丹利的最新研报预测，人工智能热潮下，存储芯片行业预计迎来一个“超级周期”。

三、世贸组织上调2025年全球货物贸易增长预期至2.4%

财联社10月7日电，世界贸易组织（WTO）7日发布《全球贸易展望与统计》最新报告指出，受人工智能（AI）相关产品需求增长、北美在关税上调前的进口激增及新兴经济体间贸易活跃推动，2025年上半年全球货物贸易超出预期。WTO据此将2025年全球货物贸易增长预测上调至2.4%，高于8月时的0.9%；但2026年预测下调至0.5%。

1）新诺威：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

2）中无人机：签订6.15亿元日常经营重大合同 合同标的为无人机系统

3）恒瑞医药：收到创新型抗肿瘤药物HRS-2329片临床试验批准通知书 目前国内外尚无同类药物获批上市

4）复星医药：控股子公司拟用于治疗晚期实体瘤等的创新药获临床试验批准

5）博迈科：签署海上浮式生产储卸油船项目合同金额约为1.9亿—2.4亿美元