（来源：京城投资财富）

事件：据报道，多位行业企业人士向记者反馈说，预计有重要政策将发布，行业反内卷将有新进展。另据了解，相关主管部门或将发布一份关于加强光伏产能调控的通知文件。

1、近期光伏反内卷政治高度仍在不断提升，上周两部委公告再提价格治理，首次明确指出行业协会发挥可调研行业成本，为企业定价提供参考，进一步明确光伏反内卷的政治战略地位。据我们了解，部委及行业协会近期一直在积极推进反内卷工作，加快推动行业恢复理性供需的目标坚定不变。

2、10月底或为反内卷进展的重要观察时点。产能治理方面硅料收并购最终方案近期有望落地，能耗标准制定亦有望取得阶段性进展；限产销举措正在有效实施，产业链开工率更有望得到自上而下的目标约束；价格治理方面成本上涨及国内需求重启有望促进产业链涨价。

3、板块股价仍在低位，谨慎合理盈利下的业绩对应市值空间亦充足，短期催化预期下建议重视光伏投资机会。核心是两点： 1）板块滞涨，尤其是新能源其他板块普遍涨到明年20X PE，光伏板块还在底部。只需“反内卷”或者组件涨价等催化即可引爆板块行情。目前看“反内卷”政策先行，出口退税取消有望于Q4落地，推动组件价格上涨； 2）看好板块Q3业绩大幅减亏，以及Q4业绩拐点。高功率组件Q4开始投放市场，加速落后产能出清，提供盈利弹性。

投资层面，硅料仍是政策核心，关注通威、协鑫、大全等；电池组件亦有望迎来政策及涨价催化，关注晶科、晶澳、天合、阿特斯、横店、钧达等，新技术方向BC-隆基、爱旭，少银化-聚和、博迁、帝科等；此外本轮贝塔修复，其他环节龙头和阿尔法标的亦受益，包括硅片中环、双良、弘元；辅材福斯特、美畅、福莱特、海优新材、中信博等。

提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!