（来源：京城夜读）

事件：OCP大会英伟达发布了《800 VDC Architecture for Next-Generation AI Infrastructure》白皮书，其中明确了800VDC架构采用中压整流器/SST作为最终解决方案。

10月14日英伟达与富士康在高雄AI数据中心官宣合作，标志着800VDC架构从技术路线图正式转向项目级实施。这一变化推动了整个HVDC生态从概念验证进入商业落地阶段，产业链相关公司的订单预期和业绩兑现节奏将显著提前。

英伟达论坛发文强调AIDC配储重要性

【1】为什么？

800V 并不能解决负载波动性

多尺度的储能，将GPU波动的电源需求vs稳定的公网实现良好解耦

【2】需要什么？

短时存储(毫秒-秒)：大功率电容器、超级电容在机架附近，快速响应"削峰填谷"。

长时存储(秒-分钟)：大型电池储能系统，管理大规模、较慢的负载变动，以及切换备用电机时供能等。

【3】AIDC配储能将成为必选项

AIDC电压等级、能耗显著上升趋势下，多维度稳定电能的输出成为重要考量，多时间尺度的储能逐渐成为必选项。

【4】AIDC配储将成为北美储能增量的重要来源之一

【大储】阳光电源、阿特斯、fluence energy

【超级电容】思源电气等

800VDC技术路线对比：

过渡方案——白色空间改造方案：AC/DC在机架外侧，另加专用800 VDC电源架（包含整流器和配电单元的专用电源架）。

可行方案——混合电力方案：从低压AC提供800 VDC，通过公共DC母线进行整流。

未来方案——800VDC配电方案：用中压整流器或SST从中压直接转换到800VDC。

中压整流器和SST对比：

中压整流器：由降压变压器、整流模块、滤波器及保护装构成，方案成熟有利于短期部署；

SST：结合了中压交流输入、功率整流模块以及直流输出分配部分。其紧凑且高功率容量的设计支持计算机架密度的增长，具有可扩展性和极佳的空间节省效果， NVIDIA正积极与领先的行业合作伙伴合作，共同开发基于SST的解决方案。

新技术是国内企业出海的关键机遇。数据中心功率的快速提升，我们再次强调，海外厂商供应链历史来看价格敏感性低，稳定性较高，中国厂商难以发挥自身成本优势抢占份额，传统产品对海外导入难度极大，但是SST主流企业均处于研发初期，如果在研发阶段实现对海外客户的卡位，后期获得份额的概率将显著提升；中压整理器方案国内应用成熟，对海外切入具备优势。

标的选择：渠道 > 技术，先上牌桌才能有出货。AIDC电气设备由于特殊场景，产品研发的核心是对下游技术参数的匹配，渠道对接对于企业参与竞争的差异性大于技术，因此标的上建议优先关注海外渠道有布局的整机厂。

SST：建议关注具备传统变压器渠道的金盘科技、电能质量设备实现出海的盛弘股份、具备海外布局能力的阳光电源、与super X实现合作的中恒电气（维权），其次是具备产品技术能力的整机厂四方股份、特锐德，同时建议关注核心零部件高频变压器供应商新特电气，京泉华。

中压变流器：建议关注具备国内产品优势和海外渠道的中恒电气，及零部件供应商伊戈尔。

AIDC标的矩阵：

1、机柜外电源：【科华数据】【中恒电气】；代工逻辑【科士达】【盛弘股份】【禾望电气】；新进入者【阳光电源】；SST【四方股份】

2、直流断路器/固态断路器：【良信股份】

3、高压直流继电器＋服务器电源功率继电器【宏发电子】

4、变压器+新业务布局：【金盘科技】【伊戈尔】

5、服务器电源：【麦格米特】【欧陆通】

6、AIDC备电：【双登股份】

7、超级电容：【江海股份】

8、电气设备：开关柜【明阳电气】；薄膜电容【法拉电子】

提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!