（来源：健谈计算机）
核心观点
一周市场回顾：本周（2025.10.20-2025.10.24），沪深300指数上涨4.23%，计算机指数上涨5.33%。
周观点：自主安全进入黄金发展期
顶层设计持续强化，科技自强大势所趋
党的二十届四中全会提出要加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，将催生数个万亿元级甚至更大规模的市场；《建议》还提出前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。10月24日新闻发布会上，国家发展改革委主任郑栅洁表示，这些产业蓄势发力，未来10年将再造一个中国高技术产业。
人工智能前景广阔，算力和应用共振
科技部部长阴和俊提出，持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体系化部署。一是继续加强基础研究和关键核心技术攻关，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片，不断夯实人工智能发展的技术根基。二是深入实施“人工智能+”行动，三是加强人工智能治理，四是推动国际交流合作。
产业趋势加速，重视量子科技投资机会
2024、2025政府工作报告均提出培育量子科技等未来产业。此次十五五规划建议进一步重视量子科技产业发展。9月15日，本源量子正式向安徽证监局提交IPO辅导备案，成为国内首家启动IPO的量子计算公司。10月23日，谷歌宣布在Willow芯片实现了首次可验证的量子优势算法，该算法的运行速度比世界上最好的超级计算机快1.3万倍。政策、资本、技术共振下，看好中美量子科技产业趋势持续加速。
投资建议
国产软件应用重点推荐金山办公、鼎捷数智、达梦数据、中望软件、中控技术、华大九天、太极股份、普联软件、致远互联、普元信息、用友网络、金蝶国际等，受益标的中国软件、概伦电子、索辰科技、浩辰软件、广立微、润和软件、诚迈科技、泛微网络、中孚信息、麒麟信安、宝兰德等。
国产算力重点推荐海光信息、中科曙光、卓易信息、浪潮信息、软通动力、神州数码、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、中国长城、景嘉微、龙芯中科、紫光股份、烽火通信、广电运通、拓维信息等。
量子科技受益标的包括国盾量子、禾信仪器、大豪科技、吉大正元、神州信息、格尔软件、科大国创等。
风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
1、公司动态
1.1、业绩报告：广联达等公司发布2025年三季报
1.2、 其他：GQY视讯发布关于公司对外投资购买股权的公告
【GQY视讯】发布关于公司对外投资购买股权的公告。GQY视讯以现金方式收购泰亨光电70%股份，交易总价为1,750万元，对应标的公司100%股份作价2,500万元。交易完成后，GQY视讯将持有泰亨光电70%股权，原股东查长春、查小刚、辜勇强分别出让33.60%、33.60%、2.80%股份。
【达实智能】发布关于智慧交通项目中标的公告。公司将作为联合体牵头人，协同联合体成员河北远东通信系统工程有限公司，为石家庄市城市轨道交通4号线一期工程综合监控系统采购项目提供服务，中标金额为9600万元。线路全长约22.58km，设20座地下站，平均站间距约1165.6m。招标人：石家庄市轨道交通集团有限责任公司。服务内容：基于自主研发的AIoT智能物联网管控平台，提供综合监控系统、综合管控平台、环境与设备监控系统、变电所综合自动化系统、电能质量监测系统及相关服务的智慧交通整体解决方案。
2、 行业一周要闻：OpenAI推出ChatGPT Atlas网页浏览器
2.1、 国内要闻：华为发布新一代鸿蒙操作系统HarmonyOS 6
华为正式发布新一代鸿蒙操作系统HarmonyOS 6
【TechWeb】10月22日，华为正式发布新一代鸿蒙操作系统HarmonyOS 6。HarmonyOS 6系统全面进化，无论是流畅度、智能化程度，还是跨设备协同等，都能让你感受到无缝、便捷的交互体验。超级助理”小艺，不仅懂16种方言 ，还能轻松做深度研究 、一句话修图 、帮助视障用户看世界，一句话在后台帮你执行复杂任务。基于鸿蒙智能体框架，首批80+鸿蒙应用智能体已经上线。截至10月22日，搭载HarmonyOS 5的终端设备数量，已突破2300 万台。
宇树科技发布H2仿生人形机器人
【36氪】10月20日，宇树科技发布H2仿生人形机器人，高180cm，重70kg。其仿生人脸设计和全身关节优化，使外形更贴近真人，增强了人机交互的亲和力。相比前代G1（身高约130cm），H2的身高和重量更接近成人，负载能力提升30%以上，适用于工业装配和家庭服务场景。此外，宇树强调H2的轻质结构和易维护设计，降低了部署成本。
阿里夸克正推进一项AI业务涉对话式AI应用
【财联社】阿里夸克内部正推进一项代号为“C计划”的AI业务，该计划由夸克核心团队主导，通义实验室也有多位高级别成员参与。该计划与对话式AI应用布局相关，且近日将有首个新成果落地。“C计划”已在夸克内部秘密推进了很长一段时间，即将浮出水面的只是阶段性成果。
DeepSeek团队开源新模型DeepSeek-OCR
【36氪】DeepSeek团队开源新模型DeepSeek-OCR，少量视觉token完成海量文本压缩DeepSeek-AI团队发布《DeepSeek-OCR：Contexts Optical Compression》论文，提出利用视觉模态压缩长文本上下文的新方法。Hugging Face页面显示，该模型的参数量为3B。
2.2、 海外要闻：OpenAI推出ChatGPT Atlas网页浏览器
OpenAI推出ChatGPT Atlas网页浏览器
【36氪】OpenAI于10月21日推出其ChatGPT Atlas网页浏览器，此举将使该公司与谷歌的竞争进一步加剧。OpenAI表示，这款浏览器以ChatGPT为核心构建，旨在将该聊天机器人融入整体浏览体验中。“你可以在任何页面打开ChatGPT侧边栏，在同一窗口内直接进行内容总结、解读或任务处理”。
iPhone 17销量表现亮眼
【快科技】Counterpoint Research发布《2025年第三季度中美智能手机每周销量追踪报告》。报告提到，苹果两大核心市场（中国与美国）占据了全球iPhone销量的主要份额，iPhone 17系列在这两个市场的10天销量较iPhone 16系列高出14%。具体来看，iPhone 17标准版是苹果销量大涨的核心驱动力，尤其是在中国市场，中国消费者对iPhone 17基础款的接受度显著提升，该机型销量较iPhone 16基础款几乎翻倍。而在美国市场，iPhone 17 Pro Max的需求最为强劲。
微软下一代Maia 2芯片或交由英特尔代工
【财联社】微软或已向英特尔下达其下一代人工智能芯片Maia 2的晶圆代工订单，计划采用英特尔的18A或18A-P制程。该芯片或将用于微软Azure数据中心等人工智能基础设施。
三星将于10月底发布HBM4
【新浪财经】三星正在加紧推进HBM4的研发，其计划于10月27日至31日在2025年三星科技展上发布第六代12层HBM4，并计划于2025年晚些时候量产。HBM4堆叠层数由前代8层增至12层，带宽与能效同步提升，主要面向AI训练、高性能计算等需求。
OpenAI加强Sora保护措施，严格禁止未经授权使用名人肖像和声音
【TechWeb】10 月 21 日，OpenAI、美国演员工会-美国电视和广播艺人联合会（SAG-AFTRA）、演员布莱恩·科兰斯顿（Bryan Cranston）、联合人才经纪公司（United Talent Agency）、创新艺人经纪公司（Creative Artists Agency）以及人才经纪人协会（Association of Talent Agents）共同发表联合声明，表示各方已展开“富有成效的合作”，旨在确保在使用 Sora 2 及 Sora 应用程序生成的内容中，对个人声音与肖像权提供充分保护。
3、风险提示
产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
注：上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20251026：《开源证券_行业周报_周观点：自主安全进入黄金发展期_计算机研究团队_20251026》
陈宝健，执业证书编号：S0790520080001
李海强，执业证书编号：S0790524070003
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