（来源：V观财报）

周一，沪指再度刷新最近十年新高，引发市场高度关注。

27日，A股市场强劲上行，沪指盘中最高冲至3999.07点，距离4000点仅临门一脚。

截至当天收盘，沪指涨1.18%报3996.94点，深证成指涨1.51%，创业板指涨1.98%，北证50跌0.2%，科创50涨1.5%。A股全天成交2.36万亿元，上日成交1.99万亿元。

Wind截图，下同

板块题材上看，存储芯片、小金属、可控核聚变、钢铁、算力硬件股涨幅居前；风电设备、游戏、海南自贸区、深圳、文化传媒板块跌幅居前。

存储器概念强势拉升

存储器概念大幅走强，Wind显示，存储器指数（8841241）涨超5%，最高报3759.39点创新高，成交额近900亿。其中，中电港、大为股份、兆易创新、德明利均“10cm”涨停，江波龙逼近“20cm”涨停，航天智装、普冉股份等涨幅居前。

按Wind产业主题分类看，目前A股四家相关上市公司披露业绩。

数据显示，5天3板大为股份前三季度营收、归属于上市公司股东的净利润（下称“净利润”）分别同比增9.90%、71.58%。航天智装前三季度营收、净利润分别同比降2.62%、674.05%。

浙商证券研报认为，AI时代存储需求升级驱动模组厂与解决方案厂价值提升，分工深化。存储行业后续成长空间依然广阔，值得持续看好。

中原证券研报提到，目前存储器周期继续上行，阿里巴巴、字节跳动等互联网厂商持续加大AI基础设施建设相关的资本开支，AI及存储器国产替代需求有望推动国内存储器厂商不断提升市场份额，建议关注国内存储器产业链投资机会。

稀土概念持续活跃

从Wind稀土指数（8841089）看，该指数收涨4.09%，厦门钨业涨停，华宏科技涨逾7%，北方稀土、中国稀土、广晟有色等均有明显涨幅。

近日，中国有色金属工业协会召开三季度有色金属行业重点企业运行情况分析座谈会。中国有色金属工业协会党委常委、副会长陈学森表示，要坚定发展信心，维护行业良好生态，强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，保障产业链供应链安全。

国信期货研报称，稀土被称为“工业维生素”，是元素周期表中钪、钇、镧等17种化学元素的总称，广泛应用于新能源、半导体、军工等多个高端制造领域。

国信期货表示，10月10日，四季度稀土精矿关联交易价格调整为26205元/吨，相较于三季度的19109元/吨上涨37.13%，已经连续五个季度上调。稀土板块龙头企业2025年上半年的净利润增速均在100%以上，稀土价格上升对于企业盈利提升作用明显。

鹏元资信研报称，对于我国稀土产业链公司来讲，其中作为已经完成供给侧改革的我国稀土行业上游企业，未来将保持较为强劲的成本优势和盈利水平，而中游冶炼企业及偏下游的稀土永磁材料制造商，则需关注政策实施落地对其出口造成的潜在影响。

对于A股市场，中信证券研报分析，活跃趋势性资金的减仓已基本完成，红利的负超额已经修复大半，市场的成交和换手也已经回到理性水平。这些意味着投资者近期频繁讨论的风格切换实际上已经基本结束，而不是开始。

“市场大概率重新回到业绩驱动的结构市特征。三季报后，除了热度已经持续维持高位的科技，预计其他板块也不乏一些资金布局。”中信证券进一步称，有景气度延续且估值不算贵的右侧品种（典型的如有色、新能源、化工）在10月的调整后，靠估值切换进一步打开空间；而左侧品种（消费、地产等）可能时不时会有一轮针对年底经济托底政策的博弈，这些都足以支撑一个结构性行情。

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

封面、导语图来源AI制图