10月27日，电子化学品板块领涨。截至收盘，晶瑞电材涨幅超过16%，万润股份涨停，江化微、三孚新科、南大光电、飞凯材料、雅克科技、同宇新材跟涨。

消息面上，近日，云南省工业和信息化厅印发的《云南省推进磷资源高效高值利用促进磷产业转型升级实施方案》提出，推动磷化学品产业链向电子化学品功能性精细化学品等领域延伸。此前，工业和信息化部等七部门印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确提出聚焦集成电路等重点产业链需求，支持电子化学品等领域的关键产品攻关。

2025年，全球半导体市场复苏迹象明显，1—7月中国大陆半导体市场规模达到1135亿美元，同比增长11.1%，上游材料市场迎来扩张期。电子化学品作为半导体制造的“血液”，贯穿晶圆制造全过程。市场规模方面，TECHCET预测2025年全球半导体材料市场规模将达700亿美元，同比增长6%。中国市场表现尤为抢眼，中商产业研究院预测，2025年中国关键电子材料市场规模有望达到1740.8亿元，同比增长21.1%。这一增长得益于晶圆制造端的产能扩张。

在AI高性能计算需求推动下，SEMI预测到2028年全球12英寸晶圆月产能将达到1110万片，2024-2028年复合增长率约7%。更为关键的是，7nm及以下先进制程月产能预计由2024年的85万片增至2028年的140万片，复合增长率高达14%。这些先进制程对电子化学品的纯度要求极为严苛，为技术领先的企业创造了巨大机遇。

此外，电子化学品还具有独特的耗材属性和广阔的国产替代空间。与半导体设备不同，只要晶圆厂正常生产，就会有稳定的耗材采购需求，不受短期扩产节奏波动的剧烈影响。这种“高频复购”属性，让电子化学品企业有更稳定的营收结构与现金流。业绩数据充分印证了这一点，安集科技、上海新阳等头部耗材企业2025年上半年营收同比增长43.17%、35.67%；归母净利润增速分别为60.53%、126.31%，盈利增速远超营收，尽显耗材业务“量价齐升”的韧性。客户黏性是电子化学品的另一大优势。电子化学品企业一旦通过验证进入晶圆厂供应链，后续更换供应商需重新开展复杂验证（耗时6—12个月），还可能面临良率波动风险。这种“绑定效应”不仅保障营收稳定，更给国产企业替代后巩固份额提供了优势。

中国银河证券认为，电子化学品板块领涨，主要受半导体材料国产化预期及消费电子、汽车智能化需求催化推动，市场对被动元件、PCB等基础元器件需求回暖的预期乐观。

华福证券则表示，电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。

电子化学品板块相关股票：晶瑞电材、万润股份、江化微、三孚新科、南大光电、飞凯材料、雅克科技、同宇新材、格林达、容大感光。