（来源：淘金ETF）

光启技术的崛起，是中国高端制造从跟跑到领跑的生动注脚。2010年，以刘若鹏博士为首的海归博士团队怀揣“让中国超材料技术领跑全球”的初心回国创立公司，而这一切的起点，源于2009年一篇发表在《科学》杂志上的论文，被《自然》杂志盛赞为“具有白天与黑夜般的颠覆性意义”。历经十五年深耕，光启技术已完成从基础研究到产业化落地的完整闭环，构建起“1总部+5基地+8大专业公司”的全球化产业布局，打造了728.8亩产业基地、55.26万平方米建筑面积的超级制造集群，成为全球超材料领域无可争议的领军者。“技术报国不是一句口号，而是把论文写在祖国大地上的坚定实践”，这句刻在光启研发中心的标语，正是公司发展历程的真实写照。如今，光启技术的超材料产品已覆盖所有新一代航空航天装备，从歼-20、歼-35等第五代隐身战机到先进海洋装备，成为国防现代化建设的核心支撑力量，更通过开放合作整合1919家产业链上下游企业，形成了难以撼动的产业生态壁垒。

二、增长底气十足

稳健的财务状况与持续扩张的产能规模，成为光启技术应对市场需求、把握发展机遇的核心支撑，为公司长远发展筑牢根基。财务层面，公司盈利能力持续优化，2024年归母净利润同比增长，2025年一季度保持双位数增长，核心业务超材料营收增速远超整体营收，业务结构不断优化。公司通过精细化管理与产业链协同，有效控制成本，提升盈利质量，为持续研发投入与产能扩张提供了充足的资金保障。近期签订的51.6亿元大额订单，不仅彰显了市场对公司产品的高度认可，更为未来业绩增长提供了坚实的订单支撑。产能方面，公司正加速推进全国性生产基地布局，顺德709基地已全面投产，709基地二期推动产能提升2倍，株洲905基地、天津906基地一期计划于2025年7月投产，届时将形成多基地联动、规模化生产的产能格局，有效缓解产能瓶颈。截至目前，公司已打造4616台定制专用设备、8646套特种专用工装，实现了超材料复杂功能结构的大规模制造能力，能够快速响应军工、民用等多领域的订单需求。“财务是企业的血液，产能是发展的骨架”，光启技术以健康的财务状况为支撑，以持续扩张的产能为依托，为迎接订单集中释放期做好了充分准备。

三、战略卡位下的多重红利叠加

在时代浪潮的交汇点，光启技术精准卡位多个国家级战略赛道，形成热点概念共振的独特优势，成为资本市场关注的焦点。作为军工现代化核心标的，公司深度绑定中航沈飞、中航成飞等顶级军工整机制造商，为第五代隐身战机提供核心超材料结构件，使雷达反射面积降至0.01平方米以下，完美契合十五五规划中“体系化、智能化、无人化”的发展方向。在低空经济赛道，公司通过战略投资乐山天穹动力，联合科比特、创益通构建“材料-制造-应用”闭环，推出超材料蜂群无人机系统，乐山基地规划为“先进低空无人机产业链总部基地”，2025年预计产能达6万台，收入规模将达3-5亿元，抢占低空经济发展的黄金赛道。智能汽车与6G通信领域同样多点开花，与华为合作打造全球首个整车通信性能S级认证，使享界S9T车型信号强度达到业界平均水平的2.8倍，双方联合开发的一体化超材料天线已进入技术验证阶段，未来在手机、笔记本中的渗透率有望从2025年的5%提升至2030年的30%，全球市场规模超200亿美元。“热点的背后是技术的穿透力，赛道的价值是战略的前瞻性”，光启技术以超材料为核心，在军工、低空经济、智能网联、6G通信等领域形成多点支撑，充分享受多赛道红利叠加的发展机遇。

四、需求浪潮澎湃

行业需求的持续爆发，为光启技术的发展提供了广阔的增长空间，政策红利与市场需求形成强大合力，推动超材料产业进入高速发展期。从政策层面看，十五五规划明确提出军工行业从“订单驱动”转向“技术驱动”，聚焦体系化、智能化、无人化发展，5万亿市场规模与25%研发投入的规划目标，为超材料这种颠覆性技术提供了绝佳的发展土壤。超材料作为国防装备升级的核心关键材料，其在电磁调制、综合射频传感、功能结构一体化等方面的特殊优势，完美匹配新一代装备的性能需求，成为军工技术升级的必选材料。在民用领域，低空经济已进入规模化发展的临界点，全国多地出台支持政策，无人机在文旅、巡检、物流等场景的应用加速渗透，超材料带来的轻量化、低可探、高可靠性优势，成为无人机性能升级的核心瓶颈。智能汽车向高阶自动驾驶演进，对通信性能、电磁兼容的要求持续提升，6G通信的布局则催生对新型天线材料的巨大需求，超材料作为解决这些痛点的关键技术，市场需求正呈指数级增长。“需求是产业发展的催化剂，政策是技术落地的加速器”，在政策红利与市场需求的双重驱动下，超材料产业正迎来万亿级市场爆发期，光启技术作为行业龙头，将充分享受行业增长的红利。

五、专利壁垒与生态协同的双重筑牢

在科技竞争的赛道上，光启技术以持续的研发投入和开放的生态布局，构建起难以逾越的技术壁垒，成为行业发展的“定海神针”。截至2024年，公司累计申请专利超6000件，授权专利超4000件，在超材料领域专利申请总量位居全球第一，形成了覆盖材料设计、工艺制造、测试验证的完整专利体系。经过十五年技术迭代，公司已完成四代超材料技术升级，第三代与第四代技术已在先进航空装备领域实现产业化应用，正在研发的超材料5.0技术将集成传感技术、新一代半导体技术，进一步提升产品性能与应用场景。更值得称道的是，公司构建了全球领先的技术数据库，拥有7.74亿字的设计技术文档、38.28亿字的工艺制造大纲、11.72万张设计图纸、54.50万个仿真模型，这些海量数据构成了竞争对手难以复制的技术护城河。在生态协同方面，光启技术采取“技术授权+联合研发+场景定制”的合作模式，与华为、民士达、磅旗科技等企业深度绑定，开放核心专利库与共享产能池，形成利益共同体。同时主导起草全球首份超材料国家标准《电磁超材料术语》，联合中汽中心天检中心成立创新实验室，掌握行业标准制定权。“技术的高度决定发展的深度，生态的广度决定增长的边界”，光启技术以专利壁垒为核、以生态协同为翼，构筑起全球超材料领域的绝对竞争优势。

六、客户结构升级：核心份额引领行业发展

客户结构的持续优化与核心市场份额的稳步提升，彰显了光启技术在行业内的核心地位与市场影响力，为公司长远发展奠定了坚实的客户基础。在军工领域，公司与中航沈飞、中航成飞等国内顶级军工整机制造商建立了战略级技术绑定关系，合作贯穿战机设计全周期，深度参与航电系统耦合优化，成为第五代隐身战机超材料结构件的核心供应商，国内市占率接近90%，在核心装备领域形成了难以替代的竞争优势。公司凭借稳定的产品质量、领先的技术水平与快速的响应能力，持续深化与核心军工客户的合作，从单一材料供应商向核心系统集成商转变，不断提升在客户供应链中的战略地位。在民用领域，公司成功切入华为、比亚迪等行业龙头企业的供应链，为华为智能汽车提供通信性能测试与超材料天线技术支持，为比亚迪开发电池包超材料屏蔽罩，实现了从军工市场向高端民用市场的成功拓展。同时，公司通过“机器人租赁+全仓代运营”等创新模式，降低中小企业使用门槛，持续拓展客户群体，优化客户结构。“客户的信任是最大的资产，市场的份额是最好的证明”，光启技术通过深耕核心客户、拓展民用市场，不断提升核心份额，巩固行业龙头地位。

七、新兴赛道布局：开拓未来增长新蓝海

。在巩固核心业务优势的同时，光启技术积极布局新兴赛道，不断拓展超材料应用边界，为公司寻找未来增长的新引擎，打开成长天花板。机器人领域，公司与磅旗科技、云幕智造等企业深度合作，开放超材料4.0核心专利库，用于人形机器人关节和结构件开发，超材料部件使机器人减重25%、载荷提升50%，关节响应速度提升30%、能耗降低20%，已应用于文旅、医疗等场景。公司与合作伙伴在顺德709基地共建示范产线，实现超材料部件量产效率提升3倍，推动超材料在机器人领域的规模化应用。6G通信与卫星通信领域，公司提前布局超材料天线技术，凭借在电磁调制、信号增强等方面的技术优势，有望在6G通信的发展浪潮中占据核心地位，据预测，6G与卫星通信相关市场规模将达到千亿级，为公司带来巨大的增长机遇。新能源领域，公司开发的电池包超材料屏蔽罩可抑制电磁干扰20dB以上并减重15%，完美契合新能源汽车对安全性、轻量化的需求，市场前景广阔。“创新无止境，赛道无边界”，光启技术依托“1+7+N”战略，在核心技术平台基础上，推动超材料在机器人、6G通信、新能源等新兴领域的复制应用，不断开拓未来增长新蓝海。

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