（来源：淘金ETF）

1.合盛硅业（603260）

作为全球“工业硅+有机硅”双赛道龙头，合盛硅业构建了从煤电到有机硅单体的全产业链闭环，核心优势在于新疆基地“煤-电-硅”一体化模式带来的成本壁垒，其工业硅自供率超90%，可对冲原料价格波动风险。在产品端，公司覆盖硅橡胶、硅油、气相白炭黑等全系列有机硅产品，同时布局碳化硅衬底等高附加值材料，6英寸碳化硅衬底良率超95%，8英寸产品进入小批量生产，直接对接新能源汽车、半导体等高端领域需求。此外，公司依托绿电资源和规模效应，在光伏封装胶、动力电池密封材料等领域形成稳定供应能力，深度契合“十五五”新能源产业对硅基材料的刚需，凭借全产业链布局和技术迭代能力，在行业提价周期中具备显著竞争优势。

2.东岳硅材（300821）

专注于有机硅深加工环节的技术型企业，东岳硅材在医疗级、电子级有机硅材料领域实现多项进口替代突破，其医疗级有机硅导管通过FDA认证进入美敦力全球供应链，半导体封装用有机硅材料纯度达99.95%，可适配芯片封装的严苛要求。公司构建了完善的有机硅深加工体系，产品覆盖350多个牌号的硅橡胶、硅油及气相白炭黑，尤其在低粘度硅油、高透明硅树脂等细分产品上具备技术壁垒。依托山东化工产业集群优势，公司在原材料协同、生产配套等方面形成便利条件，同时与陶氏化学等国际巨头保持技术合作，持续提升高端产品占比，在医疗、电子等高端应用场景的渗透率持续提升，受益于国产替代和行业升级趋势。

3.江瀚新材（603281）

国内功能性硅烷领域的绝对龙头，江瀚新材硅烷偶联剂产能规模位居全球前列，产品覆盖氨基、环氧、巯基等多个系列，广泛应用于光伏胶膜、高端涂料、电子封装等场景，凭借稳定的产品品质进入陶氏、瓦克等国际化工巨头的供应链。公司正在推进总投资4.3亿元的硅基前驱体项目，进一步拓展半导体、光纤等高端应用领域，其开发的电子级硅烷偶联剂可满足芯片制造中界面粘接的高精度要求。此外，公司依托湖北地区产业政策支持，生产设备国产化率领先，在功能性硅烷国产替代和海外市场拓展中具备显著竞争力，行业提价和下游需求增长将直接带动其产品溢价能力提升。

4.硅宝科技（300019）

作为国内有机硅密封胶行业标杆，硅宝科技核心业务聚焦光伏密封胶、动力电池用有机硅材料等高端领域，其锂电池用有机硅粘接剂、封装胶填补国际空白，可耐受-60℃至200℃的极端温度环境，深度合作隆基绿能、宁德时代等新能源龙头企业。公司在全国建成6大生产基地，募投的高端密封胶智能制造项目已全面投产，同时推进硅碳负极材料项目延伸产业链。在应用端，产品广泛用于北京大兴国际机场、特斯拉超级工厂等重点工程，光伏组件用胶市占率达15%，新能源业务营收占比超60%，技术迭代速度领先行业，“十五五”新能源产业扩张将为其打开长期成长空间。

5.新亚强（603155）

全球六甲基二硅氮烷领域的单项冠军企业，新亚强该产品产销量稳居全球第一，被国家工信部认定为制造业单项冠军产品，广泛应用于医药中间体合成、半导体清洗等场景。公司是国内唯一能同时生产苯基三氯硅烷与二苯基二氯硅烷的直接法企业，苯基氯硅烷产能达1.5万吨/年，产品耐高低温、耐辐射性能优异，适配高端材料制造需求。此外，公司布局气凝胶原材料领域，其产品作为气凝胶重要前驱体，有望受益于建筑保温、新能源等领域对气凝胶材料的需求增长，同时在江苏、湖北和上海设有生产基地及研发中心，与全球知名药企、半导体企业建立长期合作关系，产品定价具备较强话语权。

6.回天新材（300041）

国内工程胶粘剂领域领军企业，回天新材有机硅胶粘剂产能达21万吨/年，其中光伏有机硅胶粘剂产能和市场占有率位居全球前列，产品适配TOPCon等新型光伏电池封装需求，同时为特斯拉、宁德时代供应动力电池包密封胶、电子元件粘接胶，为华为、中兴提供5G基站导热胶。公司在上海、广州、湖北襄阳等地设有五大研发基地，专利技术超300项，有机硅胶粘剂已实现四次技术迭代，智能化生产线自动化率达80%。此外，公司在东南亚布局产业基地加速国际化，业务覆盖全球多个地区，在高端胶粘剂国产替代中具备强劲竞争力，行业提价周期中盈利弹性显著。

7.润禾材料（300727）

有机硅深加工领域的创新型企业，润禾材料核心产品涵盖硅油、硅橡胶、硅烷偶联剂等多个类别，其中纺织印染助剂用有机硅市占率高达45%，开发的无水染色整理剂符合环保政策，成功替代进口产品。公司积极布局电子级有机硅产品，适配半导体清洗、高端电子封装等需求，其电子级硅油纯度达99.99%，可满足芯片制造中绝缘、导热的高精度要求。依托宁波化工园区产业集群优势，公司构建了完善的生产和供应链体系，产品辐射国内外多个市场，通过持续的技术创新和产品结构优化，在有机硅精细化细分领域的竞争力不断提升，“十五五”绿色制造政策将进一步利好其环保型产品推广。

8.晨光新材（605399）

全球功能性硅烷细分领域领军企业，晨光新材构建了从工业硅到硅烷偶联剂的完整产业链，硅烷偶联剂产能规模位居全球前列，产品涵盖数十个品种，主要应用于光伏胶膜、风电叶片粘接、电子元件封装等场景，凭借优异的产品性能成为国内外光伏龙头企业、风电设备制造商的核心供应商。公司跨界布局美妆级硅油等产品，切入日化领域拓展应用边界，同时依托江西地区丰富的硅矿资源和政策支持，在生产成本控制和技术研发方面具备优势。此外，公司生产工艺成熟，产品质量稳定，在全球功能性硅烷市场竞争中占据重要地位，持续受益于下游多行业的高景气度和行业提价传导。

9.宏柏新材（605366）

功能性硅烷及有机硅新材料领域龙头，宏柏新材是国内首家实现苯基氯硅烷产业化的企业，拥有含硫硅烷与高分散白炭黑联合生产线，含硫硅烷偶联剂产品连续六年全球市占率第一，核心产品广泛应用于复合材料、轮胎改性等场景。公司在新能源领域布局逐步深化，光伏硅胶、动力电池用硅基材料需求增长将进一步打开成长空间，同时与陶氏化学、巴斯夫等国际化工巨头保持长期合作，国际市场提价对公司产品定价具有直接带动作用。此外，公司依托江西景德镇的产业配套优势，持续推进技术迭代，在功能性硅烷高端化进程中占据领先地位，全产业链协同能力显著。

10.新安股份（600596）

国内唯一实现“硅矿-单体-终端”全产业链闭环的企业，新安股份形成了硅橡胶、硅油、硅树脂、硅烷偶联剂等四大系列产品，其首创的“氯-磷-硅”循环经济模式，利用草甘膦副产氯甲烷降低有机硅单体成本15%以上，全产业链覆盖提升抗风险能力。公司投资5.8亿建设研究院，获107项专利，电子级液体硅橡胶已进入苹果供应链，光伏用硅烷偶联剂出口占比超50%。此外，公司终端产品超3000种，80%产能用于内部下游产品配套，剩余部分以长协方式销售，在有机硅全产业链中处于领先地位，“十五五”新基建和新能源产业扩张将持续拉动其产品需求。

11.兴发集团（600141）

国内“化工原料+有机硅”一体化企业，兴发集团现有有机硅单体产能36万吨，通过并购和自建逐步扩张，形成了7万吨110胶、8万吨107胶等下游配套产能。公司重点加强环保和技术改造，推动硅单体转化效率和生产自动化提升，其光伏胶、电子级有机硅材料等高端产品占比持续提高，同时依托磷化工产业基础，在原料协同和成本控制方面具备优势。此外，公司40万吨/年有机硅项目已投产，进一步巩固在中游市场的竞争地位，产品广泛应用于新能源、电子等领域，与国内外多家龙头企业建立长期合作关系，行业提价和产能释放将共同驱动其成长。

12.集泰股份（002909）

国内有机硅密封胶细分领域企业，集泰股份核心产品覆盖建筑密封胶、汽车密封胶等多个品类，尤其在新能源汽车电池包密封、光伏组件密封等领域形成技术优势，产品通过特斯拉、比亚迪等车企认证。公司持续推进产品高端化，开发的低挥发性有机硅密封胶符合欧盟REACH法规要求，同时在广东、安徽建有生产基地，依托华南地区产业集群优势拓展市场，在建筑和新能源领域的市占率稳步提升。此外，公司注重技术研发，专利数量超100项，在密封胶配方优化和应用场景拓展方面具备竞争力，受益于新能源汽车和光伏产业的快速发展。

13.三友化工（600409）

国内有机硅中游企业，三友化工现有有机硅单体产能40万吨，下游配套包括110胶、107胶、硅油等约4.9万吨产能，其硅胶产品在工业制品和医用材料领域有一定份额。公司依托唐山地区的煤盐资源优势，在原料供应和成本控制方面具备便利条件，同时持续推进产能扩张和技术升级，进一步提升在有机硅行业的市场份额。此外，公司构建了“盐-碱-氯-硅”一体化循环经济模式，生产效率和环保水平领先行业，产品广泛应用于建筑、电子等传统领域，同时积极拓展新能源、医疗等高端场景，行业供需改善将直接利好其产品销售。

14.锦华新材（301188）

有机硅高端材料领域企业，锦华新材专注于电子级有机硅封装材料、导热材料等产品研发，其半导体用有机硅灌封胶绝缘性能优异，可满足芯片封装的高可靠性要求，同时在新能源汽车动力电池热管理材料领域形成技术突破，产品进入宁德时代供应链。公司依托华东地区的电子产业集群优势，持续拓展高端应用市场，技术研发投入占比超5%，在电子级有机硅材料国产替代中具备潜力。此外，公司生产设备和工艺均达到国际先进水平，产品纯度和稳定性领先国内同行，与国内多家半导体、新能源企业建立合作关系，受益于“十五五”半导体产业扶持政策。

15.飞鹿股份（300665）

有机硅涂料及胶粘剂领域企业，飞鹿股份核心产品包括有机硅耐高温涂料、风电叶片胶粘剂等，其风电叶片用有机硅胶粘剂粘接强度达行业领先水平，同时开发的光伏组件背板用有机硅涂层耐候性优异，可满足25年户外使用要求。公司与金风科技、隆基绿能等龙头企业建立合作关系，在新能源领域的营收占比持续提升，同时推进产品环保化升级，符合“十五五”绿色制造政策导向。此外，公司在湖南、江西设有生产基地，依托华中地区新能源产业集群优势拓展市场，技术研发团队持续优化产品配方，在耐高温、耐老化等性能上形成技术壁垒。

16.晨化股份（300610）

有机硅精细化工领域企业，晨化股份核心产品包括有机硅消泡剂、硅烷偶联剂等，其纺织印染用有机硅消泡剂市占率超30%，开发的无溶剂有机硅消泡剂符合环保要求，成功替代传统溶剂型产品。公司在江苏建有生产基地，依托长三角纺织产业集群优势拓展市场，同时布局电子级有机硅消泡剂，适配半导体清洗、光伏组件封装等高端需求，技术迭代速度领先行业。此外，公司注重与科研院校合作，持续推进产品创新，在有机硅精细化工细分领域具备较强的市场竞争力，下游纺织、电子、新能源等行业的需求增长将持续拉动其产品销售。

17.宜安科技（300328）

有机硅金属复合材领域企业，宜安科技专注于有机硅与铝合金、镁合金的复合应用，其新能源汽车电池包用有机硅导热结构胶导热系数达3.0W/(m·K)，可满足动力电池热管理需求，同时开发的可降解有机硅医用材料通过生物相容性测试，进入医疗健康领域。公司依托东莞的新能源产业集群优势，持续拓展高端应用市场，在有机硅金属复合材料领域具备技术壁垒。此外，公司与国内外多家新能源汽车制造商、医疗设备企业建立合作关系，产品适配新能源汽车轻量化、医疗材料高端化的发展趋势，“十五五”健康中国和新能源汽车产业政策将为其带来长期发展机遇。

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