（来源：浙商证券融资融券）

1、豆包手机助手样机发售，助推AI手机渗透率提速

据快科技，12月1日，豆包手机助手发布技术预览版正式发布，这是豆包和手机厂商在操作系统层面合作的手机AI助手。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。

豆包手机助手的发布，标志着“大模型厂商+手机厂商”的跨界协作模式走向深化，将对行业产生多重深远影响。当前，在“人工智能+”行动等政策支持下，大厂已集体加速AI手机布局，行业进入高速增长期。行业三个发展趋势值得关注：技术层面，端云协同成为主流，大模型轻量化部署与手机专用NPU算力提升并行，解决算力与功耗的平衡问题；场景层面，应用侧创新不断，AI端侧智能硬件赛道值得重视；市场层面，生成式AI功能将加速向中端机型普及，预计2029年全球AI手机占比将超70%，行业规模持续扩容。大厂加速推进AI手机，硬件创新持续涌现，具备高算力NPU的芯片厂商、支持AI影像的传感器企业，将直接受益于终端换机需求。产业链配套方面，AI手机对散热、续航的更高要求，带动高端电池、散热材料等细分领域需求提升，具备技术优势的配套企业有望获得份额提升‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

2、实现对部分日系产品的“国产替代”！光刻胶/光刻机产业红利释放

据搜狐网消息，日前，容大感光表示，公司部分光刻胶产品在关键性能指标上已实现对部分日系产品的替代，并已在部分客户中实现批量应用。

此次容大感光的部分光刻胶产品实现对日系产品的国产替代，意味着中国在光刻胶/光刻机领域“自主创新”取得阶段性成果。这一成果与近年来国内政策的大力扶持密不可分。据ICInsights统计，2025年全球半导体光刻胶市场规模预计突破30亿美元，同比增长8%，市场空间广阔。Gartner则预测，全球光刻胶市场未来几年将保持强劲增长，预计到2028年，市场规模将达到75亿美元。随着半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，头部企业产业红利将逐渐释放。可关注零部件供应商、材料龙头等‌‌‌‌‌‌‌‌。

3、白银大涨创历史新高，机构预计明年突破60美元/盎司，关注白银开采冶炼龙头

据财联社消息，11月28日，白银价格迎来大幅飙升，内外盘白银价格纷纷刷新历史新高，其中COMEX白银期货最高触及57.245美元/盎司，伦敦现货白银最高达56.78美元/盎司，国内沪银期货主力合约最高升至13239元/千克。

此次白银价格创出历史新高，是金融属性与商品属性共振的结果。从金融属性看，市场对美联储在12月降息的预期显著升温是核心推动力。从商品属性看，白银供需基本面提供坚实支撑。此外，纽约商品交易所等全球主要交易所的白银库存持续下降至多年低位，加剧了现货市场紧张状况，白银借贷成本远高于正常水平，放大了价格波动。另外，投机资金大量涌入，也是导致银价加速上涨的原因之一。从金银比的角度来看，过去10年间，白银工业属性不断增强，金融属性反成“配角”。在全球新能源转型的趋势下，光伏、AI、半导体等行业用银需求都在增加，白银仍具补涨空间，金银比有望继续修复。瑞银（UBS）预计2026年白银价格将达到60美元/盎司，甚至有可能飙升至65美元/盎司。上游矿产企业直接受益于白银价格上涨，具备全产业链布局的企业营收与利润弹性显著，关注白银开采冶炼龙头企业‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌。

4、销量同比暴涨2500%！AI眼镜新品密集发布，上游多个环节有望受益

据财联社消息，近期，AI眼镜迎来了一波“上新潮”。其中，谷歌与XREAL联合打造的新款Project Aura预计将于2025年年底发布，2026年发售。理想汽车日前宣布，将于12月3日举行AI眼镜Livis发布会。此前11月27日，阿里旗下夸克AI眼镜发布，接入阿里千问，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜。

近期科技巨头密集发布AI眼镜新品，是全球AI终端应用进入高速发展期的明确信号。国内方面，2025年“双十一”期间，天猫平台智能眼镜品类成交额同比暴涨2500%，京东平台数据也显示AI眼镜成交量同比涨10倍。这轮“上新潮”从供需两侧对AI眼镜产业链产生深远影响：供给侧，谷歌、阿里、理想等“重量级”玩家入局，驱动上游核心元器件技术快速迭代与成本下探。需求侧，巨头生态赋能显著提升了产品实用性与用户尝鲜意愿，将平均单价维持在1500元区间，有效激活首购市场，推动行业从概念验证期迈入规模化商用的临界点。中国企业在制造环节凭借精密制造能力和规模优势，成为全球产业链的核心基座，国内企业在整机组装、核心部件代工领域的订单量持续增长，关注整机代工、光学器件、SoC芯片、眼镜等相关环节的龙头企业。

免责声明：以上信息由博览财经提供，内容仅供参考，不代表浙商证券认同或赞成其观点，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。投资者不应将本信息作为投资决策的唯一参考因素，亦不应以本内容取代自己的判断。在任何情况下，浙商证券不对任何人因使用本平台中的任何内容所引致的任何损失承担责任。市场有风险，投资需谨慎。