（来源：淘金ETF）

1. 蓝色光标（300058）

它是谷歌广告的官方代理商，更是国内头部出海营销服务商，与谷歌广告业务绑定极为深厚。Gemini 3的智能代理功能可自动分析用户偏好生成个性化广告，该公司已接入Gemini开发AIGC营销工具，能大幅提升广告精准度与内容生成效率。同时还适配谷歌后续推出的Nano Banana Pro图像生成模型，借助其4K高清生图能力制作广告素材，可将广告创意制作成本大幅降低。叠加热点方面，除了谷歌AI营销，还深度契合跨境电商出海热潮，当下诸多跨境商家依赖谷歌生态推广产品，其作为中间桥梁能承接大量营销订单；另外AIGC营销是行业热门方向，其自研的营销类AIGC工具，还可与其他主流大模型适配，进一步拓宽业务边界。

2. 中际旭创（300308）

作为谷歌800G/1.6T高端光模块的第一大供应商，相关产品在谷歌的份额超50%，光模块是谷歌TPU集群和数据中心实现高速数据传输的核心硬件，而Gemini大模型训练和推理需海量算力支撑，直接拉动对高带宽光模块的持续需求。公司在硅光技术上处于行业领先水平，能持续适配谷歌后续更高性能光模块的迭代需求。叠加热点上，它踩中全球算力基础设施建设的大热点，不仅服务谷歌，还为其他全球科技巨头提供光模块产品，适配各类超算中心和数据中心建设；同时5G基站建设和工业互联网的推进，也会带来光模块的增量需求，其高端光模块技术可横向复用至这些领域，多赛道同步受益。

3. 立讯精密（002475）深度参与谷歌AR生态布局，是谷歌AR设备结构件的核心供应商，还负责AR设备的整机组装工作。谷歌计划2026年第四季度发布搭载Android XR+Gemini大模型的AI眼镜，该公司会承接这类设备关键部件的生产与整机装配任务，从结构设计到最终交付形成完整供应能力。其在精密制造领域的技术积累，能满足谷歌AR设备对零部件精度和装配工艺的严苛要求。叠加热点方面，除谷歌AR硬件外，还叠加消费电子高端制造热点，为多个主流消费电子品牌提供精密组件；同时也是新能源汽车零部件供应商，切入汽车电子和智能驾驶相关部件制造，另外VR/AR行业整体爆发式增长的趋势，也让其在该领域的业务具备持续拓展空间。

4. 光库科技（300620）

通过子公司武汉捷普成为谷歌OCS光交换机的核心代工企业，代工份额超70%，OCS光交换机是谷歌TPU集群提升网络吞吐量、降低功耗的关键设备。其MEMS方案成熟，单台OCS交换机代工价值达3万美元，且已获得2025年10万台的大额订单，后续随着谷歌算力扩张，订单量有望持续增加。公司在光器件领域的技术沉淀，能适配谷歌OCS交换机从现有型号到更高通道版本的迭代需求。叠加热点上，除谷歌算力硬件热点外，还叠加光通信行业升级热点，其光器件产品可应用于5G骨干网建设；同时量子通信领域的发展也为其带来新机遇，部分特种光器件可适配量子通信设备的传输需求，多领域技术协同优势明显。

5. 胜宏科技（300476）

是谷歌第七代TPU芯片的v7主板核心供应商，更是谷歌数据中心UBB板市场的头部企业，相当于TPU芯片的专属载体供应商。TPU作为Gemini大模型训练和推理的核心算力芯片，其性能发挥高度依赖主板的稳定性和兼容性，该公司为谷歌定制的专用PCB板，能完美匹配第七代TPU的高算力输出需求。其在高端PCB板制造上的精密工艺，可满足谷歌对电路密度、传输速率等方面的严苛标准。叠加热点方面，叠加AI芯片产业链配套热点，除谷歌TPU外，还可为其他厂商的AI芯片提供适配主板；同时汽车电子是其重要叠加热点，新能源汽车的智能驾驶模块对高端PCB板需求旺盛，公司的制造技术可快速迁移至该领域，实现跨赛道发展。

6. 腾景科技（688195）

专注为谷歌OCS交换机供应高精度光学元件，像棱镜、滤光片、环形器等都是其核心供应产品，单台OCS交换机对应的该类元件价值量超5000美元。这些光学元件是OCS交换机实现光信号精准切换和传输的关键，直接影响设备的吞吐量和功耗表现。公司的产品覆盖MEMS与液晶两种技术方案，可适配谷歌不同规格的OCS交换机生产需求，且相关业务在其业务体系中占比不低。叠加热点上，叠加AR/VR光学器件热点，其高精度光学元件技术可延伸至AR/VR设备的光学模组制造，与多家AR/VR硬件厂商有技术对接；同时激光雷达领域也是其潜在热点，自动驾驶汽车的激光雷达设备对光学元件精度要求高，公司的产品技术可满足这一领域的应用需求。

7. 德科立（688205）

是谷歌OCS整机的核心供应商，此前已成功斩获谷歌10台OCS样机订单，单台样机价值高达25万美元。同时公司在技术储备上极具前瞻性，其下一代320×320通道的OCS方案已完成送样，硅光OCS技术的积累让其在谷歌后续OCS设备升级中具备先发优势。这些OCS设备是谷歌TPU集群实现高效互联的核心组件，能显著提升算力集群的整体运行效率。叠加热点方面，叠加光模块行业迭代热点，其光机模组技术可与高端光模块产品融合，适配通信行业对更高传输速率的需求；另外工业互联网的设备互联升级也是其叠加热点，工业场景中的高速数据传输设备对光交换元件需求渐增，公司的技术可拓展至工业级光通信产品领域。

8. 工业富联（601138）

作为谷歌云服务器的核心代工厂，承接了Gemini大模型所需的高性能服务器制造订单。Gemini大模型的训练过程需要大规模服务器集群提供支撑，这些服务器不仅要具备强大的算力承载能力，还需满足长时间稳定运行的要求。公司在服务器整机制造上拥有成熟的生产线和严格的品控体系，能精准匹配谷歌对服务器的硬件配置和运行标准。叠加热点上，叠加边缘计算硬件热点，边缘计算服务器的部署需求随着物联网发展日益增长，公司可依托现有制造能力快速切入该领域；同时云计算基础设施建设热点持续发酵，除谷歌外，多家云服务厂商都在扩充服务器集群，公司凭借制造优势可承接更多行业订单，巩固行业地位。

9. 省广集团（002400）

手握谷歌海内外广告双牌照，其服务网络覆盖全球多个地区，是谷歌广告生态中重要的出海营销服务商。Gemini 3的智能广告生成和精准投放能力，与公司的数字营销业务高度契合，目前公司正计划推出AI驱动的智能广告平台，该平台将深度融合Gemini的技术能力，为全球客户提供个性化的广告解决方案。无论是跨境电商还是出海游戏、文娱企业，都是其核心服务对象。叠加热点上，叠加跨境贸易数字化热点，当下跨境贸易对精准营销需求迫切，公司的谷歌广告代理业务可与跨境电商平台形成合作闭环；同时网红经济出海热点也与其契合，海外网红营销的广告投放需求持续增长，公司可借助谷歌生态资源，为相关客户提供一站式营销服务。

10. 万兴科技（300624）

是唯一在谷歌开发者大会上展示相关产品的国内视频剪辑软件企业，旗下知名产品Filmora已接入谷歌Gemini 2.5版本，后续将升级整合Gemini 3的智能代理功能。同时还适配了Nano Banana Pro的图像生成能力，实现了AI一键成片的功能升级，大幅降低视频创作门槛。其AI原生应用已形成一定规模的用户群体，付费用户增长态势良好。叠加热点上，叠加短视频创作工具热点，当下全球短视频行业蓬勃发展，创作者对智能剪辑工具需求旺盛，公司产品可适配抖音、TikTok等多平台创作需求；另外数字文创热点也与其深度契合，文创行业的内容制作对AI辅助工具需求大，其软件的智能生成功能可应用于文创素材制作，拓宽应用场景。

11. 昆仑万维（300418）

旗下Opera浏览器已深度集成谷歌Gemini大模型，前期主要整合智能浏览助手功能，后续还将把Nano Banana Pro的图像生成能力融入Aria AI助手。这一整合能让用户在浏览过程中获得智能问答、图像生成、内容总结等全方位服务，大幅提升浏览器的用户体验和竞争力。Opera浏览器在全球拥有广泛的用户基础，此次与Gemini系列模型的深度绑定，将进一步强化其在国际浏览器市场的差异化优势。叠加热点上，叠加跨境互联网服务热点，Opera浏览器的全球化布局可联动跨境支付、跨境电商导流等业务；同时Web3.0领域是其重要叠加热点，Web3.0场景下的去中心化应用对智能浏览器需求独特，公司可借助Gemini的技术能力，探索Web3.0领域的应用落地。

12. 立讯精密（002475）

深度参与谷歌AR生态建设，不仅为谷歌AR设备供应核心结构件，还承担部分整机的组装工作，是谷歌AR眼镜生产环节中不可或缺的供应商。谷歌计划2026年推出的AI眼镜，其结构设计和组装工艺都需要依赖立讯精密的技术积累。公司在精密制造领域的优势，能满足AR设备对零部件小型化、高精度的严苛要求，保障设备的佩戴舒适度和运行稳定性。叠加热点上，叠加消费电子高端化热点，除AR设备外，还为多个高端手机品牌供应精密部件；同时智能穿戴设备热点持续，智能手表、手环等产品的精密制造与AR设备技术同源，公司可凭借现有产能和技术，持续扩大在智能穿戴领域的市场份额。

13. 光迅科技（002281）

是国内唯一实现MEMS - OCS量产的厂商，其192×192端口MEMS - OCS产品已顺利通过谷歌验证进入供应链，成为谷歌TPU v4/v5超算系统的核心互联组件。更值得关注的是，公司新一代400×400端口MEMS - OCS产品也已获得谷歌的测试认可，即将进入批量供应阶段。这些产品是谷歌超算系统实现光信号高效互联的关键，直接影响TPU集群的算力协同效率。叠加热点上，叠加5G核心网建设热点，其光通信产品可广泛应用于5G核心网的信号传输环节；同时数据中心光互联升级也是其重要热点，随着各行业数据中心向更高算力升级，对高端口MEMS - OCS产品需求将持续增加，公司技术可充分适配这一趋势。

14. 英维克（002837）

聚焦为谷歌数据中心提供专业液冷散热方案，推出了基于谷歌Deschutes 5 CDU规格的液冷产品，该产品支持超过2.6万台液冷节点部署。谷歌的TPU集群在运行过程中会产生大量热量，若散热不及时会严重影响芯片性能和设备寿命，液冷方案相比传统风冷，散热效率更高，更适配谷歌大规模算力集群的散热需求。公司的液冷技术可根据谷歌数据中心的布局，灵活调整部署方案。叠加热点上，叠加新能源汽车散热热点，新能源汽车的电池和电机系统对散热要求高，公司的液冷技术可迁移至汽车领域；同时储能电站散热也是其潜在热点，储能电站在充放电过程中会产生热量，高效散热方案是保障储能设备安全运行的关键，公司可凭借液冷技术切入储能领域。

15. 水晶光电（002273）

是谷歌AR眼镜的核心光学模组供应商，光学模组作为AR眼镜的核心部件，直接决定设备的视觉显示效果和用户佩戴体验。AR眼镜需要通过光学模组将虚拟图像与现实场景精准融合，这对光学成像的清晰度、对比度和适配性要求极高。该公司在光学元件制造和模组集成上拥有多年技术积累，能满足谷歌AR眼镜在不同应用场景下的视觉需求。叠加热点上，叠加消费电子光学升级热点，除AR眼镜外，其光学产品还可应用于高端手机的摄像头模组；同时元宇宙硬件生态热点与其紧密相关，元宇宙场景下的各类沉浸式设备都离不开优质的光学模组，公司的技术可支撑元宇宙硬件的视觉体验升级，拓展业务覆盖范围。

16. 昆仑万维（300418）

旗下Opera浏览器深度整合了谷歌Gemini 3大模型，后续还将Nano Banana的图像生成能力集成到浏览器的Aria AI助手当中。集成后，用户可通过助手实现智能问答、网页内容总结、图像生成等多种功能，极大提升了浏览器的智能化水平和用户粘性。Opera浏览器在全球市场拥有稳定的用户群体，此次与谷歌大模型的深度绑定，进一步强化了其在国际浏览器市场的竞争力。叠加热点方面，除了AI浏览器热点，还叠加了跨境文娱导流热点，Opera浏览器可借助AI助手为海外用户推荐文娱内容，联动跨境游戏、影视等企业实现流量变现；同时Web3.0探索也是其热点，浏览器作为Web3.0的重要入口，集成AI能力后可更好地适配去中心化应用的交互需求，为未来业务拓展埋下伏笔。

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