（来源：科创100ETF基金）

A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数跌0.06%，深证成指涨0.4%，创业板指涨1.01%，北证50跌0.37%。沪深京三市全天成交额15617亿元，较上日缩量1219亿元。全市场超3800只个股下跌。

　　ETF收盘涨跌不一，标普生物科技ETF(159502)领涨3.85%，半导体设备ETF(561980)涨3.63%，机器人50ETF(159559)涨3.16%。

　　酒ETF(512690)领跌1.58%，旅游ETF(562510)跌1.54%，旅游ETF(159766)跌1.43%。

　　12月4日拓荆科技召开2025年第三季度业绩说明会，称公司目前PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、Flowable CVD等薄膜设备系列产品及先进键合系列产品在存储芯片制造领域已实现产业化应用，目前在手订单饱满，如果后续下游客户进一步扩产，预计将持续拉动对该等产品的需求量。

　　12月3日，中微公司称，目前中微公司在先进封装领域(包含高宽带存储器HBM工艺)全面布局，包含刻蚀、CVD、PVD、晶圆量检测设备等，且已经发布CCP刻蚀及TSV深硅通孔设备。

　　消息面上，SEMI在《全球半导体设备市场报告》中宣布，2025年第三季度全球半导体设备出货金额同比增长11%，达到336.6亿美元，环比增长2%，为连续第6个季度呈现增长，增幅连续第5个季度达两位数百分比水准，销售额创2005年以来历史新高。其中，中国大陆市场位居全球第一，占比高达43%。SEMI总裁兼首席执行官Ajit Manocha表示，强劲的人工智能需求持续推动先进逻辑、内存领域及封装应用的投资，截至今年前三季度全球半导体设备销售额已接近1000亿美元。

　　国金证券指出，半导体设备位于半导体产业链上游，是核心支撑产业之一。全球半导体设备市场维持高景气，AI与存储技术迭代重塑增长逻辑。据SEMI预测，在先进逻辑、存储技术芯片迭代与架构转型的驱动下，全球半导体设备市场将持续增长，预计2026年全球半导体制造设备销售额有望突破1300亿美元，同比增长18.2%。

　　算力方面，中原证券（601375）指出，AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，AI眼镜、具身智能、智能驾驶等端侧AI创新百花齐放；AI推动半导体周期继续上行，存储器或迎来超级周期，半导体自主可控有望加速推进。

　　存储方面，国金证券指出，技术迭代引爆存储需求，供需缺口推升价格中枢。大模型向思维链(CoT)机制及多模态演进，推动数据吞吐量指数级跃升，直接拉动高性能存储需求。供给端，海外原厂(三星、SK海力士等)执行严格控产策略，HBM及先进DRAM产能被锁定，导致常规存储市场面临显著供需缺口。根据TrendForce的预计，在AI对存储需求的激增与原厂控产的双重作用下，NAND及DRAM价格持续上行，2025Q4预计分别上涨5-10%及13-18%，行业景气度显著提升。对于存储芯片，摩根士丹利分析师多次强调，当下仍处于存储芯片价格上行周期的早期阶段。市场观点也认为，AI技术的快速发展是推动存储芯片价格上涨的核心驱动力，其上涨趋势将延续到明年第三季度。