（来源：明见局）

近2000万元的合计罚没金额，向行业传递“看门人”责任不可缺位的信号。

12月7日晚间，第一创业发布公告称其全资子公司一创投行收到江苏证监局《行政处罚事先告知书》，因在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导期间未勤勉尽责一创投行拟被责令改正、警告，罚没合计1698.11万元；两名直接负责的保荐代表人宋某、范某源也将面临警告及各150万元罚款。

这起追责源于6年前的旧项目，从10月29日证监会立案到12月5日收到处罚告知书仅过去了37天。

三项违规触雷，6年前项目引重罚

根据江苏证监局查明的事实一创投行的违规行为主要涉及未充分核查募集资金投入及归还情况，未按规定发表核查意见导致持续督导文件存在虚假记载以及未按规定履行督促及报告义务。这些行为直接违反了《证券法》关于保荐机构勤勉尽责的要求成为此次重罚的关键依据。

从处罚力度来看监管采用了“没一罚三”的严厉标准，也就是没收一创投行保荐业务收入424.53万元并处以三倍罚款1273.58万元，两项合计1698.11万元。而两名保荐代表人作为直接责任人各领150万元罚款，这一金额在同类罚单中处于较高水平。

面对处罚第一创业在公告中表明态度“诚恳接受”，称已督促一创投行深刻反思、整改到位，将进一步强化执业质量管控。

同时公司强调目前经营情况正常，该处罚事项不会对经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响。

关联方“鸿达兴业系”地标资产三拍流拍

一创投行此次被罚事件与关联方鸿达兴业密切相关，作为2019年可转债项目发行主体的鸿达兴业在2024年3月的时候因为触发“面值退市”被摘牌，可转债“鸿达退债”也于去年6月宣布违约；其多家子公司已进入破产重整或清算程序，同时控股股东鸿达兴业集团在2024年被法院裁定破产。

到了今年6月份江苏证监局对鸿达兴业开出了罚单，查明该公司存在擅自改变16.91亿元募集资金用途以及2019-2023年累计虚增利润总额40.78亿元等严重违法事实，最终对公司罚没5780万元，实控人周奕丰被处以终身市场禁入。

一创投行作为持续督导机构因为未能及时发现上述违规，所以最终难逃追责。

而“鸿达兴业系”的资产处置目前仍在艰难推进，旗下核心资产广州地标建筑 “广州圆大厦”所属公司的重整投资权益已历经两次流拍。12月5日该资产第三次上架拍卖，起拍价从首次的13.6亿元降至10.8亿元，拍卖将于12月13日再次开启。

据统计该资产包此前两次拍卖累计吸引近3万人次围观，但均因无人报名而流拍。

监管紧盯持续督导，券业“看门人”责任压实

近年来“持续督导未勤勉尽责”已成为券商投行罚单中的高频关键词。据不完全统计，2024年至今华西证券、中信证券、华泰联合、中原证券等20余家券商均因相关问题被处罚，部分机构甚至被暂停保荐业务半年，监管高压态势可见一斑。

这一监管趋势背后其实是注册制下对中介机构“看门人”责任的强化，2024年5月证监会修订的《关于加强上市证券公司监管的规定》明确要求券商聚焦主责主业，落实全面风险管理与全员合规管理，健全考核问责机制。

而就在12月6日证监会主席吴清在中国证券业协会第八次会员大会上再次强调，要切实扛起“看门人”责任，对违法违规行为从严惩治，强化分类监管与“扶优限劣”。

同时据多家行业媒体报道称，中证协已就《证券公司保荐业务持续督导工作指引》征求意见，拟制定统一的执业规范，明晰可转债项目的股性督导与债性受托管理要求，解决行业长期存在的“督导边界模糊”问题。

第一创业此次因6年前旧案领罚，再次印证了监管穿透式追责和终身追责 的决心。对于券商投行而言持续督导不再是发行后的走过场，而是贯穿项目全生命周期的核心责任。

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