（来源：淘金ETF）

1.歌尔股份（002241）

公司总部位于山东潍坊，是全球智能硬件代工领域的龙头企业，在AI眼镜赛道布局深厚，具备“光机声”一体化集成能力，代工市占率超65%。核心业务涵盖AI眼镜的声学组件、光学模组及整机组装，是Meta、华为、小米、阿里等科技巨头的核心合作伙伴，独家代工Meta新一代Ray-Ban带屏AI眼镜和Oakley运动款，同时占据华为AR眼镜70%的订单份额。热点概念聚焦AI穿戴、虚拟现实、消费电子，政策层面受益于工信部对智能穿戴产业的扶持，以及各地数码消费补贴政策，加速C端市场渗透。其在声学与光学领域的技术积累，能有效适配AI眼镜轻量化、高交互的核心需求，是产业链中确定性极强的受益标的。

2.瑞芯微（603893）

注册地为福建福州，是国内知名的芯片设计企业，专注于端侧AI芯片研发，核心业务聚焦智能终端芯片解决方案，在AI眼镜芯片领域技术壁垒显著。其研发的RK3588芯片NPU算力达10TOPS，能效比位居行业第一，专为AI眼镜轻量化需求设计，是小米AI眼镜的独家芯片供应商，同时为多家国际品牌提供算力支持。热点概念包含AI芯片、智能穿戴、消费电子，政策上契合“十五五规划”中高端芯片攻关的发展方向，叠加全球AI眼镜端侧算力需求爆发，产品市场认可度持续提升。公司深耕芯片设计多年，技术团队经验丰富，在低功耗、高性能芯片研发上的优势，能充分满足AI眼镜实时翻译、物体识别等核心功能的算力支撑。

3.水晶光电（002273）

总部位于浙江台州，是全球AR光波导技术的核心供应商，核心业务涵盖光学元器件、光电组件的研发与制造，在AI眼镜光学系统环节占据关键地位。公司掌握反射光波导和体全息衍射光波导核心技术，致力于解决反射光波导片大批量量产难题，为微软Hololens、雷鸟创新、小米等头部厂商提供光波导及传感元件，非球面玻璃镜片也广泛应用于AI眼镜模组，光波导组件市占率超30%。热点概念包括AI穿戴、虚拟现实、光学电子，政策上受益于元宇宙产业创新发展计划及智能穿戴产业扶持政策，2025年以来随着AI眼镜光学技术升级，产品需求持续放量。其在光学领域的多年技术沉淀，能有效提升AI眼镜的显示清晰度与佩戴舒适度，是产业链光学环节的核心龙头。

4.立讯精密（002475）

公司位于广东深圳，是全球精密制造领域的标杆企业，核心业务覆盖消费电子、智能穿戴、汽车电子等多个领域，在AI眼镜赛道实现“组装+技术研发”双重布局。作为阿里夸克AI眼镜的核心代工厂，其无锡工厂月产能已爬坡至30万台，良率高达98.7%，同时为Meta Ray-Ban Display供应传感器模组，2025年四季度起已批量供货。此外，公司自研PVG偏振体全息光波导技术，推出适配工业巡检场景的AR眼镜，单机价值量超2000元，还凭借苹果Vision Pro代工经验，为未来苹果AI眼镜项目储备了核心能力。热点概念聚焦AI穿戴、消费电子、智能制造，政策上享受深圳对智能穿戴产业链的补贴倾斜，以及制造业转型升级的政策红利，综合竞争力位居行业前列。

5.恒玄科技（688608）

注册地为上海，专注于智能音频SoC芯片设计，核心业务是为智能穿戴设备提供低功耗、高性能的芯片解决方案，在AI眼镜音频交互领域市占率超30%。其研发的BES2800芯片成功应用于Meta Ray-Ban AI眼镜，同时支持语音助手和健康监测功能，已深度绑定小米、华为等头部品牌，获得33家机构联合评级。热点概念包含AI芯片、智能穿戴、半导体，政策上契合国内半导体产业自主可控的发展方向，叠加AI眼镜多模态交互需求升级，低功耗音频芯片成为核心刚需组件。公司在音频信号处理、低功耗电路设计上的技术优势，能有效提升AI眼镜的语音识别准确率与续航能力，是音频交互环节的“隐形冠军”。

6.蓝思科技（300433）

总部位于湖南长沙，是全球消费电子外观件及整机组装的核心企业，核心业务涵盖光学玻璃、智能硬件组装等，在AI眼镜结构件与整机组装领域布局深入。公司是北美大客户智能头显外观件的独家供应商，同时担任Rokid全系AI眼镜的整机组装商，为Meta Ray-Ban Display提供自由曲面光波导支架等关键光学部件，产品重量控制在49g，达到行业领先水平。此外，公司湘潭园区AI眼镜订单充足，2025年下半年出货量预计环比翻倍，已成功切入阿里、小米的供应链体系。热点概念包括AI穿戴、消费电子、虚拟现实，政策上受益于湖南对高端制造业的扶持，以及智能穿戴消费补贴政策，在轻量化结构设计与精密组装上的优势显著。

7.亿道信息（001314）

注册地为广东深圳，是国内智能硬件及XR/AI穿戴领域的头部企业，通过子公司亿境虚拟深度布局AI眼镜赛道，核心业务是提供AI眼镜全链路解决方案及产品研发、量产服务。亿境虚拟成立于2015年，已推出SW3010、SW3035两款核心AI眼镜解决方案，其中SW3035重量仅39g（不含镜片），镜腿厚度6.9mm，搭载高通AR1专用AI芯片，支持第一人称录像、实时翻译、AI识物等全链路AI功能，还与英特尔联合推出全球首款AI眼镜与AIPC协同解决方案，实现“眼镜拍摄-AIPC生成-多端协同”的高效工作流。此外，公司为联想来酷斗战者G1智能眼镜提供全链路方案，产品定价1999元，已在2025年China Joy亮相并实现量产。热点概念聚焦AI穿戴、虚拟现实、智能硬件，政策上享受深圳科创企业研发补贴，以及智能穿戴产业创新政策支持，2025年荣获“科创金牛奖（人工智能）”，行业认可度极高。

8.华灿光电（300323）

总部位于湖北武汉，是国内LED芯片领域的龙头企业，核心业务涵盖Micro LED、Mini LED芯片的研发与量产，在AI眼镜显示模组环节技术领先。公司珠海基地建成全球首条规模化量产6英寸Micro LED生产线，6英寸1530芯片良率高达99.99%，是Meta Ray-Ban Display全彩Micro LED模组的独家供应商，技术突破解决了光损与色域问题，同时与京东方战略合作，获阿里夸克AR眼镜订单，2025年四季度产能已满载。热点概念包含AI穿戴、半导体照明、虚拟现实，政策上受益于《元宇宙产业创新发展三年行动计划》，以及湖北对半导体产业的扶持政策，其Micro LED产品低功耗、高亮度的优势，能充分满足AI眼镜近眼显示的核心需求，市场空间随行业爆发持续扩张。

9.光峰科技（688007）

注册地为广东深圳，专注于激光显示核心技术研发，核心业务是提供AR光机及显示解决方案，在AI眼镜光机领域实现重大技术突破。公司推出“一拖二”AR光机方案，单光机可驱动双目显示，功耗降低50%，仅为100mW，成功导入雷鸟、XREAL等头部品牌供应链，还与谷东智能合作发布蜻蜓G1光机，目标将AI眼镜价格压至千元级，2025年四季度出货量或达百万台。热点概念包括AI穿戴、虚拟现实、激光显示，政策上契合高端装备制造业创新发展方向，以及深圳对显示产业的补贴政策，其光机技术的降本增效，能有效推动AI眼镜终端价格下探，加速C端市场普及。

10.利亚德（300296）

总部位于北京，是全球LED显示领域的领军企业，核心业务涵盖显示器件、智能穿戴设备研发，在AI眼镜赛道聚焦B端场景布局。公司自主研发Micro LED+AI双引擎AR眼镜，重量仅49克，支持自然语言交互、实时翻译与会议记录功能，聚焦文旅导览、企业会议等商务场景，与Rokid联名款AR眼镜支持空间计算，2025年四季度计划量产5万台。热点概念包含AI穿戴、虚拟现实、文旅科技，政策上直接受益于工信部推动智能穿戴产业发展的政策红利，其显示技术与AI功能的深度融合，能满足B端市场对智能交互设备的专业化需求，同时文旅产业数字化升级也为产品提供了广阔应用空间。

11.卓胜微（300782）

注册地为江苏无锡，是国内射频前端芯片领域的龙头企业，核心业务是研发、销售射频开关、滤波器、放大器等器件及模组，产品广泛应用于需要无线连接的智能终端。在AI眼镜领域，公司是端侧连接方案的核心供应商，其射频模组支持高通AR1芯片多模态交互，已为雷鸟V3、小度AI眼镜Pro等产品供货，2025年上半年订单环比增长40%。热点概念包括AI穿戴、半导体、5G通信，政策上契合国内半导体自主可控及5G产业升级的发展方向，随着AI眼镜无线连接需求的提升，射频前端芯片的重要性持续凸显，公司凭借技术优势深度绑定头部终端厂商，市场份额稳步提升。

12.南芯科技（688484）

总部位于上海，是国内领先的模拟和嵌入式芯片设计企业，核心业务聚焦电源及电池管理芯片研发，为智能穿戴设备提供高性能电源解决方案。公司是阿里夸克AI眼镜的独家电源方案供应商，产品支持快充与低功耗模式，能有效提升AI眼镜的续航能力，2025年上半年订单同比增长200%，已成功切入Meta供应链，四季度产能利用率达95%。热点概念包含AI穿戴、半导体、智能电源，政策上受益于上海对集成电路产业的扶持，以及智能穿戴设备续航技术升级的行业需求，其电源管理芯片在低功耗、高稳定性上的优势，成为AI眼镜轻量化设计的核心支撑。

13.博士眼镜（300622）

注册地为广东深圳，是国内线下眼镜验配渠道的龙头企业，核心业务涵盖眼镜销售、验配服务，在AI眼镜C端渠道布局上先发制人。公司已与雷鸟创新共同设立合资公司，加强智能眼镜研发，计划推出拍摄眼镜、音频+AI眼镜第一代产品，同时与星纪魅族等品牌合作推广AI眼镜，线下销售网络覆盖全国，2025年上半年新增AI眼镜体验店50家，单店月均销量超20台。热点概念包括AI穿戴、消费电子、新零售，政策上享受深圳对智能消费终端推广的补贴政策，其线下验配服务与体验店模式，能有效解决AI眼镜C端推广中的佩戴适配与用户体验问题，打通产业链最后一公里。

14.光弘科技（300735）

总部位于广东惠州，是国内智能硬件代工领域的核心企业，核心业务涵盖消费电子、智能穿戴设备的代工生产，在AI眼镜代工领域占据重要份额。公司是小米、雷鸟等知名品牌AI眼镜的核心代工厂，具备成熟的量产能力，2024年产能利用率已提升至85%，能快速响应头部厂商的订单需求，同时凭借多年的代工经验，在产品良率与生产效率上具备显著优势。热点概念包含AI穿戴、消费电子、智能制造，政策上受益于广东对制造业转型升级的扶持，以及智能穿戴产业产能扩张的需求，其稳定的代工能力为AI眼镜的批量交付提供了坚实保障。

15.华映科技（000536）

注册地为福建福州，是国内柔性显示领域的核心企业，核心业务涵盖液晶显示面板、柔性OLED模组的研发与生产，在AI眼镜屏幕供应环节地位关键。公司是华为AI眼镜的核心屏幕供应商，其柔性OLED技术能适配多形态AI眼镜终端，满足产品轻量化、可折叠的设计需求，同时在小尺寸显示面板的功耗控制与显示效果上具备行业优势，已深度绑定国内头部智能穿戴设备厂商。热点概念包括AI穿戴、柔性显示、消费电子，政策上受益于福建对电子信息产业的扶持，以及柔性显示技术创新的政策红利，随着AI眼镜形态多样化发展，柔性屏幕需求持续增长。

16.卓翼科技（002369）

总部位于广东深圳，是国内精密结构件及智能硬件研发的知名企业，核心业务涵盖AI眼镜精密结构件制造、设备研发，已具备AI眼镜量产能力。公司与华为、OPPO合作开发折叠式AI眼镜镜架，其精密结构件产品能提升眼镜的佩戴舒适度与耐用性，同时自主研发的AR智能眼镜已完成技术验证，具备量产条件，在结构设计与生产工艺上积累了丰富经验。热点概念包含AI穿戴、消费电子、智能制造，政策上享受深圳对智能硬件企业的研发补贴，以及制造业创新发展政策支持，其结构件业务与整机研发能力，能全方位满足AI眼镜厂商的供应链需求。

17.永新光学（603297）

注册地为浙江宁波，是国内光学仪器及组件领域的龙头企业，核心业务涵盖光学镜头、摄像模组的研发与生产，在专业级AI眼镜领域布局独特。公司针对弱听弱视人士开发的医疗康复类AI眼镜摄像模组已完成开发并实现出货，同时为消费级AI眼镜提供高清晰度光学镜头，在光学成像质量与精度控制上具备行业优势，产品广泛应用于医疗、消费电子等多个领域。热点概念包括AI穿戴、医疗器械、光学电子，政策上受益于浙江对医疗器械产业的扶持，以及智能穿戴在医疗领域应用的政策鼓励，其医疗级AI眼镜产品的商业化落地，为产业链开辟了新的增长空间。

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