（来源：IPO上市实务）

深交所上市委员会2025年第28次审议会议、上交所上市委员会2025年第60次审议会议于12月9日召开，共审议2家企业，2家获通过（1家IPO、1家再融资）。

慧谷新材（首发）获通过

广州慧谷新材料科技股份有限公司，是一家专注于高分子材料领域，基于自主研发驱动的平台型功能性涂层材料企业，致力于成为全球领先的功能性材料科技创新引领者。

公司主营业务为功能性树脂和功能性涂层材料的研发、生产和销售，以分子结构设计为技术原点，深耕核心功能性树脂的关键技术研发与产业化应用，构建起功能性树脂与功能性涂层材料两大技术平台，构筑起核心竞争壁垒。公司依托功能性树脂和涂层材料双技术平台的整合协作，紧密结合国民经济的发展脉络及关键材料需求图谱，成功开发具备光学调控、导电导热、力学增强、防腐耐候等多元特性的涂层材料体系，已形成面向家电、包装、新能源、电子四大下游应用场景的“1+1+N”产业布局体系，致力于社会和产业链的可持续发展，不断培育新质生产力。

发行人此次IPO保荐机构为中信证券，会所为致同，律所为信达。

本次发行前，公司总股本为47,337,300股，本次公开发行股票的数量不超过15,779,100股，占发行后总股本的比例不低于25%。

1、控股股东、实际控制人

根据公司现有股本结构，公司无控股股东。

截至本招股说明书签署日，唐靖为公司实际控制人。唐靖直接持有公司11.80%的股份，通过尚能德、慧广宏分别控制公司30.69%、16.53%表决权，唐靖合计控制公司59.02%的表决权。

2、主要财务数据

报告期内，发行人营业收入分别为6.64亿元、7.17亿元、8.17亿元、4.96亿元，对应归母净利润分别为3009.17万元、1.09亿元、1.46亿元、1.07亿元。

3、拟募资9.00亿元，用于4大项目

此次IPO拟募集9亿元，用于清远慧谷新材料技术有限公司年产13万吨环保型涂料及树脂扩建项目、清远慧谷新材料研发中心项目、慧谷新材生产线技术改造项目、补充流动资金。

4、发行人的具体上市标准

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，公司选择的创业板上市标准为第（一）项标准：“最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6000万元。”

5、未来发展规划

（1）继续加大技术开发和自主创新力度

公司未来将通过完善组织模式、增加研发投入等方式进一步完善功能性树脂和涂层材料技术平台建设。在组织模式方面，公司将继续加强研发中心和各个产品事业部的协同效能，提高功能性树脂和涂层材料两个技术平台的研发协作能力。在研发投入方面，公司将继续加强研发人才梯队建设、引进先进研发设备、建立研发信息化管理系统，并通过广州慧谷新材料科技股份有限公司上海分公司在华东区域吸引研发人才、开展研发活动。此外，公司拟通过募投项目清远慧谷新材料研发中心项目，提高清远慧谷的基础研发能力，加强基础研究、工艺开发与放大生产的流程衔接和工作效率。

（2）顺应涂层材料绿色环保趋势

《中国涂料行业“十四五”规划》《低挥发性有机化合物含量涂料产品技术要求》《环境保护综合名录（2021年版）》《新污染物治理行动方案》等产业政策进一步引导涂层材料行业的绿色环保转型。公司将重点加大绿色环保型涂层材料的研发投入力度，持续优化产品性能，为客户提供绿色环保化、减塑、低（无）VOCs的解决方案，推动社会可持续绿色发展。

（3）提高自动化和信息化水平

公司未来将继续加强信息化建设，引入PLM产品生命周期管理系统、SRM供应商管理系统等信息化管理系统，完善产品全流程的信息化管理，提高公司运营的精益化管理水平。此外，公司拟通过募投项目慧谷新材生产线技术改造项目，改善公司广州生产基地的智能化制造水平。

（4）加大市场开发和营销力度

公司将持续巩固与下游细分领域头部企业的战略合作基础，着力构建深度战略关系。此外，随着公司产品应用领域的持续延展，公司将系统强化营销体系建设，提升销售团队专业水平，补强细分市场的客户服务网络，提升品牌影响力，有效保障技术创新成果的产业转化效率。

公司被工信部授予“国家绿色工厂”荣誉。2022年，公司高水平数字化、智能化、自动化2万吨全流程海绵钛生产线逐步建成投产，成功实现“氯-镁”的循环利用，绿色低碳、经济环保的循环生态体系初步建立，有力推动了我国钛战略性新兴产业的高端转型升级，保障了国家钛产业链安全。

祥和实业（再融资）获通过

浙江天台祥和实业股份有限公司始创于1986年，主要研发、生产和销售轨道交通相关产品及零部件、电子元器件配件以及高分子改性材料。

公司轨道交通业务的轨道扣件产品种类齐全，涉及高速铁路、重载铁路、客货共线及城市轨道交通等多类别产品，均通过了CRCC认证，并具备集成能力。

公司参与国家高速铁路轨道扣件研发，承担非金属部件子课题研发试制任务，参与《轨道交通扣件系统弹性垫板》国家标准起草，相关技术成果的产业化应用，成功打破了该领域长期由少数发达国家主导的技术垄断，为我国高铁核心部件实现自主可控、巩固全球领先地位作出重要贡献。

此外，公司较早开始轨道检测产品的研发，经过多年的产品研发和技术积累，研发的铁路轨道综合检查仪于2024年11月通过中国铁路郑州局集团有限公司的“技术评审”，正在逐步推进产业化进程。公司电子元器件配件业务板块主要研发、生产和销售应用于铝电解电容器的橡胶密封塞、盖板、底座等。公司是该类产品行业标准和中电元协团体标准的牵头起草单位。产品广泛应用到航天、汽车、智能电子等领域。公司高分子改性材料业务板块主要研发、生产和销售工程塑料、EVA等改性材料。公司生产的工程塑料具有优良耐磨、机械强度高、刚性和耐热等性能，EVA改性颗粒具有质轻、环保、高弹性、低收缩等特点，主要应用于汽车零部件、轨道交通、医疗辅助器材、公路项目、高端鞋材等领域。

发行人此次再融资保荐机构为中金公司，会所为天健，律所为国浩（杭州）

1、控股股东、实际控制人

截至2025年6月30日，发行人的第一大股东汤友钱先生直接持有发行人8,991.9652万股股份，占发行人股份总数的26.86％，为发行人的控股股东。

截至2025年6月30日，汤友钱家族合计控制发行人17,596.8238万股股份，占发行人总股本的52.56％，为发行人的实际控制人。

2、主要财务数据

报告期内，公司实现营业收入分别为6.07亿元、6.41亿元、6.68亿元、3.81亿元；同期净利润分别为7354.45万元、7630.71万元、7542.84万元、6571.44万元。

3、拟募资4.00亿元，用于3大项目

此次再融资拟募集4亿元，用于智能装备生产基地项目、年产1.8万吨塑料改性新材料生产线建设项目、补充流动资金。

4、前十大股东持股情况

截至2025年6月30日，公司前十名股东如下表所示：

5、现有业务发展安排及未来发展战略

（1）轨道交通领域

充分发挥公司技术领先、质量过硬、资质齐全、产品种类多的优势，抓住我国铁路投资未来几年仍然维持较高投入和维保市场逐渐打开的机会，争取高铁扣件业务稳中有增。持续加大市场开发力度，牢牢抓住高铁和普铁等后服务市场的巨大空间，打造公司新的业务增长点。

（2）电子元器件配件领域

充分发挥公司优质客户资源丰富和技术快速迭代的双重优势，重点突破超级电容器、耐高温及特高压等特种电容器配件的核心技术。通过持续提升产品在高精尖电容器领域的应用水平，不断扩大生产规模，实现市场占有率的稳步增长。同时，积极把握机器人、新能源、人工智能等新兴产业快速发展带来的市场机遇，进一步拓展电子元器件配件的发展空间。

（3）高分子材料领域

充分发挥公司在特种工程塑料上的改性技术优势。建产线，扩产能，提升规模效应，进一步拓展高分子改性材料在新能源、高端装备制造中应用。

（4）开发新产品、拓展新市场，培育多元增长点

持续推进产品创新与市场拓展战略，培育多元增长点。依托公司的技术优势，持续加快自动化、数字化、智能化的轨道检测装备及检测机器人系列产品的产业化进程；同时充分发挥公司在高分子新材料领域的技术积累，一方面拓展无人机配套产品市场，另一方面深化高分子新材料在轨道交通、电子元器件等领域的创新应用。此外，公司还将积极布局其他高附加值业务领域，通过多元化技术协同发展，打造多层次业务增长体系，持续提升企业核心竞争力。（大象IPO整理）

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