12月15日上午，食品饮料板块强势拉升，乳业概念表现亮眼。截至午间收盘，欢乐家20%涨停，骑士乳业涨幅超过10%，皇氏集团、均瑶健康、中粮糖业、阳光乳业10%涨停，南侨食品、莲花控股、贝因美、熊猫乳品、李子园等股涨幅居前。

消息面上，12月13日，全国医疗保障工作会议在北京召开，国家医保局在会议上发布多项数据和措施。2026年，医保部门将推动将灵活就业人员、农民工、新就业形态人员纳入生育保险覆盖范围；合理提升产前检查医疗费用保障水平，力争全国基本实现政策范围内分娩个人“无自付”；将适宜的分娩镇痛项目按程序纳入基金支付范围；全面实现生育津贴按程序直接发放给参保人。目前，吉林、江苏、山东等7个省份实现政策范围内住院分娩医疗费用全额保障。

开源证券分析指出，近期，消费领域政策支持力度加大，中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”列为2026年重点任务之首，明确提出深入实施提振消费专项行动、制定城乡居民增收计划、清理消费领域不合理限制等举措，从“增能力、优供给、破阻碍”三维度构建消费提振体系。食品饮料行业作为内需核心板块，当前估值与基本面均已筑底，有望充分受益于政策催化，加速修复进程。11月CPI同比上涨0.7%，连续维持正增长，其中食品价格由降转涨，服务消费及工业消费品价格涨幅明显，反映内需修复动能逐步增强。

近年婴儿配方乳粉行业需求承压，政策刺激下需求及消费信心有望恢复。从整体乳制品行业来看，长期也将受益于政策刺激下人口问题改善趋势。此外，近期乳制品行业出现新的积极变化，一是国内乳企开始利用奶价底部窗口期发展以乳清为代表的深加工产品，产能逐渐释放后有望加大原奶下游需求，将进一步填补供需缺口；二是行业开始探索出口潜力，当前国内大包粉价格优势明显，乳企在确保相关指标及生产规范性的前提下尝试出口；两者均带来行业需求新动能，叠加供给侧持续出清，行业有望迎来周期反转。

食品饮料板块相关股票：欢乐家、骑士乳业、皇氏集团、均瑶健康、中粮糖业、阳光乳业、南侨食品、莲花控股、贝因美、熊猫乳品、李子园。