（来源：海南港澳资讯产业股份有限公司）

●财政部：为整治政府采购领域“内卷式”竞争，形成优质优价、良性竞争的市场秩序，财政部发布关于推动解决政府采购异常低价问题的通知。采购人应当根据实际工作需要，综合考虑同类项目中标（成交）信息，以及市场供给和产业发展状况，材料、人工等市场价格，行业费用标准等市场调查情况，形成科学、完整、清晰的采购需求，合理设定最高限价，为供应商竞争报价提供基础。未设定最高限价的采购项目，以采购项目预算金额作为最高限价。

●关税：美国总统特朗普21日在社交媒体发文称，他已经同北约秘书长吕特就未来达成有关格陵兰岛的协议制定了框架，因此不会实施原定于2月1日生效、对欧洲8国加征关税的措施。

●工信部：1月21日，在国新办新闻发布会上，工信部副部长张云明介绍，2025年中国人工智能产业活力迸发、亮点纷呈。国内企业发布多款人工智能芯片产品，智能算力规模达1590EFLOPS，行业高质量数据集加速涌现，国内大模型引领全球开源生态。据有关机构测算，2025年我国人工智能企业数量超过6000家，核心产业规模预计突破1.2万亿元。

1、财政部：财政部等三部门发布《关于延续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告》。其中提到，自2026年1月1日至2027年12月31日，对个人投资者转让创新企业CDR取得的差价所得，暂免征收个人所得税。对个人投资者持有创新企业CDR取得的股息红利所得，实施股息红利差别化个人所得税政策。

2、央行：中国人民银行1月21日消息，中国人民银行日前召开2026年支付结算工作会议。会议要求，2026年支付结算工作要紧密围绕“十五五”规划和金融强国建设目标，推动现代化支付体系高质量发展。加快建设人民币跨境支付体系，推进跨境支付互联互通，推动跨境支付体系多元化、多层次发展。严格实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管，充分发挥行政、自律互补作用，塑造合规致远的行业健康生态。

3、口岸进境免税店：财政部等五部门发布关于口岸进境免税店有关事宜的通知。在武汉天河国际机场等41个口岸各新设1家口岸进境免税店。其中，横琴口岸进境免税店设立后，允许自澳门进境居民旅客在该口岸进境免税店购买一定数量（15000元以内）的免税商品。继续在海口美兰国际机场、蛇口邮轮中心等11个口岸设立口岸进境免税店。

4、国家税务总局：1月21日从国家税务总局获悉，国家税务总局利用税收大数据对制造业开展了分析，结果显示，2025年，我国制造业销售收入较全国总体销售增速高1.7个百分点；制造业占全国总体销售比重为29.7%，较上年提高0.5个百分点，制造业智能化、绿色化、融合化步伐加快，经济"压舱石"作用更加凸显。

5、新闻发布会：国务院新闻办公室定于2026年1月22日（星期四）上午10时举行新闻发布会，请农业农村部副部长张兴旺介绍加快农业农村现代化，扎实推进乡村全面振兴有关情况，并答记者问。

6、苏州“十五五”规划建议：中共苏州市委关于制定苏州市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布，其中提到，推动数字金融高质量发展行动方案落地落实，全市域全领域拓展数字人民币创新应用，推进“人工智能+金融”应用试点，争取建设数字金融全国重点实验室。优化支持中小微企业融资协调工作机制，持续推动“四贷联动”产品和服务创新。深化投融资体制改革，积极发展股权、债券等直接融资，大力服务企业上市，推动上市企业做大做强，培育更多千亿级规模上市企业。

资本市场

1、央企：1月21日，国务院国资委网站发布中央企业领导人员职务任免信息。涉及"一把手"变更的中央企业为中盐集团和保利集团，两家央企集团旗下共有七家上市公司。据国务院国资委网站，申兆军任中国盐业集团有限公司党委书记、董事长，免去其中国航空油料集团有限公司党委书记、党委常委、董事长、董事职务。

2、基金持仓：1月21日，汇丰晋信基金披露了知名基金经理陆彬管理的多只基金2025年四季报。截至2025年末，陆彬在管基金总规模超122亿元。重仓股方面，以陆彬在管基金中管理规模最大的汇丰晋信低碳先锋为例，截至2025年末，汇丰晋信低碳先锋的前十大重仓股分别是通威股份、晶澳科技、天合光能、固德威、隆基绿能、福莱特、东方日升、亿纬锂能、艾为电子、TCL中环。与2025年三季度末相比，该基金的前十大重仓股并未发生太多变化，仅有TCL中环为2025年四季度新进重仓股。

3、融资资金：据证券时报·数据宝统计，2026年以来(截至1月20日)，融资资金净买入额超1亿元的人形机器人概念股共计18只。宁德时代、歌尔股份、北方稀土、科大讯飞、旭升集团、亿纬锂能等净买入额均在3亿元以上。宁德时代深入布局机器人相关产业。2024年底，公司在上海组建自研团队，聚焦机械臂、AGV等产品开发。公司旗下投资公司已精准布局千寻智能、众擎机器人、维他动力等多个知名机器人企业，构建起完善的产业投资生态。

4、业绩预告：数据显示，截至1月21日午间，已有578家A股上市公司发布业绩预告，29家公司发布业绩快报。总体来看，稳增长态势巩固，产业结构持续优化，新旧动能转换明显提速。产业领域中，半导体、新能源汽车、人工智能（AI）等新兴产业表现亮眼。相关企业普遍将业绩增长归因于AI加速落地、新能源汽车产业链景气度提升等，技术创新正成为上市公司高质量发展的核心驱动力。

5、可转债：1月21日，记者从上交所获悉，西安钢研功能材料股份有限公司、深圳市智胜新电子科技股份有限公司于近期在上交所成功发行全国首批科技创新可转换公司债券。据了解，科创可转债是在科创债基础上设置可转换成公司股份条款的创新品种，发行利率显著低于银行贷款，为科创企业带来低成本长期资金。

6、“摘星脱帽”：据上海证券报记者不完全统计，1月以来，已有10多家A股公司推进“摘星脱帽”的相关工作，既有ST中装、ST名家汇等公司通过完成重整程序撤销退市风险警示成功“摘星”，也有易事特、新亚制程等公司完成相关问题整改工作，摆脱其他风险警示正式“脱帽”。不过需要警惕的是，部分公司被多重风险事项缠身，投资者在关注单一风险事项消除之时，也要关注其遗留风险事项对公司的影响，切不可盲目跟风炒作风险公司股票，火中取栗。

7、基金：随着2025年四季报的披露，多位知名基金经理的调仓路径浮出水面。证券时报记者注意到，不少明星基金经理在2025年末倾向于规避高热度抱团股，投资需求既讲故事也要业绩支撑，尽管这些基金继续看好科技股叙事，但也开始注重行业与个股配置的性价比，持仓结构呈现出均衡配置的特点。尽管配置策略各异，但多位基金经理对科技主线的长期价值达成共识。AI、人形机器人、智能驾驶等方向被视为未来几年的核心增长极。

环球市场

1、美股：1月21日，美股三大指数全线收涨，道指涨1.21%，标普500指数涨1.16%，纳指涨1.18%。大型科技股多数收涨，英特尔涨超11%，AMD涨超7%，特斯拉、英伟达涨近3%，谷歌涨近2%，高通涨超1%，苹果、亚马逊小幅上涨。微软、奈飞跌超2%，甲骨文跌超3%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.21%。百度涨超8%，哔哩哔哩涨超5%，阿里巴巴涨超3%，理想汽车、京东、蔚来涨超2%。

2、欧股：1月21日，欧洲三大股指收盘涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10138.09点，较前一交易日上涨11.31点，涨幅为0.11%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8069.17点，较前一交易日上涨6.59点，涨幅为0.08%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24560.98点，较前一交易日下跌142.14点，跌幅为0.58%。

3、卡夫亨氏：美东时间1月20日，卡夫亨氏提交给SEC的招股说明书补充文件显示，伯克希尔·哈撒韦公司可能会出售其所持卡夫亨氏27.5%的股份，从而退出这项已持续十余年但算不上成功的投资。卡夫亨氏向SEC提交的这份文件为伯克希尔·哈撒韦公司可能转售其持有的3.254亿股股份事宜进行了登记。截至目前，伯克希尔·哈撒韦公司是卡夫亨氏最大的股东。

4、金价：1月21日，国际金价持续攀升，首次突破4800美元/盎司整数关口。截至记者发稿，伦敦金现日内大涨2.13%，现报4864.37美元/盎司，盘中最高触及4888.43美元/盎司，再次刷新历史纪录。

5、韩国：当地时间1月21日，韩国海关部门披露的数据显示，2026年1月1日至20日期间，韩国出口额达到363.6亿美元，同比增长14.95%；韩国进口额为369.8亿美元，同比增长4.2%，贸易逆差约为6亿美元。从产品类别看，本月前20天，韩国半导体出口额达107.3亿美元，同比大幅增长70.2%，占出口总额的29.5%，较上年同期大幅提升9.6个百分点。

6、日本：1月21日，日本传来最新消息。三井住友金融集团计划在近期收益率飙升减弱后大幅扩大日本国债持仓，并可能将其10.6万亿日元（670亿美元）的资产组合翻倍。花旗亚洲交易策略主管Mohammed Apabhai在其出具的最新研究报告中指出，风险平价基金可能需要出售多达其当前风险部位三分之一的资产，光是在美国就可能引发高达1300亿美元的债券抛售。

行业观察

1、工信部：工业和信息化部办公厅近日印发《关于全面开展算力态势感知自动化监测工作的通知》，《通知》提出，到2026年底，实现全国31个省（自治区、直辖市）及重点算力企业算力资源数据的自动化监测，基本建成覆盖全国、标准统一、智能高效的算力态势感知自动化监测体系，监测数据质量、智能分析能力、监测结果应用水平有效提升。

2、房地产：日前，住房城乡建设部党组书记、部长倪虹表示，我国新型城镇化仍在持续推进，城市存量优化调整也有广阔空间，人民群众对高品质住房充满期待，房地产高质量发展仍有较大潜力。房地产是不动产，房地产市场是以城市为单元的市场，城市政府应当充分用好调控自主权。下一步，将继续坚持因城施策、精准施策、一城一策，控增量、去库存、优供给，发挥好房地产融资“白名单”制度作用，支持房企合理融资需求，支持居民刚性和改善性住房需求，推动房地产市场平稳运行。

3、充电基础设施：1月21日，国家能源局发布2025年12月全国电动汽车充电设施数据。根据国家充电设施监测服务平台数据，截至2025年12月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到2009.2万个，同比增长49.7%，突破2000万大关。其中，公共充电设施（枪）471.7万个，同比增长31.9%；私人充电设施（枪）1537.5万个，同比增长56.2%。

4、数字产业：1月21日，国新办举行新闻发布会介绍2025年工业和信息化发展成效。工业和信息化部副部长张云明表示，初步核算，到2025年末，我国数字产业收入约38.3万亿元，实现利润3.1万亿元，相比“十三五”末期，分别累计增长约39.5%和48.4%。

5、北斗卫星：工信部发布公开征求《北斗卫星导航系统服务应用场景分类方法》等91项通信行业标准报批意见的公示，根据行业标准制修订计划，相关标准化技术组织已完成《北斗卫星导航系统服务应用场景分类方法》等91项通信行业标准的编制工作。为进一步听取社会各界意见，现予以公示。

6、人形机器人：1月21日，国新办举行新闻发布会介绍2025年工业和信息化发展成效。工业和信息化部副部长张云明表示，2025年国内人形机器人整机企业数量超140家，发布人形机器人产品超330款。目前，我国人形机器人已经能够站得住、走得稳、跑得快。将发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南。

7、商用车：2025年，新能源商用车市场迎来高光时刻，成为汽车赛道中“最靓的仔”。中国汽车工业协会数据显示，2025年我国新能源商用车销量达95.4万辆，同比增长65.5%，远高于汽车行业整体销量增速，国内市场渗透率已连续4个月突破30%。

8、电影市场：1月21日，国家电影局发布信息显示，据不完全统计，2025年，中国电影全产业链产值达到8172.59亿元、票房拉动系数约为1:15.77，均位居全球前列。

9、光热发电：《中国太阳能热发电行业蓝皮书（2025）》1月21日对外发布。《蓝皮书》介绍，根据《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》提出的目标：到2030年，我国光热发电发展总装机规模力争达到15000MW左右，在现有所有项目基础上（假设待建规划项目均落地），未来5年还需要开发建设光热发电项目装机约6000MW。

10、广东：广东省人民政府办公厅印发《广东省人工智能赋能交通运输高质量发展若干政策措施》，其中提到，加强智能网联汽车试点应用。鼓励企业开展端到端远程驾驶座舱、智能决策、精准预测与控制等核心技术攻关和创新产品研发，打造高质量数据集、工具链、算法库，推动自动驾驶大模型落地应用。鼓励有条件的地市探索建设自动驾驶监管平台，支持有条件的自贸区、行政区率先推动智能网联汽车示范应用试点互认，支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试应用、扩大高级别自动驾驶应用区域。

11、商务部：商务部消息，升级类商品消费需求旺盛。2025年，限额以上单位体育娱乐用品零售额增长15.7%，冰雪、徒步、骑行等装备需求旺盛；商务大数据显示，重点平台智能眼镜、智能手表、智能手环销售额均增长超40%。化妆品零售额增长5.1%，东方美学引领美妆消费潮流。金银珠宝零售额增长12.8%，融合传统文化元素与现代设计理念的产品备受消费者青睐。

1、滨海能源（000695）：拟约5.48亿元投建多孔碳项目、硅碳负极材料项目。

2、奥泰生物（688606）：拟1亿元—2亿元回购公司股份。

3、天孚通信（300394）：预计2025年净利润同比增长40%至60%。

4、摩尔线程（688795）预计去年营收14.5亿元至15.2亿元，同比增长230.70%到246.67%。

5、华兰股份（301093）拟4.5亿元增资灵擎数智。

6、路维光电（688401）拟定增募资不超13.8亿元，用于厦门路维光电高世代高精度掩膜版生产基地项目（一期）等。

7、金安国纪（002636）1月21日晚间披露业绩预告，预计2025年归母净利润2.8亿元—3.6亿元，同比增长655.53%—871.4%。

8、万科首笔11亿元债券展期议案获通过：首付40%，含增信担保措施。