（来源：东北证券金融世界）

融资融券行情一周盘点

行情回顾

上周股市指数震荡、科技周期消费等板块快速轮动，上证指数冲高回落、收于4117点、周下跌0.44%，创业板指周下跌0.09%、科创指数周下跌2.85%，上证50周上涨1.13%、中证2000周下跌3.34%。市场震荡尤其是上周五百点震荡，显示了春季行情的流动性与逆周期调节、A股自身结构背离，全球地缘复杂，贵金属等商品暴涨暴跌等作用下演绎震荡加大，结构轮动行情，且连续多个交易日个股跌多涨少，赚钱效应弱化，即敬畏逆周期调节政策、敬畏市场的高低轮动。

       总体看，目前仍处于依托前期3815点一线而展开的跨年春季情绪行情中，但是4200点一线构成了短期的压力位；考虑到市场逐步过渡到春节长假前的交易周期、杠杆交易存在适度降温的可能，又考虑到全球股市、贵金属商品的高波动性和港股指数未能持续上攻并压制A股，故倾向于4000-4050点为短期支撑，而4200点附近为压力区的震荡博弈的走势中，交易层面倾向于继续滚动操作、防范指数回调考验下方支撑；预计哑铃结构仍在优化，适度均衡些，业绩改善的增长逻辑更具吸引力些，考虑到隔夜贵金属史诗级的暴跌并带动有色等资源回落，短线资金存在从有色股流出而进入红利蓝筹和部分科技卡脖子股的可能。

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节选东北证券金融世界《结构优化中的震荡加剧兼谈贵金属重挫等》

东北证券资深投资顾问沈正阳，执业证书编号S0550616100002

01

两融市场动态

1.1融资融券余额走势

       截至2026年1月30日，全市场两融余额27152.87亿元，较上周五减少81.88亿元，同比-0.30%。其中融资余额26986.89亿元，周内最高值为27252.60亿元，趋势呈波动下跌；融券余额165.99亿元，周内最高值174.87亿元，趋势呈下跌。

融资余额与融券余额

数据来源：wind、东北证券整理

1.2融资融券交易额占比

       本周融资融券活跃度较上周上升，平均交易额为2936.71亿元，较上周+204.99亿元（同比+7.50%）。两融成交占比A股成交额比重的9.59%（环比-1.82%）。

两融交易额占A股成交额比重

02

两融行业覆盖

2.1 本周行业融资净买入额盘点及涨跌幅

       申万一级行业中，融资净买入前五的行业为有色金属、通信、建筑装饰、基础化工、银行，分别为107.73亿元、19.33亿元、15.89亿元、10.25亿元、7.53亿元。

       融资净买入额排名后五的行业为计算机、汽车、国防军工、机械设备、电子，分别为-12.70亿元、-21.11亿元、-35.15亿元、-39.77亿元、-103.51亿元。

行业融资净买入额盘点及区间涨跌幅

03

两融个股盘点

3.1 本周个股融资净买入额TOP盘点及涨跌幅

       融资净买入额排名前十的个股分别为：天孚通信、紫金矿业、中国平安、宁德时代、中国中铁、网宿科技、湖南黄金、西部矿业、恒运昌、新易盛。

融资净买入个股TOP10

文中所提到的具体标的，为数据/案例介绍需要，不作为买卖依据。据此操作风险自担。

文中所提到的具体标的，为数据/案例介绍需要，不作为买卖依据。据此操作风险自担。

3.2 本周个股融券净卖出额TOP盘点及涨跌幅

       融券净卖出排名前十的个股分别为：贵州茅台、中国铝业、先导智能、赤峰黄金、兴业银锡、比亚迪、洛阳钼业、盛和资源、西部矿业、云南铜业。

融券净卖出个股TOP10

文中所提到的具体标的，为数据/案例介绍需要，不作为买卖依据。据此操作风险自担。

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04

ETF两融概述

4.1 本周ETF融资买入额TOP盘点

       本周ETF融资买入额排名前十的ETF分别为：海富通中证短融ETF、博时可转债ETF、恒生科技、易方达中证香港证券投资主题(港股通)ETF、华安黄金易(ETF)、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏恒生科技ETF(QDII)、华夏上证科创板50成份ETF、华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)。

ETF融资买入额TOP10（亿元)

数据来源：wind、东北证券整理

文中所提到的具体标的，为数据/案例介绍需要，不作为买卖依据。据此操作风险自担。

4.2 本周ETF融资买入额占场内成交额%TOP盘点

       本周ETF融资买入额占场内成交额前十的分别为：广发纳指100ETF、富国纳斯达克100ETF(QDII)、纳指100、招商纳斯达克100ETF(QDII)、华宝中证医疗ETF、

易方达沪深300医药ETF、国泰纳斯达克100(QDII-ETF)、华安纳斯达克100ETF(QDII)、华夏纳斯达克100ETF(QDII)、恒生科技。

ETF融资买入额占场内成交额TOP(%)

数据来源：wind、东北证券整理

文中所提到的具体标的，为数据/案例介绍需要，不作为买卖依据。据此操作风险自担。

05

融资融券小课堂

投资者可以在信用账户进行北交所新股申购吗？

        可以，但需注意信用账户仅支持自有资金申购，不可使用融资融券资金申购新股。

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