（来源：浙商证券融资融券）

1、一号文件加力纾困低迷近3年的乳业，一体化龙头企业相对受益

据新华社消息，2月3日，2026年中央一号文件正式发布，文件锚定农业农村现代化总目标，以乡村全面振兴为总抓手明确六大重点工作方向。针对已陷入近3年低谷的奶牛、乳制品行业，文件明确提出强化“纾困成果巩固、促进行业供求平衡与健康发展”，并要求多措并举推动乳制品消费提升。

此次一号文件的表态，或是对处于严重困境中的乳业进一步加力纾困、精准施策的信号。乳业当前核心表现为供需失衡与盈利承压。对此，政策从2025年就开始纾困，虽有一定效果，但仍未能扭转行业下行趋势。基于此，后续政策或将从养殖端纾困、消费端刺激、产业链协同等三大维度全面落地更大力度的支持政策。政策再发力或成为行业触底回升的关键推手，破解当前生产、消费、盈利三重困境。2026年乳业将迎来触底回升关键一年，随着政策效果逐步显现，下半年生鲜乳价格有望止跌回升，乳制品消费也将逐步企稳。具备规模优势的乳企龙头、一体化布局的养殖加工企业最为受益。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

2、2025年上海政府工作报告聚焦实体经济，四大新兴产业集群成发展核心引擎

据新浪财经消息，2月3日上海市第十六届人大四次会议开幕，市长龚正作报告指出，今年将深化国际经济中心建设，聚焦现代化产业体系，持续巩固壮大实体经济根基。在石化、钢铁等传统行业推进数智技术与绿色技术改造，在集成电路、生物医药等领域实施重大产业项目，重点支持智能网联新能源汽车、低空经济、航空航天、卫星互联网等新兴产业发展，培育特色数字产业集群。 

此次报告构建了传统产业升级与新兴产业培育的双轮驱动格局。一方面，通过数智化改造推动石化、钢铁等传统产业向高端化、绿色化转型，另一方面，智能网联新能源汽车、低空经济等新兴产业被置于核心位置。低空经济作为报告重点提及的新赛道，产业链上下游协同效应将加速显现。此外，报告强调的卫星互联网、航空航天产业，将与上海在集成电路、人工智能领域的技术储备形成协同，构建“空天地一体化”产业生态。随着上海产业政策的持续推进，实体经济根基将进一步巩固，新质生产力将成为经济增长的核心动力，带动长三角乃至全国相关产业协同发展。大盘层面，上海产业升级的示范效应有望提振市场对高端制造板块的信心，推动大盘估值修复；板块层面，集成电路、生物医药、人工智能、智能网联汽车等板块将直接受益于政策红利。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

3、SpaceX与xAI整合业务，全球太空经济规模快速扩容

据新浪财经，日前太空探索技术公司（SpaceX）在官网发布由马斯克署名的声明，确认与人工智能企业xAI公司合并。声明称，合并后公司将整合人工智能、火箭、天基互联网、移动设备直连的通信。据报道，合并后公司预计每股定价约527美元，估值将达到1.25万亿美元。

SpaceX与xAI合并，核心意义在于打破太空探索与人工智能领域的壁垒，构建“太空基建+AI算力”的完整生态闭环，或标志着全球科技产业正式进入“太空+AI”的全新竞争阶段。合并事件的核心影响体现在三个维度：一是技术协同效应凸显，二是产业格局重塑，三是带动相关产业链需求爆发。该事件或使得“太空数据中心”计划将从构想进入实操阶段，全球太空经济规模快速扩容，市场预计，2026-2030年全球太空经济规模年复合增长率将保持20%以上。该事件带来的催化主要聚焦于与“太空+AI”相关的细分板块，形成结构性机会。商业航天板块将直接受益于太空基建需求提升，AI算力板块将迎来太空算力落地的催化，太空光伏、抗辐射电子、卫星通信等细分领域也将间接受益于产业链需求传导。此外，半导体设备、存储芯片板块将受益于太空算力集群建设带来的设备与芯片需求增长。‌‌‌‌‌‌‌‌‌

4、特斯拉固态电池研发再获突破，“中试放量+上车验证”催生需求确定性

据财联社消息，日前，特斯拉官方账号发帖称，已经实现干电极工艺的规模化生产。干电极工艺，又称干法工艺，属于固态电池前道制片方法的一种。

特斯拉的这一突破标志着固态电池产业化进程迈入新阶段。与此同时，宁德时代、比亚迪、国轩高科等各自在加速研发自己的固态、半固态电池产品。欧洲的大众、宝马也在积极布局。2027年被业内视为固态电池产业化进程中的关键节点。机构预期2026年固态电池将进入“中试放量+上车验证”阶段，需求确定性提升，预计2030年全球市场规模达614GWh。集邦咨询更预测，2035年全球固态电池需求将超740GWh，较2026年增长千倍。此次特斯拉干电极工艺突破，加速了固态电池产业化进程。在政策与需求双轮驱动下，A股相关板块迎来估值提升的契机。可关注材料、设备及集成领域的领先企业。

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