（来源：君实财经）

CCL的核心逻辑：

一是上游高端玻纤布（Low-Dk/Q布）产能告急，AI服务器需求爆发对消费电子形成挤出效应，苹果/高通被迫抢单，供应链紧张加剧。

二是英伟达Rubin架构预定M9级材料，叠加CoWoP方案推动PCB类载板化，材料价值量呈倍数级跃升。

三是“库存低位+原材料成本推动+AI结构性拉动”，2026年CCL行业有望进入确定性涨价通道。

这也是为什么，我看好业绩领先反映的金安国纪，国内龙头布局海外的南亚新材，以及预期差最大的，跨界CCL的延江股份