（来源：淘金ETF）

1.水晶光电 002273

光学光电子领域核心元器件企业，主营光学元器件、薄膜光学面板、半导体光学、汽车电子（AR+）、反光材料五大业务。消费电子端，为头部品牌提供红外截止滤光片、微棱镜等核心组件，潜望式镜头配套份额领先；车载光学布局AR-HUD、激光雷达视窗片，随智能座舱渗透率提升稳步放量；AR/VR聚焦光波导技术，推进反射与衍射双路线研发，对接行业头部客户。依托精密光学镀膜、冷加工等核心工艺，产品覆盖手机、车载、AR/VR、安防等多场景，在光学升级与国产替代趋势下，业务结构持续优化，高端产品占比提升，盈利能力保持稳健。公司深度绑定下游头部客户，研发投入稳定，技术壁垒与供应链优势显著，是光学光电子板块中消费电子与车载双轮驱动的代表性企业，受益于行业技术迭代与需求复苏。

2.欧菲光 002456

深耕光学光电领域二十余年，构建智能手机、智能汽车、新领域三大业务体系，是光学模组与影像系统核心供应商。消费电子端，聚焦高像素摄像头模组、光学镜头、屏下指纹、3D ToF等产品，7P/8P镜头、潜望长焦、可变光圈等高端方案量产落地，进入国内主流旗舰机型供应链；智能汽车业务快速成长，车载摄像头、域控制器、激光雷达光学方案获多家车企定点，ADAS前视模组、玻塑混合镜头批量交付；新领域拓展AR/VR Pancake光学、工业视觉、医疗内窥等。公司实现镜头—模组—算法垂直整合，成本与交付优势突出，随消费电子回暖、车载光学放量，经营持续改善。作为光学模组龙头，客户资源优质、产能规模领先，在光学升级与汽车智能化浪潮中，具备较强业绩弹性与成长空间。

3.杉杉股份 600884

公司形成锂电池负极材料+显示偏光片双主业格局，偏光片业务归属光学光电子核心赛道。子公司杉金光电是全球偏光片龙头，大尺寸LCD偏光片市占率全球第一，车载、OLED等高附加值产品快速突破。LCD偏光片受益面板行业复苏与家电以旧换新，需求稳健；OLED偏光片覆盖折叠屏、高端显示终端，量价齐升；车载偏光片适配智能座舱升级，国内份额领先。公司继承高端技术积淀，推进超薄化、高可靠性、低反射等工艺升级，打破海外垄断，实现国产替代。负极材料业务全球领先，为偏光片发展提供现金流支撑。双主业协同发展，业绩韧性较强，在显示面板高端化、车载光学渗透、新能源材料需求增长背景下，公司资产质量与盈利水平持续改善，是光学光电子中偏光片赛道的核心标的。

4.福晶科技 002222

全球光学晶体与精密光学元件龙头，主营非线性光学晶体、激光晶体、精密光学元件、激光器件，产品广泛用于激光、光通信、半导体、AR/VR、科研仪器等领域。LBO、BBO非线性光学晶体全球市占率领先，为制造业单项冠军产品，毛利率水平突出；精密光学元件涵盖衍射光学、超精密镜片，应用于高速光模块、激光雷达，随AI算力与光通信升级需求旺盛；激光器件包括声光、磁光、光隔离器等，打破国外垄断，适配高功率激光器与光通信系统。依托中科院技术背景，晶体生长、精密加工壁垒深厚，客户覆盖全球激光与光通信头部企业。公司聚焦高端光学材料与器件，研发驱动成长，在激光加工、光模块迭代、半导体设备国产化浪潮中，上游核心元器件价值凸显，业绩与估值具备长期支撑。

5.彩虹股份 600707

国内少数实现“液晶面板+基板玻璃”一体化布局的光学光电子企业，主营G8.5+高世代基板玻璃与大尺寸TFT-LCD面板。基板玻璃为显示面板核心材料，公司突破海外技术封锁，实现溢流法工艺自主可控，产品通过头部面板厂认证批量供货，是国产替代关键力量；面板业务聚焦32—100英寸4K/8K超高清产品，覆盖电视、显示器、商用显示，受益面板行业周期回暖与供需格局优化。公司承担国家新型显示战略项目，高世代基板玻璃产能持续释放，面板业务结构优化，大尺寸、高附加值产品占比提升。作为显示产业链上游核心材料与面板制造企业，深度受益行业复苏、国产替代与政策支持，在光学光电子显示赛道中，具备产业链协同与成本优势，业绩弹性随行业景气上行逐步释放。

6.合力泰 002217

聚焦显示模组与电子纸业务，是光学光电子领域显示器件重要供应商。通用显示涵盖单色/彩色TFT、OLED触显模组，应用于仪器仪表、智能穿戴、智能家居、车载电子等；电子纸为核心增长引擎，全球市占率领先，覆盖电子价签、阅读器、智慧零售、智慧物流，与元太科技深度合作，彩色电子纸量产落地，成本与性能优势显著。车载显示业务突破头部车企供应链，订单快速增长；公司完成司法重整，剥离低效业务，聚焦高毛利赛道，资产负债结构优化，经营质量改善。电子纸受益IoT普及与低碳需求，车载显示随汽车智能化提速，传统显示稳健打底。以显示模组为基础，电子纸与车载双轮驱动，在光学光电子细分显示赛道中，客户资源广泛、产能布局完善，业绩拐点明确，成长确定性逐步增强。

7.康冠科技 001308

智能显示终端龙头，主营智能交互平板、智能电视、专业显示、创新类显示产品，归属光学光电子下游应用核心环节。智能交互平板出货量全球领先，覆盖教育、办公场景；专业显示包括电竞显示器、医疗显示、商用显示屏，KTC品牌国内市占率靠前；创新显示如移动智慧屏、AI交互终端、VR相关显示产品增长迅猛，海外市场拓展顺利。公司坚持ODM+自有品牌双轮驱动，客户覆盖全球品牌商，跨境电商渠道高速增长，产品结构向高毛利、智能化升级。依托近30年显示制造积淀，研发投入稳定，专利储备丰富，在AI赋能、大屏化、高清化趋势下，教育、电竞、商用、家居显示需求共振。作为光学光电子下游终端龙头，规模效应显著、全球化布局完善，业绩稳健增长，抗周期能力突出。

8.欧普照明 603515

国内LED照明与智能光学龙头，LED光源与灯具为核心，归属光学光电子通用照明赛道。产品覆盖家居、商用、市政、工业照明，LED占收入比重高，光学设计、散热、封装技术行业领先。推进智能照明升级，SDL智慧光谱技术实现全色温动态调节，适配健康照明与智能家居，接入鸿蒙生态实现多设备联动；商用照明聚焦办公、酒店、场馆等场景，提供整体解决方案；海外市场稳步拓展，渠道网络覆盖全球七十余国。受益家电家居以旧换新、绿色节能政策、LED渗透率提升，公司产品结构优化，高端照明与智能方案占比提升，毛利率保持稳健。作为照明光学龙头，品牌力强、渠道下沉充分、研发持续投入，在光学光电子消费端与商用端具备稳定现金流与成长韧性，长期价值清晰。

9.永新光学 603297

是高端光学仪器与精密光学元组件龙头，主营光学显微镜、条码/机器视觉镜头、激光雷达光学组件、医疗光学器件，覆盖科研、工业、车载、医疗多场景。高端显微镜为制造业单项冠军，超分辨、共聚焦技术对标国际一流，服务科研院所与工业检测；激光雷达光学元组件规模化量产，出货量全球领先，供货头部激光雷达厂商，受益自动驾驶普及；条码与机器视觉镜头绑定全球龙头，需求稳定；医疗光学聚焦内窥镜组件，批量交付增长。公司近80年光学积淀，精密加工、镀膜、光学设计壁垒深厚，研发牵头国家重大专项，产品高端化与进口替代加速。在科学仪器升级、智能驾驶渗透、医疗光学扩张背景下，四大业务协同成长，毛利率与净利率水平优异，是光学光电子高端制造与精密光学的优质企业。

10.东田微 301183

专注精密光电薄膜元器件，覆盖成像光学与通信光学两大赛道，是光学光电子上游核心组件供应商。成像端主营红外截止滤光片、旋涂滤光片、生物识别滤光片，应用于手机主摄、前置、3D sensing，旋涂滤光片提升高端机型成像质量，客户覆盖头部模组厂；通信端聚焦光隔离器、WDM滤光片，为800G/1.6T高速光模块核心元件，切入英伟达算力配套与国内光模块龙头供应链，随AI算力爆发需求激增；车载光学布局激光雷达滤光片、车载摄像头组件，通过车企认证逐步放量。掌握全波段镀膜、光学成型核心工艺，专利与良率优势显著，光通信业务高速增长，成为业绩主要增量。作为光模块上游稀缺标的，深度受益算力基建与光学升级，业务景气成长弹性大，在光学光电子通信光学赛道辨识度突出。

11.华映科技 000536

公司主营中小尺寸显示面板与模组，核心布局IGZO金属氧化物技术，聚焦车载显示、工控屏等高附加值赛道，逐步退出低毛利手机面板业务。车载业务收入占比持续提升，12.3寸金属氧化物车载屏获国际显示创新金奖，深度绑定华为、比亚迪、特斯拉等头部客户，是车载显示国产化重要标的。依托第六代IGZO产线与国资支持，产品结构优化成效显著，高毛利车载与工控业务成为盈利核心。在汽车智能化与显示技术升级趋势下，公司产能利用率稳步提升，客户结构持续改善，经营质量逐步好转。作为光学光电子板块中车载显示转型代表，受益行业景气度上行与国产替代红利，业务成长性与盈利修复空间明确，技术壁垒与客户资源构筑核心竞争力。

12.凯盛科技 600552

是中国建材旗下显示材料核心平台，构建超薄柔性玻璃UTG、电子玻璃、显示模组全产业链，是国内唯一覆盖UTG全流程的企业。30微米UTG量产落地，进入折叠屏终端供应链，二期扩产提升产能规模；8.6代OLED玻璃基板突破技术封锁，实现高世代材料自主可控；TGV基板适配半导体先进封装，解决高频芯片互联瓶颈。显示材料业务收入占比超75%，ITO导电膜、面板减薄等业务行业领先，产品覆盖消费电子、车载、半导体等领域。依托央企资源与国家级研发平台，技术迭代与产能扩张同步推进，在折叠屏渗透、显示材料国产替代、半导体封装升级三重驱动下，高端材料业务放量可期。公司资产质量优良，产业链协同优势显著，是光学光电子上游材料领域的核心成长标的。

13.苏大维格 300331

以微纳光学与高端光刻装备为核心，主营激光直写光刻机、纳米压印设备、微纳光学器件，是国内微纳制造领军企业。自主研发激光直写光刻与纳米压印技术，精度达纳米级，产品应用于AR光波导、CPO光互连、公共安全防伪、新型显示等领域。AR衍射光波导成本与性能优势突出，对接头部VR/AR厂商；CPO衍射光栅器件送样验证，适配800G/1.6T高速光模块；收购常州维普完善光掩模检测布局，补齐半导体设备闭环。研发投入持续加码，专利储备深厚，装备与器件双轮驱动，技术壁垒显著。在AR/VR爆发、CPO光互连升级、半导体设备国产化浪潮下，公司高端装备与光学器件业务同步受益，成长空间广阔，是光学光电子中技术驱动型稀缺标的。

14.民爆光电 301362

公司主营LED商业、工业、特种照明，产品出口全球100多国，是国家级专精特新小巨人。特种照明聚焦植物、医美、防爆领域，毛利率超40%，为业绩稳健基本盘；战略收购厦芝精密切入PCB高端钻针赛道，0.09-0.35mm极小径钻针适配AI服务器、IC载板，进入深南电路等龙头供应链，打造第二增长曲线。LED照明受益绿色节能政策与海外需求复苏，定制化研发与快速交付能力突出，客户粘性强；PCB钻针业务随AI算力基建爆发需求激增，产能释放带动业绩高增。双主业协同发展，照明业务提供稳定现金流，钻针业务打开成长空间，在光学光电子照明与算力上游双赛道具备高景气度，业绩弹性与确定性兼备。

15.万润科技 002654

公司形成LED封装照明+半导体存储双主业格局，LED业务深耕中高端封装与专业照明，广告标识、轨道交通照明细分领域领先，红外传感在智能扫地机器人市场份额超30%，车载LED产品快速放量。旗下日上光电、恒润光电聚焦高毛利场景，COB光源、三防灯等产品竞争力突出，受益消费电子复苏与照明升级。存储业务布局SSD、eMMC等产品，通过车规认证，切入车载与工业存储市场，国产替代空间广阔。LED业务稳健打底，存储业务贡献成长弹性，双轮驱动格局清晰。作为光学光电子与半导体交叉标的，受益消费电子回暖、车载电子渗透、存储国产替代三重逻辑，客户资源优质，业务协同效应显著，业绩增长动力充足。

16.联创电子 002036

公司聚焦光学核心赛道，车载光学为第一增长曲线，是特斯拉、比亚迪、华为智驾核心供应商，800万像素ADAS镜头、模造玻璃镜片技术领先，车载镜头在手订单饱满，毛利率显著高于行业平均。消费电子端，运动相机、安防镜头市场地位稳固，VR Pancake光学方案对接头部客户；触控显示业务逐步收缩，聚焦高毛利光学业务。自主研发模造玻璃量产技术，成本与良率优势突出，合肥黑灯产线提升智能制造水平，车载光学产能持续释放。在智能驾驶渗透率快速提升、车载镜头量价齐升背景下，公司车载业务高景气延续，消费电子与VR业务同步复苏，业务结构持续优化，盈利水平稳步提升，是光学光电子车载光学龙头标的。

17.波长光电 301421

专注精密光学元件与组件，覆盖激光光学、红外光学、半导体光学三大领域，是国内激光与红外光学核心供应商。激光光学产品适配高功率激光器，应用于PCB、半导体加工；红外光学自主研发硫系玻璃，替代传统锗材料，成本优势显著；半导体光学聚焦光刻、封测场景，产品收入高速增长，服务头部半导体设备厂商。超精密加工精度达0.1纳米，专利超200项，光学设计与检测一体化能力突出，产品出口全球，RONAR-SMITH品牌享誉国际。在激光加工普及、红外成像渗透、半导体光学国产化趋势下，公司高端光学器件需求旺盛，多领域布局协同成长，毛利率维持高位，是光学光电子上游精密制造优质企业。

18.立达信 605365

全球智能照明龙头，LED照明出口连续六年全国第一，主营家居、商业、教育照明，境外收入占比近九成，绑定家得宝、宜家等全球渠道商，受益海外绿色照明替换需求。IoT智能照明与传感业务快速成长，接入华为鸿蒙生态，全场景智能方案提升产品附加值；国内教育护眼照明领先，覆盖2万+学校，健康照明技术壁垒深厚。泰国生产基地扩产，缓解关税压力，交付能力提升；研发投入聚焦智能调光、健康光配方，产品竞争力持续增强。照明业务稳健，智能与教育照明高增，海内外双循环格局完善，在光学光电子通用照明与智能照明赛道，规模效应与品牌优势显著，业绩韧性与成长空间兼备。

19.宝明科技 002992

主营LED背光源、液晶面板深加工，同步布局锂电复合铜箔新业务。背光源聚焦车载、工控、消费电子领域，MiniLED背光量产落地，供货京东方、华星光电等头部面板厂；面板薄化镀膜技术成熟，配套主流显示厂商，传统显示业务稳健经营。复合铜箔业务突破量产，应用于动力电池、储能领域，打开第二成长曲线，受益新能源行业高景气。深耕显示行业多年，光学设计与精密制造能力突出，客户优质，产能布局完善。在显示面板复苏、车载背光渗透、复合铜箔替代传统铜箔三重驱动下，传统业务企稳回升，新业务放量可期，驱动助力业绩修复，是光学光电子显示与新能源跨界成长标的。

20.佛山照明 000541

深耕照明近70年，形成通用照明、汽车照明、LED封装三大核心业务，控股国星光电完善产业链布局。通用照明覆盖家居、商业、市政，拓展健康、海洋、航空照明新场景，AI健康照明、深海照明技术领先；汽车照明通过燎旺车灯切入新能源车企供应链，车灯总成业务快速增长，毛利率显著提升。LED封装依托国星光电，布局Mini/Micro LED，技术与产能行业领先。国企改革深化，资产盘活与业务升级同步推进，品牌价值与渠道优势显著。在照明智能化、汽车电动化、显示高端化趋势下，公司多业务协同发展，业绩稳健增长，是光学光电子照明领域龙头企业，长期价值突出。

21.莱宝高科 002106

平板显示材料与触控器件龙头，中大尺寸电容式触摸屏全球领先，主导笔电、平板触控市场，供货联想、惠普、戴尔等头部品牌。自主研发MED微腔电子纸技术，护眼、低功耗，布局教育、公交站牌等中大尺寸彩色电子纸蓝海市场，打破国外垄断；车载触控产品切入智能座舱供应链，适配多联屏、曲面屏需求。ITO导电玻璃、彩色滤光片等上游材料业务稳定，支撑触控业务成本优势。消费电子触控业务稳健，电子纸与车载业务打造新增长极，研发投入持续加码，技术迭代领先。在电子纸产业化、车载显示升级、消费电子复苏背景下，公司业务结构持续优化，盈利水平稳步提升，是光学光电子触控与新型显示核心标的。

22.汇创达 300909

公司主营导光结构件、精密开关、信号传输组件，是笔记本键盘背光模组龙头，导光膜、MiniLED背光模组技术领先，覆盖全球主流笔电商。收购信为兴完善精密连接器布局，产品应用于消费电子、汽车、新能源领域，客户结构持续优化。MiniLED背光模组拓展车载、TV场景，高附加值产品占比提升；超小型防水开关突破国外垄断，实现进口替代，车载连接器业务逐步放量。自动化产线降本提效，研发聚焦光学微结构与精密制造，专利储备丰富，多领域认证齐全。在消费电子创新、车载电子渗透、MiniLED普及趋势下，公司背光与连接器业务双轮驱动，业绩增长动力充足，是光学光电子精密结构件优质企业。

23.*ST宇顺 002289

主营触控显示模组、液晶显示器件，产品应用于消费电子、车载、工控、医疗等领域，聚焦中小尺寸显示模组，为客户提供定制化显示解决方案。积极推进业务转型，优化客户结构，聚焦高毛利车载、工控显示，逐步退出低毛利消费电子业务，提升盈利质量。加强成本管控与产能优化，提升运营效率，推进资产整合与债务优化，改善财务状况。在显示面板行业复苏、车载工控需求增长背景下，公司业务调整初见成效，订单结构持续改善。作为光学光电子显示模组企业，依托行业回暖与自身经营改善，业绩修复可期，后续经营好转与摘帽预期值得关注。

24.弘景光电 301479

专注光学镜头与影像模组，主营消费电子、车载、安防、VR光学产品，高清广角镜头、车载镜头技术领先，进入头部终端与车企供应链。消费电子端，手机、平板镜头聚焦高像素、大光圈方案，受益潜望式镜头普及；车载镜头适配ADAS与智能座舱，800万像素高清镜头批量交付；安防与VR镜头稳步拓展，多场景布局分散风险。自主光学设计与精密制造能力突出，良率与成本优势显著，研发投入持续加码，新品迭代快速。在车载光学高景气、消费电子创新、VR渗透趋势下，公司多业务协同成长，客户资源优质，业绩弹性充足，是光学光电子光学镜头细分领域成长标的。

25.晨丰科技 603685

主营LED照明配件与精密结构件，核心产品为LED灯头、散热器、支架等，覆盖家居、商业、工业照明，是全球照明配件龙头，供货欧普、飞利浦等头部照明企业。产品品类齐全，定制化能力突出，模具自主研发，成本与交付优势显著；拓展汽车照明配件、光伏支架等新领域，优化业务结构，提升盈利水平。照明行业复苏带动配件需求增长，绿色照明政策推动产品升级，高附加值产品占比提升。依托行业龙头地位、客户资源与技术积淀，公司稳健增长，在光学光电子照明配件赛道，规模效应与成本优势突出，抗周期能力强，长期发展稳健。

26.得邦照明 603303

公司主营LED照明产品、车载电子产品，照明业务覆盖家居、商业、工程照明，出口全球，ODM与自主品牌协同发展；车载业务聚焦车灯、车载电子，进入新能源车企供应链，快速成长为第二增长曲线。LED照明受益海外需求复苏与节能政策，产品结构优化，高毛利产品占比提升；车载车灯与电子业务随汽车智能化提速，订单持续放量，毛利率显著高于照明业务。研发投入聚焦智能照明、车载光学，技术迭代领先，产能布局完善，海内外双循环格局清晰。照明业务稳健，车载业务高增，双轮驱动助力业绩增长，是光学光电子照明与车载电子跨界优质标的。

27.深纺织A 000045

公司主营偏光片、纺织物业，偏光片业务为核心，是国内偏光片龙头，产品覆盖TFT-LCD、OLED显示，应用于电视、手机、车载、工控等领域，打破国外垄断，国产替代空间广阔。大尺寸偏光片产能持续释放，适配电视面板需求；车载、OLED偏光片等高附加值产品快速突破，毛利率稳步提升。依托国资支持与技术积淀，研发投入持续加码，产品迭代与产能扩张同步推进，客户覆盖京东方、TCL华星等头部面板厂。在显示面板复苏、偏光片国产替代、车载显示渗透趋势下，公司偏光片业务高景气延续，业绩增长动力充足，是光学光电子偏光片赛道核心标的。

28.鸿利智汇 300219

是LED封装龙头，主营LED封装、汽车照明、互联网广告，封装业务聚焦中高端市场，Mini/Micro LED封装技术领先，应用于显示背光、直显、车载等领域；汽车照明业务涵盖车灯、LED光源，进入主流车企供应链，受益新能源汽车高景气。LED封装受益显示升级与照明复苏，高端封装产品占比提升，毛利率改善；汽车照明业务快速增长，成为业绩核心增量。研发投入聚焦Mini/Micro LED、车载光学，技术壁垒深厚，客户资源优质，产能规模领先。在LED封装高端化、车载照明渗透、MiniLED普及趋势下，双主业协同发展，业绩稳健增长，是光学光电子LED封装与车载照明优质企业。

29.鸿合科技 002955

是智能交互显示龙头，主营教育交互平板、商用显示、智慧教室解决方案，教育交互平板出货量全球领先，覆盖K12、高教、职教市场，受益教育新基建与数字化升级。商用显示拓展会议、办公、商超场景，AI交互、大屏高清产品快速放量；海外市场拓展顺利，全球化布局完善。坚持ODM+自有品牌双轮驱动，研发投入聚焦智能交互、显示技术，产品竞争力突出，规模效应显著。在教育数字化、商用显示普及、AI赋能趋势下，公司下游需求旺盛，订单饱满，业绩稳健增长，是光学光电子下游智能显示终端龙头企业，行业地位稳固。

30.海洋王 002724

公司专注特种照明，主营工业、防爆、消防、铁路、船舶等专业照明，产品应用于石油、化工、电力、矿山等特殊场景，是国内特种照明龙头，市占率领先。产品具备防爆、防腐、耐高温、高可靠性等特性，技术壁垒深厚，定制化能力突出，客户覆盖大型央企、国企，客户粘性强，毛利率维持高位。受益工业复苏、安全生产政策升级，特种照明需求刚性增长；拓展智能照明、物联网照明方案，提升产品附加值，推动业务升级。研发投入持续加码，专利储备丰富，渠道网络完善。在特种照明刚需、智能化升级趋势下，公司业绩稳健增长，是光学光电子特种照明细分领域绝对龙头，成长确定性高。

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