（来源：淘金ETF）

1.工业富联（601138）公司主营业务为高端制造与云计算相关服务，在算力基础设施领域具备相应产业布局。在光模块与CPO相关方向上，公司与多家客户协同开发CPO新一代ASIC及1.6T交换机，相关产品正逐步推进推向市场，业务与AI集群算力带宽升级趋势存在联动。公司在高速交换机及相关硬件制造领域具备规模化生产与交付能力，随着AI算力需求持续增长，高速光互连相关业务有望为公司带来新的收入贡献。整体来看，公司业务覆盖高端制造、云计算等多个领域，经营发展与数字基础设施建设节奏保持较为紧密的联系，在算力升级浪潮中具备相应配套能力，整体经营保持稳健推进态势。

2.立讯精密（002475）公司主营业务为消费电子、通信及汽车领域的精密制造与组装，在高速互联产品领域具备相应布局。在光模块与CPO相关方向上，公司400G光模块已实现量产出货，800G硅光模块完成客户测试并准备小批量交付，同时主导或参与CPO光互联等相关行业标准制定，与高速光互连技术演进方向保持同步。公司依托在精密制造与光电领域的积累，为客户提供高速互联相关产品及解决方案，业务与数据中心及通信设备需求存在较强关联。整体来看，公司在精密制造领域具备深厚技术沉淀，业务结构多元，经营发展节奏与行业算力升级趋势较为贴近，整体保持稳健推进。

3.天孚通信（300394）主营业务为高速光器件的研发、规模量产与销售，定位光通信器件整体解决方案提供商和光电先进封装制造服务商。在光模块与CPO相关方向上，为下游客户提供MPO光纤跳线产品，布局BOX器件封装、高速光引擎、相干光学等全链条光器件方案，覆盖高速光互连核心环节。业务亮点在于产品覆盖无源与有源光器件，可提供“光器件-光引擎-光模块”一站式解决方案，适配AI算力中心高密度、高带宽光互连需求。整体来看，公司在高速光器件领域具备相应技术积累与规模化生产能力，业务与光通信行业升级方向较为契合，经营发展保持平稳态势，长期发展具备相应支撑。

4.胜宏科技（300476）公司主营业务为高端精密制造与半导体相关业务，在高阶数据传输领域具备相应布局。在光模块与CPO相关方向上，公司已实现800G交换机产品批量化作业，1.6T光模块实现产业化作业，同时加速布局下一代传输相关产品，与高速光互连技术演进方向存在联动。公司相关业务偏向算力基础设施配套环节，随着AI算力需求持续增长，高速数据传输相关业务有望为公司带来新的发展机遇。整体来看，公司在高端精密制造领域具备相应技术沉淀，业务推进节奏与行业技术升级趋势较为贴近，整体经营保持平稳推进，在高速数据传输领域具备相应配套能力。

5.亨通光电（600487）公司主营业务为光通信与电力传输相关业务，在高速光模块领域具备较长时间的技术积累。在光模块与CPO相关方向上，公司发布过400G硅光模块及800G高速光模块产品，400G光模块已在国内外市场获得小批量应用，同时跟踪CPO相关技术演进方向，与光通信行业升级趋势较为契合。公司业务覆盖光纤光缆、光模块等多个环节，与数据中心及骨干网建设需求存在较强关联。整体来看，公司在光通信领域具备全产业链布局，技术积累较为深厚，经营发展节奏与光通信行业需求变化保持同步，整体保持稳健推进。

6.长飞光纤（601869）公司主营业务为光纤光缆的研发、生产与销售，同时布局光模块相关业务。在光模块与CPO相关方向上，公司光模块产品为通信设备提供高速光接口互联，针对入网、传输网、数据中心、无线网等应用为客户提供可靠高效灵活的光模块解决方案，与光通信行业需求存在一定关联。公司依托在光纤光缆领域的深厚积累，逐步拓展光模块业务，形成“光纤光缆+光模块”的协同布局。整体来看，公司在光通信领域具备较强的产业基础，业务结构多元，经营发展与光通信基础设施建设节奏较为贴近，整体保持稳健推进。

7.华工科技（000988）在光电子、激光及通信设备领域布局时间较长，子公司在光模块领域具备较大规模的生产能力，产品覆盖100G至800G等多个速率段，同时也在推进1.6T相关方案。在光芯片方向，具备一定的自研能力，在硅光芯片等方向有相应布局，部分产品与高速光模块需求存在关联。在CPO相关技术方向上，公司也结合硅光与封装技术进行相应研究，与业内技术演进方向保持一致。整体来看，公司在光电子领域积累较多，业务推进节奏与行业升级步伐较为同步，在高速光模块领域具备相应配套能力，经营状况保持相对稳定。

8.生益科技（600183）公司主营业务为覆铜板、粘结片及高端电子材料的研发与生产，在电子材料领域具备较长时间的行业积累。在光模块与CPO相关方向上，公司具备800G光模块相关技术能力，相关产品已向部分客户供货，产品主要用于高速通信及数据中心场景，与光模块产业链存在一定配套关联。公司依托在高频高速材料领域的技术沉淀，能够为高速光模块提供稳定的基材支撑，适配更高带宽传输的需求。整体来看，公司业务偏向光模块上游材料环节，与光通信行业升级方向较为契合，经营发展节奏与数据中心及通信设备需求变化存在联动，业务推进保持平稳态势。

9.中天科技（600522）公司主营业务为光通信、电力及海洋工程相关业务，在光模块领域具备相应研发与制造能力。在光模块与CPO相关方向上，公司建成COB高速光模块实验室，掌握COB封装能力，研发出工业级光模块并实现批量交付，同时跟进CPO共封装光学技术，与光通信行业技术演进方向保持同步。公司业务覆盖光纤光缆、光模块等多个环节，与数据中心及通信网络建设需求存在较强关联。整体来看，公司在光通信领域具备全产业链布局，技术积累较为深厚，经营发展节奏与行业升级趋势较为贴近，整体保持稳健推进。

10.环旭电子（601231）公司主营业务为电子设计制造与模块封装服务，在光通信领域具备成熟配套能力。在光模块与CPO相关方向上，公司推出的1.6T光模组支持1310nm单模光纤，符合当前数据中心常见的DR8架构，可实现500米传输距离，为高速数据在机柜间传输提供稳定可靠的解决方案，同时聚焦核心性能与模组整合，为客户提供完整的高效能服务。业务亮点在于1.6T光模组技术适配当前数据中心主流架构，具备较强的实用性与兼容性，同时依托公司全球化制造与交付能力，能够为客户提供稳定的产品供应。整体来看，公司在电子制造与封装领域具备深厚技术积累，业务与高速光互连需求存在联动，经营保持平稳推进态势。

11.协创数据（300857）公司主营业务为物联网智能终端、数据中心设备及云平台服务的研发、生产与销售，在算力基础设施领域具备相应布局。在光模块与CPO相关方向上，公司在广州开发区投资光芯片、光模块研发和生产建设项目，主要从事利用自主芯片研发超低功耗光模块，适配AI算力中心、超算中心等高端场景业务，与高速光互连技术演进方向存在联动。公司依托在数据中心设备领域的积累，逐步拓展光模块相关业务，形成与现有业务的协同效应。整体来看，公司业务覆盖物联网与数据中心两大领域，经营发展与数字基础设施建设节奏较为贴近，在AI算力升级浪潮中具备相应配套能力，整体经营保持稳健推进态势。

12.锐捷网络（301165）公司主营业务为网络设备、解决方案及相关服务的研发、生产与销售，在数据中心网络领域具备较强竞争力。在光模块与CPO相关方向上，公司研制的光模块产品采用了硅光技术，同时推出应用CPO技术的数据中心交换机，参与编写了COBO的CPO交换机设计白皮书，多款硅光技术、液冷技术的数据中心交换机助推数据中心网络向更高性能及绿色、低碳方向发展，与高速光互连技术演进方向保持同步。公司依托在网络设备领域的深厚积累，为客户提供完整的数据中心网络解决方案。整体来看，公司在数据中心网络领域具备相应技术沉淀，业务推进节奏与行业技术升级趋势较为贴近，整体经营保持平稳推进。

13.光迅科技（002281）公司主营业务为光芯片、光器件及光模块的研发、生产与销售，在光通信领域具备全产业链布局。在光模块与CPO相关方向上，公司800G光模块已有部分客户在用，1.6T硅光模块已开发完成并具备批量交付能力，同时在CPO相关技术上有相应储备，与高速光互连技术演进方向保持同步。公司业务覆盖光芯片到模块的多个环节，与数据中心及通信网络需求存在较强关联，在光芯片领域具备相应自研能力，部分产品实现国产化替代。整体来看，公司在光通信领域具备深厚技术积累，业务结构多元，经营发展节奏与光通信行业升级趋势较为贴近，整体保持稳健推进。

14.烽火通信（600498）公司主营业务为光通信设备、光纤光缆及系统解决方案的研发、生产与销售，在光通信领域具备全产业链布局。在光模块与CPO相关方向上，公司针对DCI互联、数据中心、城域汇聚及骨干长距传输等应用场景推出了基于QSFP-DD封装的青锋系列400G相干光模块和基于CFP2-DCO封装的玄铁和真武系列400G相干光模块，其中真武系列采用的400G相干光器件集成自研的400G光芯片、64G驱动芯片及放大器，面积仅为传统器件的20%，与高速光互连需求存在较强关联。整体来看，公司在光通信领域具备深厚技术积累，业务覆盖设备与光纤光缆等多个环节，经营发展与光通信基础设施建设节奏较为贴近，整体保持稳健推进。

15.德明利（001309）公司主营业务为存储芯片、光芯片及相关产品的研发、生产与销售，在半导体领域具备相应布局。在光芯片与CPO相关方向上，公司有vcsel光芯片产品，vcsel光芯片主要应用于5G移动通信、超高速全光网络、400G及以上大型数据中心、人工智能及AI领域，与高速光互连需求存在一定关联，为光模块及相关设备提供核心光芯片支撑。公司依托在半导体领域的积累，逐步拓展光芯片业务，形成与存储芯片业务的协同效应。整体来看，公司在半导体领域具备相应技术沉淀，业务结构多元，经营发展与数字基础设施建设节奏较为贴近，在光通信芯片领域具备相应配套能力，整体经营保持稳健推进态势。

16.罗博特科（300757）公司主营业务为光电子及半导体自动化微组装及精密测试设备的设计、研发、生产与销售，在光通信制造设备领域具备相应布局。在光模块与CPO相关方向上，公司ficonTEC业务为光芯片、光电子器件及光模块的自动化微组装、耦合以及测试市场客户提供高精度自动化设备和相关技术服务，下游应用领域主要包括光互连、光感知、光计算三个方向，与高速光互连技术演进方向存在联动。公司依托在自动化微组装领域的深厚积累，为光模块及光芯片制造提供核心设备支撑。整体来看，公司在光通信制造设备领域具备相应技术沉淀，业务推进节奏与行业技术升级趋势较为贴近，整体经营保持平稳推进。

17.兆驰股份（002429）公司主营业务为消费电子、半导体及光通信相关业务，在光通信领域具备垂直整合布局。在光模块与CPO相关方向上，公司在光通信领域进行了从芯片到器件再到模块的垂直布局，25G DFB激光器芯片已具备量产基础，部分芯片产品通过客户验证并进入小批量出货阶段，同时规划更高速率芯片的研发，高速率光模块产品由自主研发生产，主要面向互联网厂商等相关客户，与高速光互连需求存在较强关联。整体来看，公司在光通信上下游均有相应布局，业务推进节奏与行业需求变化较为贴近，经营保持相对稳健。

18.长芯博创（300548）公司主营业务为光模块、光芯片及相关产品的研发、生产与销售，在光通信领域具备相应布局。在光模块与CPO相关方向上，公司生产不同类型的光模块，分别应用于电信市场、数据通信、消费及工业高速互联市场，具备批量生产的能力；子公司博创英国专注于生产基于PLC技术平台的无源光芯片，未来将根据客户的要求提供定制化新产品；同时公司正在CPO技术领域进行研发和产品准备，与高速光互连技术演进方向保持同步。整体来看，公司在光通信领域具备相应技术积累，业务覆盖光模块与光芯片环节，经营发展与行业需求变化较为贴近，整体保持稳健推进。

19.永鼎股份（600105）业务覆盖光通信、电力传输等多个领域，在光通信方向具备从芯片到模块的相关布局。在光模块与CPO相关方向上，其子公司在光模块领域面向数据中心、无线传输等场景提供高速光互联相关方案，产品类型与行业主流应用场景较为接近；在光芯片方面，公司相关业务涉及激光器和探测器芯片，这些产品也是高速光模块中会用到的相关组件，与400G及更高速率模块的发展存在一定关联。整体来看，业务结构较为多元，光通信板块与行业发展方向保持联动，为公司整体经营提供相应支撑，经营保持平稳推进态势。

20.剑桥科技（603083）主营业务包含网络设备与高速光模块等相关产品，面向电信运营商和数据中心场景提供相关解决方案。在光模块与CPO相关方向上，公司的高速产品可用于骨干传输、城域网及数据中心互联等场景，同时也在推进400G、800G线性直驱光模块的样品与小批量交付工作；在CPO相关技术方向上，公司也有对下一代光电混合封装技术进行研究，与行业内技术演进方向保持同步。整体来看，公司在高速光模块领域有相应布局，同时跟踪前沿封装技术，业务发展与行业需求变化保持较为紧密的联系，经营状况保持相对稳定。

21.太辰光（300570）公司主营业务为光通信器件及组件的研发、生产与销售，深耕光通信行业二十余年，在高密度连接器领域具备相应优势。在CPO相关方向上，公司掌握CPO光电共封装技术，即将光芯片或光模块与ASIC控制芯片封装在一起以提高互连密度，具备光元器件及其组件、光收发系统等封装集成能力，同时拥有光互连整体解决方案经验，有序推进系列高速速率有源产品的研发和量产。此外，公司MTP/MPO连接器年度产能已达到并超过IPO募投项目计划产能，在高密度连接器领域积累了多年技术、具备可靠品质保障及快速响应客户的服务能力。整体来看，公司在光通信领域具备全链条配套能力，业务与光互连技术升级方向契合，经营发展平稳，在行业升级进程中具备相应发展支撑。

22.赛微电子（300456）公司主营业务为MEMS传感器、半导体芯片及制造服务，在半导体工艺领域具备较强技术与产业基础。在光模块与CPO相关方向上，公司涉及硅光子芯片的MEMS工艺开发以及晶圆制造服务，硅光子技术常应用于光通信、光互联等场景，是高速光互连领域相关技术路线的重要组成部分，与光芯片、光模块产业链上游存在联动。公司虽不直接生产光模块整机，但可为相关芯片提供工艺与制造支持，随着高速光芯片需求提升，公司相关业务将受到行业发展节奏影响。整体来看，公司业务覆盖半导体多领域，工艺与制造能力突出，经营发展与光通信产业链技术迭代节奏联动，整体保持稳健推进。

23.航天电器（002025）公司主营业务为高端继电器、连接器及光电子器件等产品的研发、生产与销售，在高端电子制造领域具备深厚积累。在光模块与CPO相关方向上，公司建设有高速光模块、CPO专线等6条产线，年产光模块产品153万只，同时CPO光模块系列产品处于市场推广阶段，为光通信场景提供相关硬件支撑。公司依托在高端电子制造领域的技术沉淀，为客户提供光模块相关产品及解决方案，业务与光通信基础设施建设存在较强关联。整体来看，公司在高端电子制造领域具备稳定的客户资源与制造能力，业务推进节奏与光通信行业需求变化保持同步，在光模块配套领域具备相应发展空间，经营状况保持稳健。

24.中瓷电子（003031）公司主营业务为电子陶瓷材料、器件及精密零部件的研发、生产与销售，在半导体配套领域具备相应布局。在光模块与CPO相关方向上，公司已有多款1.6T光模块产品处于用户交样阶段，性能已通过客户验证，处于小批量交付阶段，适配数据中心高速传输需求。公司依托在电子陶瓷领域的技术积累，为光模块提供核心配套支撑，与光通信行业升级方向存在联动。整体来看，公司在电子陶瓷领域具备扎实的技术与量产能力，业务推进与高速光模块落地节奏较为贴近，在算力升级背景下，相关业务有望获得稳步发展，整体经营保持平稳推进。

25.中富电路（300814）主营业务为印制电路板（PCB）的研发、生产与销售，聚焦高频高速、高导热等新型PCB产品研发。在光模块与CPO相关方向上，公司紧跟新能源、数据中心等领域需求，开发出适用于800G光模块等新产品，推进高频高速、内埋芯片板等新型产品研发，导入至下一代光模块等应用领域，与光模块产业链存在配套关联。公司依托在高频高速PCB领域的技术沉淀，能够为高速光模块提供稳定的基板支撑，适配更高带宽传输需求。业务偏向光模块上游硬件配套，与光通信行业升级方向契合，经营发展与数据中心及通信设备需求变化存在联动，业务推进保持平稳态势。

26.广合科技（001389）主营业务为PCB、电子元器件等产品的研发、生产与销售，在高端PCB领域具备相应技术与量产能力。在光模块与CPO相关方向上，公司目前有量产400G光模块PCB产品，800G光模块PCB还在研发中，能够为不同速率光模块提供配套基板支撑，适配光通信行业逐步向更高速率升级的趋势。公司依托在PCB领域的积累，逐步拓展光模块配套业务，形成与现有业务的协同效应。整体来看，公司在高端PCB制造领域具备扎实的生产与品质管控能力，业务推进与光模块技术迭代节奏较为贴近，在高速光模块量产进程中具备相应配套价值，经营状况保持相对稳定。

27.星网锐捷（002396）公司主营业务为网络设备、终端产品及解决方案的研发、生产与销售，在数据中心网络领域具备相应竞争力。在光模块与CPO相关方向上，公司控股子公司锐捷网络推出应用CPO技术的数据中心交换机，参与编写了COBO的CPO交换机设计白皮书，多款硅光技术、液冷技术的数据中心交换机助推数据中心网络向更高性能及绿色、低碳方向发展，与高速光互连技术演进方向保持同步。公司依托在网络设备领域的深厚积累，为客户提供完整的数据中心网络解决方案。整体来看，公司在数据中心网络领域具备相应技术沉淀，业务推进节奏与行业技术升级趋势较为贴近，整体经营保持平稳推进。

28.英唐智控（300131）主营业务为电子元器件分销、芯片设计制造及相关硬件产品销售，逐步拓展光通信相关业务布局。在光模块与CPO相关方向上，公司拟并购标的桂林光隆集成科技有限公司专注于光开关相关技术研发，主要客户包括电信运营商、光模块厂商等，应用场景涵盖算力与网络协同、电信运营商网络智能化管理、光模块测试领域，与光通信产业链存在业务关联。通过外延布局切入光通信细分领域，相关业务进展受标的整合及行业落地节奏影响。整体来看，公司业务结构多元，逐步拓展光通信相关板块，经营发展与光通信行业需求变化存在联动，整体保持平稳推进态势。

29.特发信息（000070）公司主营业务为光纤光缆、光通信设备及相关信息技术服务，在光通信领域具备全产业链布局基础。在光模块与CPO相关方向上，公司在光连接器领域攻克基于CPO技术的高密度高集成多芯MPO插芯关键技术，有效解决数据中心布线难题，提升了企业在光连接器领域的竞争力，同时跟踪光通信行业技术升级趋势，逐步拓展光模块相关配套业务。公司依托在光纤光缆领域的积累，逐步完善光通信业务布局，与数据中心及通信网络建设需求存在较强关联。整体来看，公司在光通信领域具备产业基础，业务推进与行业基础设施建设节奏较为贴近，整体经营保持稳健推进。

30.弘信电子（300657）公司主营业务为柔性电路板（FPC）、算力板卡及相关硬件产品的研发、生产与销售，布局AI人工智能产业相关硬件制造。在光模块与CPO相关方向上，公司控股子公司厦门鑫联信及四川弘鑫专业从事算力板卡、交换机、路由器、光模块、云计算等相关硬件产品的生产制造，是公司AI人工智能产业的重要生产载体之一，光模块是公司网络硬件产品核心研发方向之一，持续强化相关技术储备。公司依托在柔性电路板及算力硬件领域的积累，逐步拓展光模块业务，形成与现有业务的协同效应。整体来看，公司在算力硬件领域具备相应技术与产业基础，业务推进与AI算力升级节奏较为贴近，在光模块领域具备发展支撑，经营状况保持相对稳定。

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