报告期内（2025年10月1日-12月31日），基金主要财务指标呈现“已实现收益正增长、本期利润负增长”的分化特征。本期已实现收益2,476,590.55元，而本期利润为-446,885.59元，期末基金资产净值44,528,968.52元，期末基金份额净值1.0741元。

过去三个月，基金份额净值增长率为-0.20%，同期业绩比较基准收益率为-0.73%，基金跑赢基准0.53个百分点。自2025年8月20日基金合同生效以来，基金累计净值增长率7.41%，低于业绩基准的10.25%，落后基准2.84个百分点。

报告期内，创业板综合指数呈现“先扬后抑”震荡格局，12月受全球流动性收紧预期及科技板块获利了结影响出现调整。管理人指出，指数估值约67倍处于近十年中位数，安全边际有所提升。

基金运作方面，坚持稳健均衡风格，在跟踪指数基础上对行业及个股权重主动调整，未进行主动风格暴露，以控制超额收益最大回撤。展望2026年一季度，重点布局“科技强国”（AI算力、半导体设备、创新药出海）和“反内卷”（新能源供给侧改革）两大主线，同时警惕美联储政策变化、盈利兑现压力及产能出清反复等风险。

报告期内，本基金份额净值增长率为-0.20%，同期业绩比较基准（创业板综合指数收益率）增长率为-0.73%，基金相对业绩基准实现超额收益0.53个百分点。

报告期末，基金总资产44,795,318.75元，其中银行存款和结算备付金合计2,003,443.00元，占基金总资产的4.47%。

指数投资行业分布：制造业占比65%

指数投资部分，制造业为第一大配置行业，公允价值28,944,768.21元，占基金资产净值比例65.00%；信息传输、软件和信息技术服务业次之，占比4.88%；金融业占比4.42%。

积极投资行业分布：制造业占比12.66%

积极投资部分，制造业仍为主要配置方向，公允价值5,636,155.59元，占基金资产净值比例12.66%；信息传输、软件和信息技术服务业占比2.37%；租赁和商务服务业与科学研究和技术服务业均占0.76%。

指数投资前十名股票：前六大重仓股占比超24%

指数投资中，宁德时代为第一大重仓股，公允价值4,260,216.00元，占基金资产净值比例9.57%；中际旭创、东方财富、阳光电源、新易盛、亿纬锂能（维权）依次位列第二至第六，合计占比15.73%。

积极投资前五名股票：睿创微纳占比0.81%

积极投资中，睿创微纳（688002）为第一大重仓股，公允价值362,880.00元，占基金资产净值比例0.81%；中信特钢（000708）、微芯生物（688321）、珠海冠宇（688772）、博众精工（688097）紧随其后，占比分别为0.79%、0.78%、0.78%、0.78%。

报告期期初基金份额总额91,457,388.00份，期间总申购2,000,000.00份，总赎回52,000,000.00份，期末份额总额41,457,388.00份，净赎回50,000,000.00份，赎回率达56.86%。

报告期内基金份额赎回超56%，可能反映投资者对基金表现或市场前景的担忧；本期利润亏损44.69万元，尽管已实现收益为正，但公允价值变动收益拖累整体业绩。行业配置上，制造业占比超七成（指数+积极投资合计77.66%），集中度较高，若后续制造业板块波动加剧，可能对基金净值造成较大影响。投资者需关注基金规模变化、业绩持续性及行业集中度风险。

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