报告期内（2026年1月1日—2026年3月31日），鹏扬中证A500指数增强A、C两类份额均出现本期利润亏损。其中A类本期利润为-15,425,766.64元，C类为-2,388,486.54元；加权平均基金份额本期利润分别为-0.0374元和-0.0383元，反映出报告期内基金单位份额盈利能力为负。期末基金资产净值方面，A类为743,722,264.68元，C类为121,883,670.56元；期末基金份额净值分别为1.2771元和1.2715元。

基金净值表现显示，过去三个月A类份额净值增长率为1.09%，C类为1.00%，而同期业绩比较基准收益率为-1.93%，A类超额收益达3.02%，C类为2.93%，均跑赢基准。从长期表现看，A类过去一年净值增长率30.66%，远超基准的19.36%，超额收益11.30%；自基金合同生效起至今（2025年3月4日至2026年3月31日），A类净值增长27.71%，基准增长18.87%，超额收益8.84%，长期增强效果显著。

报告期内，基金通过多维度控制相对于基准指数的偏移，在行业、风格和个股层面均未出现较大偏离，持续将跟踪误差控制在合理水平。管理人表示，一季度市场活跃度较高且具备韧性，太空、科技、周期资源等主题受关注，利于量化策略获取超额收益。基金通过多元化超额收益来源，对不同市场环境展现出较好适应性，后续将继续精细化管理，加大研发投入以挖掘低相关收益来源。

报告期末基金总资产为869,406,608.93元，其中股票投资占比最高，指数投资与积极投资合计公允价值787,807,600.67元，占总资产比例约90.6%；银行存款和结算备付金合计74,130,652.55元，占比8.53%；其他资产7,468,355.71元，占比0.86%。基金未持有债券、贵金属、资产支持证券等其他品类资产。

行业配置方面，指数投资与积极投资合计持仓中，制造业占比最高，达61.1%（指数投资52.14%+积极投资8.96%）；金融业次之，占9.8%（指数投资9.20%+积极投资0.60%）；采矿业占4.3%（3.91%+0.39%），电力、热力、燃气及水生产和供应业占2.97%（2.59%+0.38%），信息传输、软件和信息技术服务业占3.46%（2.72%+0.74%）。住宿和餐饮业、房地产业等多个行业未持仓。

指数投资前十名股票中，宁德时代（300750）以公允价值28,641,210.00元、占基金资产净值3.31%居首，贵州茅台（600519）、中际旭创（300308）、紫金矿业（601899）、招商银行（600036）紧随其后，占比分别为2.86%、2.11%、1.77%、1.70%。积极投资前五名股票为国创高新（002377）、万邦达（300055）、青岛银行（002948）、动力新科（600841）、翔腾新材（001373），占比均在0.45%-0.54%之间，以中小盘股为主。

开放式基金份额变动显示，A类份额报告期期初为94,819,836.39份，期间总申购756,399,366.28份，总赎回268,860,865.01份，期末达582,358,337.66份，净申购487,538,498.27份，增幅514.17%；C类期初26,909,319.60份，期间总申购101,900,420.77份，总赎回32,949,365.15份，期末95,860,375.22份，净申购68,951,055.62份，增幅256.23%。两类份额均出现显著增长，反映市场对该基金的关注度提升。

管理人认为，全球经济因美以伊冲突面临不确定性，原油价格上涨制约流动性宽松；国内经济稳中向好，PPI、CPI回升，投资、消费、进出口改善，政策注重质的提升与创新动能培育。证券市场方面，美股面临滞胀压力，中国资产依托能源自给率、工业体系及远离冲突中心，有望展现抗冲击能力，A/H股估值中性、盈利回升，具备安全边际与配置性价比。

报告期内，基金股指期货投资本期公允价值变动为-1,422,380.00元，存在衍生品投资波动风险。此外，指数投资前十名股票中，国泰海通、招商银行在报告编制日前一年内曾受监管处罚，需关注相关主体经营及股价波动风险。投资者应结合自身风险承受能力理性投资。

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