3月24日，广联达科技股份有限公司（以下简称“广联达”）以线上会议形式召开业绩说明会，接待了包括Global Telecom Capital、红杉资本、摩根大通等在内的92家机构投资者。公司高管团队就2025年经营业绩、各业务板块表现、AI技术应用及未来战略规划等核心问题与机构进行深入交流。会议披露，2025年公司实现营收60.68亿元，同比微降2.17%，但归属于上市公司股东的净利润达4.05亿元，同比大幅增长61.77%，盈利能力显著提升。

冯健雄在会上介绍，2025年外部环境复杂多变，公司营收虽同比下滑2.17%，但降幅较2024年收窄2.76个百分点，净利润实现61.77%的大幅增长，主要得益于两大举措：一是对外持续升级技术、深化客户经营，打造标杆案例；二是对内推进组织机制优化，推行精细化管理，三费合计同比下降5.63%，净减少费用2.73亿元。

数字成本业务：云收入占比72%，新清单政策驱动需求

受房建领域投资下降影响，数字成本业务实现营收47.79亿元，同比下降4.16%，但降幅环比前三季度进一步收窄。新签云合同33.8亿元，同比下降1.3%；云收入达34.57亿元，占该业务收入比重72%。随着新清单政策在全国60%省市落地，客户对投标质量与成本管控需求提升，公司清标、指标网等新产品保持双位数增长，同时适配城市更新、基础设施等新兴领域需求，应用场景持续拓宽。

数字施工业务：毛利率提升至58.33%，价值升级策略见效

数字施工业务表现突出，实现营收8.46亿元，同比增长7.58%，毛利率从2024年的35.87%大幅提升22.46个百分点至58.33%。公司通过聚焦核心市场与客户、优化产品结构（减少低毛利产品推广），推动部分产品逆势增长，“不省钱不要钱”的价值主张获得客户认可。

海外业务：营收增长18.18%，全球化布局加速

海外业务实现营收2.4亿元，同比增长18.18%，成为重要增长引擎。公司深化亚洲、欧洲核心区域布局，亚洲市场成本业务渗透率提升并进入中东新市场；欧洲市场MagiCAD产品收入稳定增长；香港作为“桥头堡”在新业务试点与孵化方面取得积极进展。

刘建华披露，2025年公司营业成本同比减少11.84%，主要因业务结构调整导致硬件及实施交付成本下降；管理费用同比减少12.96%，研发费用同比减少5.52%，均受益于精细化管理与人员成本优化。资产负债表方面，交易性金融资产增加2亿元（购买结构性理财产品），长期借款增加0.39亿元（股票回购专项借款）。

公司提出“产业AI”发展理念，聚焦设计一体化、成本精细化、施工精细化三大高价值场景，AI产品能力显著提升。技术层面构建“三驾马车”支撑体系：打造建筑行业专属AI模型（AecGPT、图纸大模型、空间大模型）、完善AI工程化落地平台、推进“平台+组件”架构升级。未来2-3年，AI有望成为公司重要收入增长引擎。

2026年作为新一轮三年战略起步年，公司将“坚守与应变”并举：坚守服务建筑产业初心，通过深耕行业、发展产业AI、夯实全球化基础，推动数字成本、施工、设计业务协同发展，目标成为全球数字建筑平台引领者。

Q1：新清单政策对数字成本业务的拉动作用？

A：全国约60%省市已执行新清单，带来工具多模式、参考依据市场化、投标高质量等新需求。公司老产品适配政策提升续费率，清标、指标等新产品成增长动力，推动成本业务稳定增长。

Q2：AI产品成效及发展思路？

A：产品层面实现功能升级（全系产品AI增强）、流程重构（如成本智能编制）、原生产品（工地智能体）三层进化；技术层面打造行业AI模型、工程化平台及“平台+组件”架构。未来2-3年AI将实现代际价值升级。

Q3：海外业务拓展思路？

A：2026年加大资源投入，亚洲聚焦成本与施工业务，欧洲推广设计与施工业务，依托MagiCAD、EQUA子公司及香港桥头堡，加速产品迭代与本地化运营。

Q6：数字施工毛利率提升原因及持续性？

A：毛利率提升源于业务结构优化：减少低毛利硬件业务、提高标准化产品占比、降低二次开发成本。2026年AI应用将进一步降低定制开发成本，毛利率有望维持高位。

（完整名单可参阅公司公告附表）

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