北京利尔高温材料股份有限公司（以下简称“北京利尔”）2025年第三季度报告已发布，各项财务数据反映出公司在经营、投资及筹资等多方面的表现。本文将对关键财务指标进行深入解读，为投资者提供全面的财务分析。
营业收入稳健增长9.16%
本报告期内，北京利尔营业收入为54.46亿元，较上年同期的49.89亿元增长了9.16%。这表明公司业务规模有所扩张，市场份额或产品需求可能有所提升。
| 时间 | 营业收入（元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 年初至报告期末 | 5,445,521,864.26 | 9.16% |
| 上年同期 | 4,988,559,927.16 | - |
净利润增长12.28%，盈利水平提升
归属于上市公司股东的净利润为3.48亿元，较上年同期的3.10亿元增长12.28%。净利润的增长反映出公司盈利能力增强，在成本控制、产品定价或市场拓展等方面可能取得了积极成效。
| 时间 | 归属于上市公司股东的净利润（元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 年初至报告期末 | 347,860,132.44 | 12.28% |
| 上年同期 | 309,812,943.21 | - |
扣非净利润下滑26.66%，需关注主业稳定性
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.12亿元，较上年同期的2.89亿元下降26.66%。这意味着公司主营业务的盈利能力面临挑战，可能受到市场竞争加剧、原材料价格波动等因素影响。
| 时间 | 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 年初至报告期末 | 212,023,103.32 | - 26.66% |
| 上年同期 | 289,000,000（估算） | - |
基本每股收益增长11.54%，股东收益增加
基本每股收益为0.29元/股，较上年同期的0.26元/股增长11.54%。这表明公司为股东创造的收益有所增加，对投资者具有一定吸引力。
| 时间 | 基本每股收益（元/股） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 年初至报告期末 | 0.29 | 11.54% |
| 上年同期 | 0.26 | - |
应收账款增加23.13%，警惕坏账风险
应收账款期末余额为30.32亿元，较期初的24.62亿元增加23.13%。应收账款的大幅增加可能会加大公司的坏账风险，影响资金回笼速度，公司需加强应收账款的管理。
| 时间 | 应收账款（元） | 较期初增减 |
|---|---|---|
| 期末余额 | 3,031,865,597.53 | 23.13% |
| 期初余额 | 2,462,367,176.25 | - |
应收票据略有下降，影响较小
应收票据期末余额为3.03亿元，较期初的3.04亿元略有下降，降幅为0.32%。整体变化不大，对公司资金流影响较小。
| 时间 | 应收票据（元） | 较期初增减 |
|---|---|---|
| 期末余额 | 302,712,990.51 | - 0.32% |
| 期初余额 | 303,686,428.56 | - |
加权平均净资产收益率微升0.54%，资产运营效率略增
加权平均净资产收益率为6.30%，较上年同期的5.76%增长0.54%。表明公司资产运营效率略有提升，在资产利用方面取得一定成效。
| 时间 | 加权平均净资产收益率 | 同比增减 |
|---|---|---|
| 年初至报告期末 | 6.30% | 0.54% |
| 上年同期 | 5.76% | - |
销售费用增长28.74%，市场推广力度加大
销售费用为1.33亿元，较上年同期的1.03亿元增长28.74%。公司可能加大了市场推广力度，以促进产品销售和市场拓展，但需关注投入产出比。
| 时间 | 销售费用（元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 本期发生额 | 133,053,531.05 | 28.74% |
| 上年同期 | 103,346,167.27 | - |
管理费用增长7.8%，运营成本有所上升
管理费用为1.49亿元，较上年同期的1.38亿元增长7.8%。公司运营成本有所上升，需关注管理效率是否同步提升，以确保费用增长合理。
| 时间 | 管理费用（元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 本期发生额 | 148,603,652.69 | 7.8% |
| 上年同期 | 137,854,254.73 | - |
财务费用增长119.22%，资金成本上升
财务费用为1987.36万元，较上年同期的906.55万元增长119.22%。主要系本年汇兑损失及贷款利息增加所致，公司资金成本上升，可能对利润产生一定压力。
| 时间 | 财务费用（元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 本期发生额 | 19,873,581.32 | 119.22% |
| 上年同期 | 9,065,466.53 | - |
研发费用增长20.5%，注重技术创新
研发费用为2.47亿元，较上年同期的2.05亿元增长20.5%。表明公司注重技术创新，加大研发投入，有助于提升产品竞争力和可持续发展能力。
| 时间 | 研发费用（元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 本期发生额 | 247,035,334.23 | 20.5% |
| 上年同期 | 205,019,489.81 | - |
经营活动现金流净额减少476.72%，经营获现能力下降
经营活动产生的现金流量净额为 - 6855.29万元，较上年同期的 - 1188.67万元减少476.72%。主要系本年销售收现与采购付现差额较上年同期减少所致，公司经营获现能力下降，需关注对日常运营的影响。
| 时间 | 经营活动产生的现金流量净额（元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 本期发生额 | -68,552,904.28 | - 476.72% |
| 上年同期 | -11,886,727.19 | - |
投资活动现金流净额减少584.39%，投资支出加大
投资活动产生的现金流量净额为 - 3.69亿元，较上年同期的0.77亿元减少584.39%。主要系本年投资上海阵量、收购包钢利尔股权所致，公司投资支出加大，需关注投资项目的回报情况。
| 时间 | 投资活动产生的现金流量净额（元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 本期发生额 | -369,415,352.41 | - 584.39% |
| 上年同期 | 76,782,733.23 | - |
筹资活动现金流净额增长300.71%，资金筹集增加
筹资活动产生的现金流量净额为1.98亿元，较上年同期的 - 0.99亿元增长300.71%。表明公司资金筹集增加，可能为公司发展提供资金支持，但也需关注偿债压力。
| 时间 | 筹资活动产生的现金流量净额（元） | 同比增减 |
|---|---|---|
| 本期发生额 | 197,639,770.23 | 300.71% |
| 上年同期 | -98,968,851.60 | - |
综合来看，北京利尔在营收和净利润方面取得一定增长，但扣非净利润下滑、经营现金流净额大幅减少等问题值得关注。投资者需密切关注公司在应收账款管理、成本控制及投资项目回报等方面的表现，以评估公司未来的发展潜力和投资价值。
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