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哈铁科技2025三季报解读:经营现金流暴增934.02% 单季扣非净利大跌23.50%

时间:2025年10月30日 00:00

营业收入:前三季稳增 单季微降

2025年第三季度,哈铁科技实现营业收入2.16亿元,较上年同期微降0.64%;年初至报告期末累计营业收入5.51亿元,同比增长12.27%,整体呈现前三季度稳步增长、单季度小幅承压的态势。

周期营业收入(亿元)同比变动率
2025Q32.16-0.64%
2025年前三季度5.5112.27%

净利润:前三季增长 单季大幅下滑

归属于上市公司股东的净利润方面,2025年第三季度为2301.62万元,同比大幅下降20.22%;前三季度累计净利润5651.27万元,同比增长12.18%,利润增长主要集中在上半年,单季盈利能力明显回落。

周期净利润(万元)同比变动率
2025Q32301.62-20.22%
2025年前三季度5651.2712.18%

扣非净利润:单季下滑幅度超净利润

扣除非经常性损益后,公司2025年第三季度扣非净利润为2107.71万元,同比大跌23.50%,下滑幅度超过净利润;前三季度累计扣非净利润5278.37万元,同比增长8.96%,低于净利润增速,显示非经常性损益对前三季度净利润有一定正向贡献。

周期扣非净利润(万元)同比变动率
2025Q32107.71-23.50%
2025年前三季度5278.378.96%

基本每股收益:单季与净利润同步下滑

基本每股收益与净利润变动趋势一致,2025年第三季度为0.0480元/股,同比下降20.13%;前三季度累计基本每股收益0.1177元/股,同比增长12.20%。

周期基本每股收益(元/股)同比变动率
2025Q30.0480-20.13%
2025年前三季度0.117712.20%

扣非每股收益:单季降幅高于基本每股收益

扣非每股收益变动与扣非净利润同步,2025年第三季度扣非每股收益对应扣非净利水平,同比下滑幅度高于基本每股收益;前三季度扣非每股收益随累计扣非净利增长而提升。

应收账款:期末规模大幅压降

截至2025年9月30日,公司应收账款余额为4.77亿元,较2024年末的7.45亿元大幅减少2.68亿元,降幅达35.95%,应收款项回收效率显著提升,这也是经营现金流大幅改善的核心原因之一。

应收票据:期末余额同比翻倍

截至2025年9月30日,公司应收票据余额为1895.95万元,较2024年末的1086.15万元增长74.56%,一定程度上反映公司销售结算结构的变化,票据结算占比有所提升。

加权平均净资产收益率:单季回落 前三季微升

2025年第三季度,公司加权平均净资产收益率为0.68%,较上年同期减少0.18个百分点;前三季度累计加权平均净资产收益率为1.66%,较上年同期增加0.15个百分点,整体净资产盈利效率前三季度略有提升,但单季表现不佳。

周期加权平均净资产收益率同比变动(百分点)
2025Q30.68%-0.18
2025年前三季度1.66%+0.15

存货:期末余额同比增长16.49%

截至2025年9月30日,公司存货余额为5.17亿元,较2024年末的4.44亿元增长0.73亿元,增幅16.49%,存货规模的增长需要关注后续产品消化及跌价风险。

销售费用:前三季同比略有下降

2025年前三季度,公司销售费用为2514.30万元,较上年同期的2634.74万元减少120.44万元,同比下降4.57%,在营业收入增长的背景下,销售费用率有所优化。

管理费用:前三季同比下降3.57%

2025年前三季度,公司管理费用为1.01亿元,较上年同期的1.04亿元减少372.04万元,同比下降3.57%,费用管控效果显现。

财务费用:利息收入缩减 由负收窄

2025年前三季度,公司财务费用为-2130.71万元,较上年同期的-3352.09万元有所收窄,主要原因是利息收入从上年同期的3393.18万元降至2154.91万元,减少1238.27万元,而利息费用基本持平。

研发费用:持续高投入 占比提升

2025年第三季度,公司研发投入2084.61万元,同比增长12.23%,研发投入占营业收入比例为9.65%,较上年同期提升1.10个百分点;前三季度累计研发投入5667.67万元,同比增长19.67%,研发投入占营业收入比例为10.29%,较上年同期提升0.63个百分点,显示公司对技术研发的持续重视。

周期研发投入(万元)同比变动率营收占比同比变动(百分点)
2025Q32084.6112.23%9.65%+1.10
2025年前三季度5667.6719.67%10.29%+0.63

经营活动现金流:同比暴增934.02%

2025年前三季度,公司经营活动产生的现金流量净额为1.56亿元,较上年同期的1506.76万元暴增934.02%,主要原因是应收款项按期收回,销售商品、提供劳务收到的现金从上年同期的6.67亿元增至7.90亿元,增长1.23亿元,现金流质量大幅提升。

投资活动现金流:净流出规模收窄

2025年前三季度,公司投资活动产生的现金流量净额为-6093.98万元,较上年同期的-9900.36万元,净流出规模减少3806.38万元,主要是因为上年同期有2.14亿元的投资支付现金,而本期无该类支出,同时购建长期资产支付的现金从8.00亿元降至6.34亿元。

筹资活动现金流:分红增加 净流出扩大

2025年前三季度,公司筹资活动产生的现金流量净额为-6319.46万元,较上年同期的-4889.48万元,净流出规模扩大1429.98万元,主要原因是分配股利、利润支付的现金从上年同期的4.80亿元增至6.24亿元,增加1.44亿元。

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