南京华脉科技股份有限公司（证券代码：603042，简称'华脉科技'）今日发布公告，宣布拟以自有资金1亿元战略投资芯慧微电子(山东)有限公司（简称'芯慧微'），认购其新增注册资本85.5854万元。交易完成后，华脉科技将持有芯慧微6.4103%的股权，不纳入合并报表范围。此次投资标志着华脉科技正式布局FPGA芯片领域，旨在6G通信和人工智能领域寻求业务协同与新的增长机会。

根据公告，华脉科技此次投资的标的芯慧微是一家专注于国产高性能FPGA（现场可编程门阵列）芯片及相关IP设计和销售的企业。公司采用28nm工艺的FPGA主力产品系列已成功量产，并获得工信部第五电子研究所'28纳米级别FPGA芯片自主可控等级B级认定'，在国内同行业中处于领先水平。

本次交易定价基于收益法估值结果，芯慧微投前估值为14.6亿元。华脉科技以1亿元现金认购其新增注册资本85.5854万元，资金将主要用于芯慧微的研发、流片及其他经营活动。交易完成后，芯慧微注册资本将由1249.5471万元增加至1335.1325万元。

芯慧微增资前后股权结构变化

芯慧微成立于2021年7月，核心团队源自中国科学院电子学研究所可编程芯片与系统研究室，团队带头人杨海钢为中科院百人计划引进人才，获国务院政府特殊津贴。截至2025年12月31日，公司拥有29项发明专利授权和10项集成电路布图设计专有权。

财务数据显示，芯慧微2025年实现营业收入13,054.65万元，较2024年的3,148.96万元大幅增长；2025年净亏损36.02万元，较2024年的-8,639.07万元显著改善，显示公司已逐步从研发投入期迈向业绩释放期。

芯慧微最近一年又一期财务数据（单位：万元）

芯慧微目前拥有三家全资子公司，分别为山东芯慧微电子科技有限公司、北京中科胜芯科技有限公司和上海芯慧微集成电路有限公司，业务覆盖集成电路设计、软件开发、系统应用等领域，产品广泛应用于通信设备、数据中心、工业控制、人工智能及航空航天等领域。

根据公告披露的《增资协议》和《投资协议》，本次交易包含以下关键条款：

1. 业绩承诺与补偿机制：芯慧微实际控制人及创始股东承诺，2026-2028年业绩承诺期内12纳米芯片销售收入总和不低于3,000万元。若未达标，华脉科技有权要求股权回购、现金补偿或股权补偿。回购价格按投资款加10%年化收益率（单利）计算。

2. 股权赎回条款：若芯慧微未能在2028年底前完成合格IPO、核心人员离职或发生重大违法违规事件等情形，华脉科技有权要求回购股权。

3. 董事委派权：当华脉科技持股比例达到10%以上时，有权向芯慧微委派1名董事。

4. 利润分配权：公司年度归母税后利润超过5000万元时，当年分红比例不低于20%。

华脉科技表示，本次战略投资芯慧微是公司实施产业战略布局的重要举措，将有助于公司在6G通信领域与人工智能等领域进行业务协同，拓展新的盈利机会。FPGA芯片作为通信设备、数据中心和AI领域的关键核心器件，市场前景广阔。

公告同时提示了相关风险，包括芯慧微新产品研发周期可能延长、研发结果不及预期、后续融资能力不足影响研发进度等风险。此外，行业变化、市场竞争、经营管理以及协同效应不达预期等因素也可能影响本次投资的收益。

本次交易已经华脉科技第四届董事会第二十五次会议审议通过，无需提请股东大会批准，不构成关联交易和重大资产重组。公司将持续关注交易进展，并及时履行信息披露义务。

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