科博达技术股份有限公司（以下简称“科博达”）近日就上海证券交易所关于其向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函进行了回复。公司拟募集资金总额不超过149,074.00万元，用于多个产能扩建及信息化建设项目。问询函主要关注了本次募投项目及融资规模、公司业务及经营情况等方面，科博达对此进行了详细说明。

在募投项目效益测算方面，科博达对域控项目、安徽扩产项目和浙江扩产项目的关键参数如产品单价、销售数量、成本、毛利率、费用率等的测算依据进行了披露。域控项目达产年预计营业收入574,270.02万元，税后内部收益率17.11%，毛利率11.90%；安徽扩产项目达产年预计营业收入81,345.89万元，税后内部收益率16.89%，毛利率27.14%；浙江扩产项目达产年预计营业收入436,045.49万元，税后内部收益率18.01%，毛利率15.83%。公司表示，效益测算主要参数的选取依据充分，与公司历史数据及同行业可比公司情况对比，具备合理性和审慎性。

关于融资规模的合理性，科博达披露了截至2025年9月30日，公司已使用自有资金对本次募投项目投入合计31,078.54万元，并拟使用募集资金进行置换。经测算，公司未来三年（2026-2028年）预计资金缺口约为204,254.96万元，本次拟募集资金149,074.00万元，资金缺口超过本次募集资金总额，因此融资规模具有必要性和合理性。

在公司业务及经营情况方面，科博达综合毛利率报告期内呈下降趋势，分别为32.90%、29.58%、28.46%及25.70%。公司解释主要原因包括市场竞争加剧、产品结构变动、部分原材料价格上涨、会计政策调整以及合并上海科博达智能科技有限公司等因素。尽管存在一定持续性影响，但公司认为整体风险可控，并预计能够持续满足可转债相关发行条件。

对于存货余额较大的问题，公司称主要系收入增长、客户结算模式及海外业务占比较高等因素导致，存货库龄主要在一年以内，订单覆盖率高，期后结转情况良好，存货跌价准备计提充分，与同行业可比公司不存在重大差异。

此外，科博达还就应收账款增长、境外收入变动、销售服务费波动以及财务性投资等情况进行了说明。公司表示，应收账款增长与收入增长趋势一致，回款情况良好；境外收入随着整体销售规模增长而增长，与海关报关数据、出口退税金额基本匹配；销售服务费变动主要系获取客户定点项目支付相关费用所致；自本次发行董事会决议日前六个月起至本次发行前，公司不存在实施或拟实施的财务性投资，最近一期末也不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资情形。

申报会计师对上述问题进行了核查，认为科博达本次募投项目效益测算关键指标合理审慎，融资规模符合公司实际发展需求，公司经营情况良好，预计能持续满足可转债发行条件，存货、应收账款等项目的会计处理符合会计准则要求。

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