科博达技术股份有限公司（以下简称“科博达”）近日发布公告，就上海证券交易所关于其向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函进行了回复。公司拟募集资金不超过149,074.00万元，用于汽车中央计算平台与智驾域控产品产能扩建、汽车电子产品产能扩建及总部技术研发及信息化建设等项目。

根据回复，科博达本次募投项目包括四大类：科博达智能科技(安徽)有限公司汽车中央计算平台与智驾域控产品产能扩建项目（以下简称“域控项目”）、科博达(安徽)汽车电子有限公司基地建设(二期)及汽车电子产品产能扩建项目（以下简称“安徽扩产项目”）、浙江科博达工业有限公司汽车电子产品产能扩建项目（以下简称“浙江扩产项目”）以及科博达技术股份有限公司总部技术研发及信息化建设项目（以下简称“信息化项目”）。

公告显示，上述募投项目所涉产品均为公司现有成熟产品，不涉及产品升级迭代或新产品。报告期内，相关产品收入规模和产能利用率均呈稳步增长态势。其中，照明控制系统、电机控制系统、能源管理系统、车载电器与电子产品产能利用率始终处于较高水平，2025年1-9月分别为90.84%、90.28%、90.32%和86.96%，产能瓶颈逐步显现。中央计算平台与智驾域控产品虽处于产能爬坡阶段，但产能利用率已从2024年的30.40%提升至2025年1-9月的37.86%，呈现快速提升态势。

公司主要产品2025年1-9月的产能和募投项目新增产能情况如下：

域控项目作为本次募投的重点，其涉及的中央计算平台和智驾域控产品是汽车智能化的核心部件。中央计算平台作为智能汽车“中央计算+区域控制”架构的核心，整合了原本分散在各域控制器的算力资源，承担跨域数据处理、全局决策等关键任务。智能驾驶域控制器则是实现L2级及以上辅助驾驶和自动驾驶功能的关键硬件平台，通过集成高性能芯片和算法软件，对多传感器数据进行融合处理，输出车辆运动控制指令。

AI技术在域控项目中扮演核心角色，主要体现在三个方面：一是作为算力的物理载体，为实时运行复杂深度学习模型提供可靠算力基础；二是通过底层软件优化，为自动驾驶大模型、多模态座舱交互算法等提供低延迟、高带宽的运行环境；三是利用中央网关功能进行数据高效采集和流转，支撑整车数据闭环，为AI模型训练提供高质量数据支撑。

域控项目产品已获得蔚来、上汽通用、大众、宝马等多家国内外主流车企的定点，其中蔚来项目已于2024年9月开始销售放量，上汽通用项目预计2025年8月开始放量。截至2025年12月31日，该项目相关的研发人员投入165名，占上海智科及安徽智科员工总数的54.46%，其中本科学历以上占比81.82%。

科博达表示，本次募投项目新增产能规模合理，不存在产能消化风险。公司已获得的定点项目全生命周期销售额约430亿元，其中中央计算平台和智驾域控产品约200亿元，其他汽车电子产品约230亿元。这些定点项目主要与大众、宝马、奔驰、通用、理想、蔚来等全球主流整车厂签订，覆盖车型5年左右的全生命周期。

以域控项目为例，达产年收入约86.55亿元，而公司目前已获得的相关产品定点全生命周期销售额约200亿元。按5年生命周期测算，即使按峰值年销售额占比30%或40%计算，对应峰值年销售额约60亿至80亿元，对募投项目达产年产能覆盖率约69.32%至92.43%。其他汽车电子产品的定点项目对新增产能的覆盖率则更高。

报告期内，科博达综合毛利率分别为32.90%、29.58%、28.46%及25.70%，呈下降趋势。公司表示，这主要受市场竞争加剧、产品结构变动、部分原材料价格上涨及会计政策调整等因素综合影响。尽管毛利率有所下降，但公司毛利率水平仍高于同行业可比公司平均水平，主要得益于公司在技术研发、客户资源、产品品质等方面的核心优势。

公司同时披露，截至2025年9月末，货币资金余额112,427.66万元，交易性金融资产46,658.79万元，可自由支配资金充裕。结合未来三年预计经营活动现金流量净额、现金分红、最低货币资金保有量及各项资本性支出测算，公司存在资金缺口约204,254.96万元，本次募集资金149,074.00万元的规模具有合理性。

针对问询函关注的向关联方收购上海智科60%股权事项，科博达表示，该交易定价以评估结果为参考，经双方协商确定交易价格为34,500万元，定价公允。交易对方对上海智科业绩承诺期内累积实现净利润不低于6.3亿元，并设置了明确的现金补偿机制及履约保障措施。域控项目实施主体安徽智科作为上海智科的全资子公司，其少数股东为员工持股平台，公司通过持有上海智科80%股权间接控制安徽智科，该架构具有必要性和合理性，关联交易决策程序及信息披露符合相关规定。

科博达在回复中还就存货余额、应收账款、境外收入、销售服务费等事项进行了详细说明，认为公司存货跌价准备计提充分，应收账款回款情况良好，境外收入与海关报关数据、出口退税金额匹配，销售服务费变动与业务规模匹配。

本次可转债发行尚需上海证券交易所进一步审核及中国证监会注册。若发行成功，将有助于公司提升汽车智能化产品产能，优化产品结构，增强核心竞争力。

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