广东博力威科技股份有限公司（以下简称“博力威”）近日就上海证券交易所关于其向特定对象发行股票申请文件的审核问询函相关财务问题进行了专项回复。公司拟募集资金总额6.11亿元，用于全极耳大圆柱多场景轻型动力电池智能制造项目、AI驱动的新能源电池可靠性分析与研发能力提升项目及补充流动资金。

根据回复，全极耳大圆柱多场景轻型动力电池智能制造项目总投资5.19亿元，拟使用募集资金4.24亿元，主要投向建筑工程费1.37亿元、软硬件设备投入3.70亿元等。该项目将建设大圆柱电芯一体化生产线、轻型动力消费类系统集成产线及固态电池研发试验线，设备投入分别为3.22亿元、3002万元和993.86万元。项目建筑工程单位造价2915.70元/平方米，与胜蓝股份、利扬芯片等东莞地区可比募投项目单位造价水平基本一致，具有公允性。

AI驱动的新能源电池可靠性分析与研发能力提升项目总投资5207.38万元，拟使用募集资金4707.38万元，主要包括场地装修46.80万元、软硬件设备投入3300.11万元及研发费用1827万元。

在融资规模合理性方面，截至2025年12月31日，公司可自由支配资金2.02亿元，资产负债率61.18%且呈逐年上升趋势。经测算，公司未来三年资金缺口约6.91亿元，超过本次募集资金总额，融资规模具有合理性。同时，本次募集资金中非资本性支出占比25.14%，符合相关规定。

关于募投项目效益测算，全极耳大圆柱项目达产后预计年产4.6GWh锂电池系统集成产品，平均单价1.11元/Wh，运营期毛利率15.08%。该单价处于同行业可比公司0.65-1.15元/Wh的区间范围内，毛利率亦与鹏辉能源、亿纬锂能（维权）等公司同类项目水平基本一致，效益测算谨慎。

中介机构核查认为，博力威本次募投项目投资构成合理，融资规模具备合理性，效益测算谨慎。

此外，公司还就经营业绩、财务性投资等问题进行了回复。2025年公司实现营业收入27.35亿元，归母净利润5587.93万元，同比扭亏为盈，主要得益于收入增长、毛利率提升及信用减值损失减少。公司外销收入主要来自欧洲、亚洲和北美洲，2025年境外收入占比37.65%，与海关报关数据、中信保数据匹配良好。

财务性投资方面，截至2025年12月31日，公司持有逸飞激光股权公允价值5839.97万元，私募基金投资405.97万元，合计占净资产比例7.85%，不存在金额较大的财务性投资。本次发行董事会决议日前六个月至今，公司未新投入或拟投入财务性投资。

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