路维光电近日就向特定对象发行股票申请文件的审核问询函进行了回复，对本次13.8亿元募投项目的必要性、产能消化、融资规模合理性等核心问题作出详细说明。公司表示，本次募资主要投向厦门高世代高精度掩膜版生产基地项目（一期）及补充流动资金，项目实施具备充足的市场需求支撑，新增产能预计可有效消化，不存在重大不确定性。

路维光电指出，本次募投项目的实施是应对平板显示掩膜版市场需求增长及公司产能瓶颈的必然选择。根据Omdia数据，2024年全球平板显示掩膜版市场规模约1381亿日元，预计2027年将达到1464亿日元。其中，中国大陆市场占比已达62%，预计2026年将提升至65%，成为全球最重要的市场。

技术迭代方面，平板显示行业正朝着大尺寸、高精度、柔性化方向发展。OLED面板市场份额预计2028年将达43%，中尺寸IT产品OLED面板出货量2030年将达8420万片，年复合增长率26.5%。同时，LTPO等新技术的应用使掩膜版层数从传统的9-13层增加至13-17层，进一步拉动需求增长。

产能方面，公司平板显示掩膜版产能利用率已连续多年保持增长，2025年1-9月达到92.10%，设备利用率94.45%，接近满载水平。下游客户方面，京东方、TCL华星、维信诺等头部面板企业正积极扩建8.6代OLED产线，仅京东方成都8.6代AMOLED项目投资就达630亿元，将显著增加对高精度掩膜版的需求。

在市场竞争格局中，路维光电已跻身全球平板显示掩膜版厂商第六名、国内第二名，2024年全球市场份额约3.5%。公司与京东方、TCL华星、天马微电子等主流面板厂商建立了长期稳定合作关系。随着国内面板产能持续扩张，2025年中国大陆已有20条8.5/8.6代高世代线，AMOLED/LTPS等高精度掩膜版国产化率仅17.8%，进口替代空间巨大。

同行业公司亦在积极扩产，清溢光电2025年5月公告募资12亿元用于高精度掩膜版生产基地建设，印证了行业发展前景。路维光电表示，公司在技术储备、客户资源、产能布局等方面具备优势，新增产能将主要聚焦G8.6及以下高精度产品，与现有业务形成协同，不存在重复建设。

根据资金缺口测算，截至2025年9月末，公司可自由支配资金5.48亿元，未来三年预计经营活动现金流量净额7.25亿元，而同期总体资金需求达26.69亿元，存在约13.96亿元资金缺口。本次募资13.8亿元将有效填补缺口，其中10.7亿元用于厦门基地一期项目，3.1亿元补充流动资金。

厦门基地项目总投资20亿元，分两期建设，一期投资13.01亿元，建设5条高精度平板显示掩膜版生产线；后期拟再投入约7亿元。公司已与瑞典Mycronic、德国海德堡仪器等设备供应商签署4台光刻机采购合同，主要原材料供应稳定，项目实施不存在重大不确定性。

路维光电强调，本次募投项目属于对现有主营产品的扩产，符合国家产业政策及公司发展战略，募集资金投向主业，将进一步提升公司在高世代高精度掩膜版领域的竞争力，为下游平板显示产业国产化提供关键材料支撑。

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