家人们今天算力圈彻底沸腾！工业富联直接涨近 5% 刷新历史新高，海鸥股份 4 天 3 板，英维克、申菱环境全在跟涨 —— 这波行情全靠华为在 AIDC 大会扔下的 "王炸"！

华为钦定液冷成为算力刚需

华为董事杨超斌在大会上明确表态：随着 AI 芯片功率突破 1000W，液冷数据中心已成为 AIDC 的必然选择。这可不是随便说说 —— 华为刚刚发布的《AIDC 机房参考设计白皮书》直接定义了液冷全栈标准，从芯片级到机房级的积木式架构，直接将 PUE 压到 1.05 以下。更狠的是，华为联合 37 家企业成立开放计算生态，要把液冷接口、管理协议全部统一，这相当于给整个行业定了 "散热宪法"！

工业富联：英伟达背后的液冷王者

作为英伟达 GB200 液冷机柜的独家供应商，工业富联这波直接封神！单台 GB200 价值 300 万美元，支持 72 颗 Blackwell GPU 串联，散热能力高达 1300kW，推理效率比风冷提升 30 倍。更绝的是，工业富联还拿下华为昇腾 930 芯片的液冷认证，虹吸散热技术直接让 PUE 跌破 1.1。机构测算，2025 年其液冷业务营收将超 300 亿元，毛利率 15% 远超行业平均，这也是今天股价新高的底气！

海鸥股份：冷却塔里的隐形冠军

很多人没注意到，腾讯长三角 AI 中心屋顶的冷却塔，居然和钢铁厂用的是同一家 —— 海鸥股份！这家公司的液冷技术直接让服务器故障率下降 18%，震动控制精度达到 0.1μm（相当于飓风中稳住绣花针）。更牛的是，海鸥主导制定的《液冷数据中心冷却塔技术规范》已经成为行业标准，海外订单占比近 50%，马来西亚、沙特的超算中心都在用他们的设备。4 天 3 板背后，是机构提前埋伏的 "液冷 + 氢能" 双主线逻辑！

渗透率拐点已至，千亿市场开启

现在整个行业都在抢液冷的黄金窗口期：

政策端："东数西算" 要求 50% 以上新建数据中心必须用液冷，北京算力券直接补贴 30%；

需求端：英伟达 GB300 芯片量产将推动液冷渗透率从 10% 跃升至 90%，2025 年全球市场规模预计达 354 亿元，2027 年突破千亿；

技术端：冷板式液冷成本年均降 15%，浸没式方案 PUE 低至 1.04，连中小数据中心都开始用。

操作策略：紧盯三大核心主线

算力基建链：工业富联（英伟达 GB200）、高澜股份（英伟达 A700 模块）；

国产替代链：申菱环境（华为昇腾订单）、科创新源（昇腾 930 液冷板市占率 50%）；

海外增量链：海鸥股份（东南亚 + 中东布局）、英维克（谷歌液冷板订单增 80%）。

记住，这波液冷行情不是短期炒作！随着 AI 算力需求指数级增长，液冷技术将从 "可选项" 变成 "必选项"，现在正是上车的黄金时机。你最看好哪只票？评论区聊聊～