一、国内政策变化叠加海外储能订单激增，我国储能电芯市场由供大于求转向供不应求

根据观研报告网发布的《中国储能电芯行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2025-2032年）》显示，储能电芯,即储能电池的电极组件,是储能电池的核心部分,其主要功能是储存电能并在需要时提供电能。储能电芯的质量和性能直接影响到整个储能电池系统的稳定性和使用寿命。

放眼整个2024年，锂电产业链前期的产能扩张引发的产能过剩是包括储能电芯在内的整个锂电行业关注和热议的话题。据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，2024年国内储能锂离子电池新增规划年产能达1116.38GWh，而2024年新型储能新增装机仅为77.3GWh。2024年全年，我国储能电池出货量在301GWh左右，产能明显过剩。

但自进入2025年以来，得益于国内外储能市场爆发，我国储能电芯市场由供大于求进入供不应求的状态，宁德时代、亿纬锂能（维权）、瑞浦兰钧、远景储能等企业的产线持续满负荷运转，订单量激增至需排队等候。

从储能上市公司财报也能看出，当前我国储能电芯行业的景气度较高。数据显示，2025年上半年，阳光电源上半年储能业务收入178.03亿元，同比增长127.78%，占总营收的40.89%，首次超越光伏业务成为第一大收入来源；科陆电子储能业务实现收入12.82亿元，同比增长177.15%，占总营收的49.83%，首次超越智能电网业务；瑞浦兰钧储能电池出货18.87GWh，同比增长约119.3%，规模效应显现。

根据分析，国内政策变化与海外储能订单激增是我国储能电芯行业供需扭转的两大主要原因。

政策方面：2025年2月9日，国家发改委与能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（下称“136号文”），要求新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成。文件规定2025年6月1日前并网的存量项目采用‘差价结算机制’，保障其收益不低于原机制电价。这促使新能源企业加速推进项目建设，以赶在5月底前并网，为满足配储需要，储能订单激增，从而带动了储能电芯市场需求大幅增长。

数据显示，截至2025年上半年，我国新型储能装机规模94.91GW，5年增长了将近30倍，相当于给新型电力系统配上了“巨型充电宝”。而仅上半年，我国新增投运新型储能项目装机规模23.03GW/56.12GWh，功率规模和能量规模均同比增长68%，带动储能电池出货量猛增109%，达到252GWh。

数据来源：国家能源局，公开数据，观研天下整理

数据来源：ICC鑫椤储能数据库，公开数据，观研天下整理

海外方面：进入2025年，欧洲户储去库存结束，电价高企叠加分布式能源发展，美国因关税战需求前置，中东等新兴市场储能需求持续增长，中国储能企业“一骑绝尘”，在海外斩获大量订单，继而带动储能电芯需求大增。2025年上半年，中国企业新获199个海外储能订单（合作），总规模超160GWh，同比增长220.28%。其中，中东地区订单达37.55GWh，占比23.44%；澳大利亚32.31GWh，占比20.17%；欧洲22.81GWh，占比14.24%；日本15.06GWh，占比9.4%。

2025年上半年中国企业新增储能出海订单/合作

数据来源：CESA储能应用分会，观研天下整理

分析认为，在短期内，海外市场需求高增长将延续，尤其是新兴市场前景广阔。这主要是因为中东、东南亚、南非、印度、拉美等新兴市场多地存在电力紧缺问题，各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望大幅度提升，因而新兴市场有望成为中国储能企业出口重要方向。

进入2025年三季度以来，全球储能市场持续活跃，中国企业拿下订单的消息频传。例如2025年7月底，阳光电源签署2.4GWh欧洲储能大单，首次进入保加利亚。8月17日，海辰储能与沙特电力公司签约，联手拿下其1GW/4GWh储能项目的设备供应与运维订单。同月，中汽新能与印度IndiGrid公司签署合作备忘录，计划在2026至2027年开展5GWh储能系统产品合作。

面对上述市场需求井喷，中创新航、比亚迪等头部储能电芯企业纷纷启动大规模扩产计划。如中创新航已经加速扩建产能，合计规划新增产能超75GWh。比亚迪旗下的弗迪电池在河南郑州拟扩建年产20GWh储能系统项目，利用郑州比亚迪新能源产业园已建成的37号厂房进行建设。该项目总投资27000万元，建设内容包括储能PACK生产线、储能BMS模块生产线等。据CESA储能应用分会产业数据库统计，截至2025年6月底，我国前15家锂离子电池企业总投产产能已超过2100GWh，国内锂离子电池产能全球占比超过70%。1-6月，国内储能产业链包括公示、签约、在建、投产的产能项目共计236个，计划总投资达4870.13亿元。其中，新增的锂电池储能项目设计年产能最大，为1124.7GWh。

二、全球竞争呈现明显“金字塔”结构，我国占据绝对主导力，出货量前十强企业均为中国企业

目前全球储能电芯行业竞争已出现明显的“金字塔”结构，市场高度集中，2025年上半年，CR5已超75%，CR10达到91.2%。塔尖由宁德时代独霸，连续五年稳居全球储能电芯第一，2025年上半年，其出货量突破50GWh，市场份额约23.5%；塔腰由比亚迪、亿纬锂能、海辰储能、中创新航、瑞浦兰钧、远景动力、国轩高科等多家快速轮换，这些企业出货量差距不断缩小，排名频繁更迭，形成高度动态的竞争格局；塔基则是欣旺达、鹏辉能源、楚能、中汽新能、南都电源、赣锋锂电等企业的“混战区”，总体呈现出“头部固化、中位洗牌、尾部更替”的特征。

其中，我国储能电芯企业凭借领先的技术实力、成熟的供应链体系和极具竞争力的产品，迎来全球化发展的黄金时期，影响力正不断扩大。数据显示，2025年上半年，全球储能电芯实现出货规模240.21吉瓦时，同比增长106.1%，且全球出货量前十强企业首次全部由中国企业包揽。而这显示出，当前我国储能电芯企业在该领域占据着的绝对主导地位。

2025年上半年全球储能电芯实现出货规模前十强企业

资料来源：SMM，观研天下整理

三、大容量趋势下，500Ah+大电芯正晋级为储能电芯技术内卷的下一个“风暴眼”

当前,随着储能行业技术快速革新,电芯容量越来越大已成行业发展趋势。一方面，“降本增效”是产业发展的必然趋势，通过匹配超大容量电芯提升储能系统体积能量密度，成为实现系统产品极致降本的重要手段。以1GWh电站为例，若采用314Ah电芯，大约需要100万颗，而采用1000A电芯，则仅需约30万颗。即电芯数量同比大幅下降70%，如此一来，能显著降低整站连接点的数量，进而有效提升整站的可靠性，同时也极大的降低了电芯管理的复杂度。另一方面，新型电力系统构建在即，长时储能需求爆发。2025年2月17日，工信部等八部门印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，其中明确鼓励适度布局超长时储能技术。分析认为，未来储能时长将逐渐从2h、4h走向6h乃至8h，市场对大容量、长寿命储能专用电芯需求迫切。

在上述背景下，各大储能电芯厂商纷纷吹响了向下一代大容量高地进发的“冲锋号”，500+Ah、600+Ah、700Ah+、1000Ah等大容量电芯概念产品陆续推出。不过目前，围绕下一代电芯产品，当前以量产进度相对较快的500+Ah阵营呼声较高，正晋级为技术内卷的下一个“风暴眼”。如2025年5月底，远景动力沧州超级工厂正式下线500+Ah储能电芯，成为行业首批实现500+Ah电芯量产的企业；6月10日，宁德时代宣布587Ah储能专用电芯开启量产交付，目前在济宁基地生产。对此，分析认为，500Ah+电芯的量产窗口期已至，这场“大电芯卡位战”将引发新一轮行业洗牌。

目前500+储能电芯产品汇总

资料来源：公开资料，观研天下整理（WW）

本行业相关报告：

《中国储能电芯行业发展趋势研究与未来投资分析报告（2025-2032年）》

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