当前中美关税再“升级”，国际贸易争端愈演愈烈。美国方面态度突然强硬，搞极限施压，同时可能意在转移国内矛盾——其预算法案尚未通过，政府仍处于停摆状态，可谓“双线作战”。而我们准备充分、以逸待劳，更具优势。

在此背景下，可梳理出三大主线供投资者参考。首先是防御性资产主线，涵盖黄金、高股息、稀土永磁板块；其次是国产替代与内需驱动主线，涉及军工、芯片概念、大消费、医药医疗等板块；最后是科技成长主线，包含AI应用、算力、人形机器人板块。

大消费板块今年尚未迎来轮动行情，但部分企业已显露出潜力。以奶酪行业的妙可蓝多为例，作为国内该领域的代表性企业，它凭借对国内消费需求的精准洞察，以及自身的品牌、产品优势，在市场中稳步发展。

值得注意的是，我国虽是全球最大的乳清粉进口国，对美国乳清粉仍有较高依赖，但这种依赖格局正悄然改变。关税壁垒在制造障碍的同时，反而可能加速中国乳业全链条的转型升级与结构优化。中国奶业势必加快市场结构调整：一方面深耕内需市场，随着国民饮奶习惯的深入和健康意识提升，内需潜力依然巨大；另一方面开拓“一带一路”等新兴市场，实现出口多元化，降低对单一市场的依赖。

在当下复杂的国际贸易环境里，国产消费品牌的竞争力逐渐凸显。妙可蓝多业绩表现良好，基本面扎实，为企业发展提供了有力支撑。随着市场风格的演变，大消费板块或迎来轮动，像妙可蓝多这类具备优势的企业，有望迎来更好的发展契机，当下或可考虑适当布局。