经过上周五和今天的调整，上证回到了3970。

　　虽然跌了，但这比4000点以上更让人心里踏实，毕竟4000以上真的不太会玩。

　　说实话，咱们大多数人都是3000多点做波段的经验，一到4000点，就有点高原反应、缺氧发蒙。

　　先看下今天的行情。

　　在调整氛围下，板块还是有亮点的。

　　个股方面，上涨股票数量接近2600只，百股涨停。

　　其中，锂矿概念股爆发，盛新锂能、融捷股份、大中矿业、中矿资源、雅化集团、国城矿业（维权）、金圆股份（维权）等多只股票涨停。

　　福建板块延续强势，厦工股份10天5板，平潭发展、龙洲股份3连板。

　　AI应用概念快速走强，三六零、浪潮软件、宣亚国际等多股涨停。

　　军工板块表现活跃，航天发展2连板。

　　下跌方面，医药概念集体下挫，舒泰神、济民健康等大跌。

　　军工涨，主要是消息面的刺激。

　　日本那边新上台的首相，不知道哪根筋搭错了，发表了些离谱言论。

　　现在这军工实力一对比，咱肯定不惯着它。

　　另外基本面上，2025年前三季度军工板块归母净利润244.53亿元，同比增17.29%，第三季度净利润89.27亿元，同比增73.2%。

　　在目前板块轮动的局面下，偶尔炒炒军工也没啥毛病。

　　相比起来，锂电是现在市场绝对的重头戏。

　　今天锂矿股纷纷大涨，一瞬间回到了五年前，兄弟们，还记得“有锂走遍天下”吗？新能源人听了感动落泪。

　　实际上，市场在科技降温后不断尝试寻找新的合力，在“北美缺电”的叙事下，深度挖掘储能投资机会，不管是锂电材料电解液、还是锂矿，都有了新叙事。

储能产业链上，有几个涨价题材，今天给大家科普一下：

1，VC：

　　碳酸亚乙烯酯为电解液中重要添加剂，近日价格出现明显上涨，根据SMM数据，11月14日，VC（电池级）出厂日均价为10.5万元，较1月2日的5.10万元上涨约106%。受到储能需求放量，VC需求快速提升，叠加供给端波动，短期供给难以快速补足缺口，价格出现明显上涨。后续来看，根据起点锂电，VC产能建设周期较长，新建产能周期约12个月，闲置产线复工需3-4个月。

2、六氟磷酸锂：

　　11月14日，六氟磷酸锂（99.95%,国产）日均价为13.6万元，较1月2日的6.3万元上涨116%。产能的角度，根据高工锂电，月度产能在2.45万吨左右。

3、铁锂：

　　全球储能快速发展，带动磷酸铁锂电池需求增长。2025年全球储能需求或在500GWh左右，叠加动力电池需求，全球磷酸铁锂电池出货量有望达到1300GWh。

　　这种由需求带动的行情，一般是比较健康有持续性的。

　　相比较起来，如果完全来自有“反内卷”推送，行情往往是政策发布带来的脉冲行情，难有持续性。

　　虽然不少题材换着法涨一下，但是很多人的心里，还是想着AI，期盼王者归来。

　　尤其是海外，关于“AI泡沫”的讨论多了起来。

　　软银、桥水等机构接连清仓英伟达；有机构拆穿科技巨头把芯片折旧从4年改成10年，硬生生造出千亿“纸面利润”；

　　还有什么大空头要做空英伟达等等。

　　接下来的AI行情，一大变量就是业绩，业绩兑现路径与商业闭环是否逐步成型。

　　在一些担心打消之前，资金很难再向之前那样，连连猛拉。

　　在这些等待时间，只能去挖掘AI 基础设施关联的细分赛道，会更安全一点。

　　最好还是那句话，临近年底，不管是四月初的大起大落，还是8月份的涨势如虹，应该不太会重现了。

保持耐心，关注下有性价比不那么贵的板块，不要在追涨杀跌中迷失方向，