截至2月26日10点25分，上证指数跌0.24%，深证成指跌0.03%，创业板指跌0.79%。ETF方面，科技ETF嘉实（515860）涨1.07%，成分股广合科技（001389.SZ）涨停，沪电股份（002463.SZ）、深南电路（002916.SZ）、万泽股份（000534.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、胜宏科技（300476.SZ）、四会富仕（300852.SZ）涨超5%，生益科技（600183.SH）、星网锐捷（002396.SZ）、光迅科技（002281.SZ）等上涨。

消息面上，美东时间周三盘后，在英伟达财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋在被问及“对客户持续扩大资本支出有多大信心”时表示，他对客户的现金流增长充满信心，“原因很简单：智能体 AI 已迎来发展拐点，其实用性在全球企业中得到广泛验证，由此带来的算力需求呈爆发式增长。在AI的新时代，算力即营收……现在每一个超大规模企业都明白这一点：资本支出转化为计算力，拥有正确架构的算力意味着收入最大化，算力等于收入”。

中信证券研报称，预计算力板块2025年业绩将在CSP大厂Capex持续兑现、Token需求不断释放、产品能力不断提升等背景下持续景气增长；ai应用显现结构性亮点，如AI金融科技、AI医疗、AI数据等领域表现突出，通用Agent应用亦韧性增长；板块整体盈利有望明显改善。展望2026年，算力景气有望持续、ai应用迎拐点机遇。

长城证券认为，伴随海内外开源多模态大模型持续加速演进，toC端AI需求持续攀升，AIAgent商业化落地进程将持续提速，并进一步带动AI产业链景气度走高，我们持续看好端侧AI在全年走强，以及下游算力产业链CPO、PCB、国产芯片等环节投资机会。

关联行情(02月26日)

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