（来源：浙商证券融资融券）

1、地缘冲突干扰供应并刺激涨价，维生素龙头企业受益显著

据财联社消息，受中东局势影响，化工原料价格攀升，叠加国内厂商收紧供应，维生素价格近一个月持续大涨。3月25日，维生素A现货报价109.29元/公斤，近一周累计涨24.6%；维生素E周涨10.12%，至92.5元/公斤；国产蛋氨酸更周涨49.62%，至49元/公斤。

本轮涨价由供给端收缩与成本端抬升双重驱动，令部分维生素产品的供需格局快速反转。今年一季度维生素行业景气度提升显著。在近期连续涨价下，当前维生素行业已走出2025年Q4的低谷，迎来量价齐升的盈利拐点。目前贸易商库存升值显著，厂商盈利显著改善，行业整体的估值具备修复空间。未来1-2个月内，鉴于中东局势与欧洲供应扰动持续，维生素价格有望维持高位震荡；中期（3-6个月）看，若地缘因素影响的周期超出预期，海外产能恢复缓慢，叠加国内控产，价格或进一步上行。长期看，行业的寡头格局稳固，供需紧平衡将支撑价格中枢上移，板块盈利预期持续改善。可聚焦两类机会：一是维生素全品类龙头，受益价格普涨；二是VD3等细分品种龙头，供需格局优化。

2、同比超100%！AI算力爆发与能源结构转型双重驱动，万亿元级赛道高增长

据财联社消息，中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据显示，2026年1-2月，我国动力和储能电池累计出口达48.0GWh，同比增长24.6%，其中储能电池销量同比增长108.9%。

2025年新型储能实现跨越式增长，累计装机首次突破100GW，是“十三五”末的45倍，占比超2/3；政策面新增储能相关政策869项同比增13%，市场化改革加速，多数省份完成“十四五”规划目标。2025年底累计装机达144.7GW同比增85%，2026起平均时长提升加速，2030预计达3.47小时、累计装机超3.7亿千瓦。高工预测2027全球数据中心储能锂电出货破69GWh，2030增至300GWh，2024-2030复合增超80%。A股中AI算力与能源转型驱动储能成万亿赛道，相关板块将受益，可关注技术规模优势龙头及储能变流器、系统集成优势公司。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

3、俄罗斯暂停硝酸铵出口，提振化肥及相关产业链投资情绪

据财联社，化肥供应大国俄罗斯周二宣布将暂时停止硝酸铵出口一个月。硝酸铵属于氮肥的一种，而俄罗斯控制着全球高达40%的硝酸铵贸易，预计到4月21日才会恢复出口。

俄罗斯暂停硝酸铵出口的核心原因是保障本土春季播种季的化肥供应，短期将打破全球硝酸铵供需平衡。作为全球硝酸铵贸易核心供应国，其占40%份额的出口暂停直接扩大供应缺口，全球硝酸铵市场均价已出现小幅攀升。国内方面，氮肥供应整体充足，硝酸铵产能优化成效显著，2026年产量预计达655万吨左右，自主供应能力完全覆盖国内需求。此次事件推动国际市场价格上行，利好国内具备硝酸铵出口资质的企业抢占海外市场份额；长期行业供需维持紧平衡，出口市场有望持续回暖，2026年出口量预计突破5万吨同比增长约18%。A股市场上，相对利好硝酸铵、氮肥等化肥生产企业，产品价格预期上行改善盈利，春耕需求叠加国际价格上行提振农资板块情绪，资金向产能优势、出口资质头部标的聚集。‌‌‌‌‌‌‌‌‌

4、清明假期旅游预订同比翻倍，提振产业链盈利预期

据新浪财经，2026年清明假期临近，同程旅行平台数据显示，截至3月23日，4月1日—6日期间机票、酒店民宿、景区门票等产品搜索及预订热度，同比涨幅接近1倍。

清明假期旅游产品预订热飙升，背后有政策、需求、供给三重支撑。核心在于春假与清明连休形成6天假期，激发亲子、家庭出游热情，近一周清明相关机票搜索及预订量环比上涨2倍。政策层面，2026年政府工作报告明确提出支持推广中小学春秋假、落实职工带薪错峰休假制度，江苏、安徽等地积极跟进；民航夏秋航季开启，航线加密进一步支撑需求。短期来看，清明热度推动旅游产业链提前进入旺季，带动航空、酒店、景区等细分领域需求放量，“教育+文旅”等新业态崛起；中长期，错峰游、深度体验游将成为行业主流，全年市场有望延续高景气。A股市场中，该事件催生旅游产业链结构性机会，利好相关板块，资金向头部标的聚集。

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