12月17日，A股市场算力硬件板块强势上涨，其中联特科技、中瓷电子午后双双涨停，奕东电子回封涨停。炬光科技、源杰科技涨超10%，天孚通信、新易盛等个股跟涨，显示出资金对该板块的持续青睐。

此番算力硬件股，尤其是CPO（共封装光学）概念股的上涨，是近期多重利好因素累积发酵的结果，核心逻辑围绕AI算力需求的持续爆发与产业链的积极进展展开。

全球AI竞赛白热化，算力需求井喷

全球科技巨头在人工智能领域的竞赛进入新阶段。据报道，OpenAI为应对竞争，正准备推出其最新的GPT-5.2模型。同时，谷歌、亚马逊等公司也持续加码自研AI芯片（如亚马逊的Trainium3）和算力基础设施。这种高强度的竞争直接拉动了对底层算力硬件，特别是高速光模块/CPO、AI芯片的迫切需求。华尔街分析认为，以AI算力硬件为核心的投资浪潮目前仅处于开端，未来规模有望高达数万亿美元，为产业链公司带来了巨大的市场想象空间。

技术迭代与供需瓶颈凸显价值

当前，光模块产业正处在从800G向1.6T甚至更高速率演进的技术迭代期。一方面，800G产品正在放量；另一方面，1.6T等更先进产品加速导入，但高端光模块的交付周期已出现延长，供需紧张态势显著。这种技术快速迭代和供给瓶颈并存的局面，使得那些在高速率产品上技术领先、已通过客户认证或实现批量交付的龙头企业（如中际旭创、新易盛、天孚通信等）获得了更强的定价权和业绩确定性，从而受到市场追捧。

政策与产业环境持续向好

近期国内政策层面也释放出积极信号。算力产业生态高质量发展大会的召开，进一步强调了发展算力产业的重要性，并有大规模算力基础设施合作项目签署。同时，国家层面设立商业航天司等举措，也间接带动了包括算力在内的新兴科技板块的市场热度。这些因素共同营造了有利于算力产业发展的宏观环境，增强了投资者信心。

外围环境改善与国产替代加速

值得注意的是，此前有消息称美国对华AI芯片出口政策出现松动，允许英伟达向中国出售H200芯片。此举虽对国产AI芯片构成短期竞争，但市场普遍解读为将刺激中国数据中心建设和扩容，从而间接利好光模块、服务器等算力设备需求。与此同时，国产AI芯片厂商（如寒武纪、海光信息等）近期在业绩和订单上表现亮眼，显示出国产替代进程正在加速，这为国内算力产业链的完整性和安全性提供了重要支撑。