☆最新提示☆ ◇603192 汇得科技 更新日期：2025-12-13◇
★本栏包括【1.最新提醒】【2.最新报道】【3.最新异动】【4.最新运作】
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｜★最新主要指标★ ｜25-09-30｜25-06-30｜25-03-31｜24-12-31｜24-09-30｜
｜每股收益(元) ｜ 0.5500｜ 0.3600｜ 0.1400｜ 0.9000｜ 0.5500｜
｜每股净资产(元) ｜ 11.2449｜ 11.0502｜ 11.1629｜ 10.9960｜ 10.8111｜
｜净资产收益率(％) ｜ 4.8500｜ 3.1700｜ 1.2400｜ 8.3400｜ 5.1700｜
｜总股本(亿股) ｜ 1.4175｜ 1.4115｜ 1.4115｜ 1.4115｜ 1.3867｜
｜实际流通A股(亿股) ｜ 1.3867｜ 1.3867｜ 1.3867｜ 1.3867｜ 1.3867｜
｜限售流通A股(亿股) ｜ 0.0309｜ 0.0249｜ 0.0249｜ 0.0249｜ --｜
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｜★最新分红扩股和未来事项: ｜
｜【分红】2025年半年度 ｜
｜【分红】2024年度 股权登记日:2025-06-04 除权除息日:2025-06-05 ｜
｜【分红】2024年半年度 ｜
｜【增发】2025年拟非发行的股票数量为4233.9800万股(预案) ｜
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｜★特别提醒: ｜
｜★限售股上市(2027-11-22): 86.3100万股 ｜
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｜2025-09-30每股资本公积:5.04 主营收入(万元):189050.42 同比减:-9.87% ｜
｜2025-09-30每股未分利润:4.69 净利润(万元):7613.94 同比增:0.17% ｜
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近五年每股收益对比：
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｜ 年度 ｜ 年度 ｜ 三季 ｜ 中期 ｜ 一季 ｜
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｜2025 ｜ --｜ 0.5500｜ 0.3600｜ 0.1400｜
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｜2024 ｜ 0.9000｜ 0.5500｜ 0.3100｜ 0.1100｜
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｜2023 ｜ 0.4600｜ 0.3800｜ 0.2200｜ 0.0900｜
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｜2022 ｜ 0.5000｜ 0.5300｜ 0.3800｜ 0.2000｜
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｜2021 ｜ 1.1000｜ 0.8500｜ 0.5200｜ 0.2400｜
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【2.最新报道】
【2025-11-27】汇得科技定增回复问询 拟募集资金5.8亿元
中国上市公司网讯 11月26日，上交所官网显示，上海汇得科技股份有限公司(股票
简称：汇得科技，股票代码：603192)定增审核状态变更为“已回复”。
发行方案
发行对象：发行对象不超过35名，涵盖证券投资基金管理公司、证券公司、合格境
外机构投资者等符合规定的特定投资者。最终对象会在取得证监会注册决定后，根
据询价结果由公司和保荐机构协商确定，所有对象均以现金方式认购。
募资规模与用途：募资总额不超5.8亿元，扣除发行费用后全额投向江苏汇得新材
料有限公司年产30.5万吨聚氨酯新材料项目。该项目总投资8亿元，募集资金主要
用于3.62亿元的固定资产购置、1.85亿元的工程建设及铺底流动资金等。项目建成
后将新增12.5万吨聚酯多元醇类材料和18万吨聚氨酯新材料产能，涵盖革用聚氨酯
树脂、聚氨酯胶等成熟品类扩产，以及少量已完成中试的共聚酯、醇解改性多元醇
新产品。
定价与发行数量：定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交
易日公司股票交易均价的80%，若期间发生除权除息事项，价格将相应调整。发行
数量不超过4223.98万股，为发行前公司总股本的30%，最终数量将结合募资总额与
发行价格确定。
股份限售安排：发行对象认购的股份，自发行结束之日起6个月内不得转让;因公司
送股、资本公积金转增股本等获得的新增股份，也需遵守相同限售规定。
定增问询回复中主要涉及的内容
关于本次募投项目必要性
与现有业务协同性及产品情况：本次募投项目产品是现有主营业务的延伸与升级，
无全新产品。其中革用聚氨酯树脂、聚氨酯胶等多为现有产品扩产，共聚酯与醇解
改性多元醇两款新产品则是产业链的纵向延伸，且均已完成中试并稳定生产。项目
和现有业务在技术、客户及供应链上协同性强，核心生产工艺延续成熟体系，还会
通过智能化装备升级提升效率。
新增产能合理性与消化能力：2022-2024年公司革用聚氨酯产能利用率分别达95.79
%、102.34%、99.09%，长期高位运行，扩产需求迫切。同时项目将拓展汽车内饰、
高端包装等领域，且已和延锋汽车、安徽禾盛等达成合作意向，结合行业增长趋势
，新增产能能通过拓展新领域、深化老客户合作等方式消化，无重大产能消化风险
。
前次项目问题及对本次的影响：前次募投效益不佳是因2023年TPU市场价格波动和
下游需求疲软。而公司已通过工艺优化、调整客户结构等化解这些不利因素，本次
项目聚焦自身优势的革用聚氨酯等产品，和前次TPU相关项目差异大，上述不利因
素不会对本次项目产生重大影响，且公司已充分提示相关市场风险。
资金使用及合规性：本次募资中资本性支出占比94.39%，非资本性支出仅占5.61%
，符合相关规定。项目单位产能投资额2622.95元/吨，低于自身2018年IPO项目，
和同行业公司项目相比也处于合理区间。设备购置、工程建设等费用测算依据充分
，和新增产能匹配，单价和同类项目差异不大。
融资规模合理性：截至2025年6月30日，公司可自由支配资金3.55亿元，结合未来
三年经营活动现金流净额与资本性支出需求，资金缺口达7.49亿元。此次募资5.8
亿元未超缺口规模，且不涉及置换董事会前投入资金，规模合理。另外，项目土地
出让金已自筹支付，募资将优先用于设备采购和工程建设。
财务指标测算审慎性：项目毛利率、内部收益率等指标测算严谨。产品售价按近三
年均价下浮5%-10%算，主要原材料价格参考2025年上半年市场价(较2024年上涨8.3
%)，充分考虑了市场波动，盈利预测有安全边际，24.14%的税后内部收益率和15.4
1%的综合毛利率具备实现基矗
关于业务与经营情况：该部分重点回应了与公司经营相关的财务类问题。公司详细
说明了应收账款和存货的管理情况，强调客户多为优质企业，信用良好，通过优化
回款政策、加强账龄管理控制坏账风险;存货结构契合生产周期，会通过动态调整
采购和生产计划保障周转效率，不存在大规模减值风险。同时结合行业竞争格局与
自身业务规划，阐述了优化产品结构、提升高端产品占比等改善盈利的具体举措。
关于其他事项：核心回应了行政处罚相关风险问题。公司披露最近36个月仅1项行
政处罚，事发后已及时召开专项会议自查，对相关责任人作出处罚，还更新了内部
管理办法。且该处罚已获得环保部门的准予修复决定，不属于严重损害投资者权益
或社会公共利益的重大违法行为，不会对业务开展和持续经营产生重大不利影响，
也不构成本次定增的实质障碍。
【3.最新异动】
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｜ 异动时间 ｜ 2025-11-05 ｜ 成交量(万股) ｜ 1722.444 ｜
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｜ 异动类型 ｜连续三个交易日内,跌幅 ｜成交金额(万元)｜ 45012.616 ｜
｜ ｜ 偏离值累计达20% ｜ ｜ ｜
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｜ 卖出金额排名前5名营业部 ｜
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｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜国泰海通证券股份有限公司总部 ｜ 0.00｜ 33151452.30｜
｜瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证｜ 0.00｜ 30818388.00｜
｜券营业部 ｜ ｜ ｜
｜高盛（中国）证券有限责任公司上海浦东｜ 0.00｜ 25227156.00｜
｜新区世纪大道证券营业部 ｜ ｜ ｜
｜中信证券股份有限公司上海分公司 ｜ 0.00｜ 17667420.00｜
｜中国国际金融股份有限公司上海分公司 ｜ 0.00｜ 11612392.00｜
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｜ 买入金额排名前5名营业部 ｜
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｜ 营业部名称 ｜ 买入金额(元) ｜ 卖出金额(元) ｜
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｜国泰海通证券股份有限公司总部 ｜ 27094845.20｜ 0.00｜
｜中信证券股份有限公司上海分公司 ｜ 17043651.30｜ 0.00｜
｜瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证｜ 16771708.00｜ 0.00｜
｜券营业部 ｜ ｜ ｜
｜高盛（中国）证券有限责任公司上海浦东｜ 15773215.32｜ 0.00｜
｜新区世纪大道证券营业部 ｜ ｜ ｜
｜中国国际金融股份有限公司上海分公司 ｜ 13272522.00｜ 0.00｜
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【4.最新运作】
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