☆经营分析☆ ◇000520 凤凰航运 更新日期：2025-04-06◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
干散货航运及港航物流服务业。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 45001.98｜ -210.85｜ -0.47｜ 90.53｜
｜劳务派遣服务、资产出租等｜ 4709.45｜ 549.84｜ 11.68｜ 9.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 45001.98｜ -210.85｜ -0.47｜ 90.53｜
｜劳务派遣服务、资产出租等｜ 4709.45｜ 549.84｜ 11.68｜ 9.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜沿海运输 ｜ 22361.78｜ -372.35｜ -1.67｜ 44.98｜
｜远洋运输 ｜ 11362.48｜ 149.32｜ 1.31｜ 22.86｜
｜内河运输 ｜ 11277.72｜ 12.18｜ 0.11｜ 22.69｜
｜劳务派遣服务、资产出租等｜ 4709.45｜ 549.84｜ 11.68｜ 9.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 89007.87｜ 1126.64｜ 1.27｜ 87.99｜
｜船员派遣服务、资产出租等｜ 12152.04｜ 933.19｜ 7.68｜ 12.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 89007.87｜ 1126.64｜ 1.27｜ 87.99｜
｜船员派遣服务、资产出租等｜ 12152.04｜ 933.19｜ 7.68｜ 12.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜沿海运输 ｜ 38685.40｜ 409.42｜ 1.06｜ 38.24｜
｜远洋运输 ｜ 25767.93｜ 338.50｜ 1.31｜ 25.47｜
｜内河运输 ｜ 24554.54｜ 378.72｜ 1.54｜ 24.27｜
｜船员派遣服务、资产出租等｜ 12152.04｜ 933.19｜ 7.68｜ 12.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 42980.15｜ 554.71｜ 1.29｜ 88.96｜
｜劳务派遣服务、资产出租等｜ 5334.45｜ 412.98｜ 7.74｜ 11.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 42980.15｜ 554.71｜ 1.29｜ 88.96｜
｜劳务派遣服务、资产出租等｜ 5334.45｜ 412.98｜ 7.74｜ 11.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜沿海运输 ｜ 19215.04｜ 344.92｜ 1.80｜ 39.77｜
｜内河运输 ｜ 12457.94｜ 47.58｜ 0.38｜ 25.79｜
｜远洋运输 ｜ 11307.18｜ 162.22｜ 1.43｜ 23.40｜
｜劳务派遣服务、资产出租等｜ 5334.45｜ 412.98｜ 7.74｜ 11.04｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 96555.08｜ 8176.62｜ 8.47｜ 92.66｜
｜船员派遣服务、资产出租等｜ 7651.64｜ 1171.52｜ 15.31｜ 7.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜运输业 ｜ 96555.08｜ 8176.62｜ 8.47｜ 92.66｜
｜船员派遣服务、资产出租等｜ 7651.64｜ 1171.52｜ 15.31｜ 7.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜沿海运输 ｜ 42898.28｜ 7660.70｜ 17.86｜ 41.17｜
｜内河运输 ｜ 32367.57｜ 459.85｜ 1.42｜ 31.06｜
｜远洋运输 ｜ 21289.23｜ 56.07｜ 0.26｜ 20.43｜
｜船员派遣服务、资产出租等｜ 7651.64｜ 1171.52｜ 15.31｜ 7.34｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要业务为干散货航运及港航物流服务业，包括干散货运输、船舶代理、货运
代理、综合物流及特种大件运输；船舶租赁；船员劳务等。公司运输主要采用自营
、期租和程租（航次租船）的经营模式。
由于航运业为充分竞争的市场，目前，业绩驱动主要靠资产规模、成本竞争和提升
经营管理水平。与2023年末比，公司的主要经营模式未发生重大变化。
1、公司主要板块的业务模式
公司远洋业务没有自有运力，以租船运输为主，沿海与长江市场发挥自有船杠杆优
势，积极争取货源，控制社会运力，通过资源整合，挖掘客户和航线价值，推动业
务提质增效。
2、公司各板块运力配置变化情况
沿海板块：与2023年末相比，运力没有变化。
长江板块：与2023年末相比，运力没有变化。
远洋板块：公司没有自有运力。
（二）所属行业的发展阶段、周期性特点以及行业地位
干散货航运业属于周期性行业。报告期，受煤炭市场供应宽松以及进口煤挤占等影
响，沿海煤炭运输需求持续低迷，同时房地产方面受各项政策影响下，终端对钢材
和铁矿石的运输需求缺乏支撑。2024年上半年，与公司密切相关的CBCFI（沿海煤
炭运价指数）均值583.46点，运价进一步下跌，受此影响，公司增产不增效，整体
盈利水平较去年回落。
预计后半年，内贸沿海运输市场需求短期内难以释放，从整体供需角度来看，内贸
运力持续宽松，市场或在低位震荡。
公司主业突出、经营稳舰财务健康，在沪深主板航运上市公司及全行业中有一定的
竞争优势。目前自有运力近40万吨，运力规模与头部航运企业相比有一定差距。
（三）经营情况分析
1、总体概述
今年以来，面对整体低迷的市场需求，公司积极面对市场，增加收入，提高船效，
挖潜降本，实现了货运量、货物周转量、收入的同比增长。
2024年上半年公司完成货运量完成1655.78万吨，较去年增加308.55万吨，增幅为2
2.9%；周转量完成224.02亿吨千米，较去年增加43.71亿吨千米，增幅为24.24%。
完成营业收入49,711.43万元，同比增加1,396.82万元，增幅2.89%；营业成本49,3
72.44万元，同比增加2,025.52万元，增幅4.28%；实现净利润-1,491.20万元，同
比减少655.20万元。
2、对公司运输板块的效益分析
2024年上半年公司各板块毛利率实现情况表
公司上半年运输主业收入为45,001.98万元，与去年同比增加4.70%；毛利率-0.47%
，较去年同比减少1.76%。受市场需求下降影响，公司所经营的市场运价全线下挫
，带动公司毛利率全面下滑，其中公司重资产经营的沿海市场运价跌至成本线以下
，毛利率降至负值，导致公司效益亏损。尽管公司努力拓展市场，做大收入规模，
运量、周转量与去年同比全面上升，但增产增量不增效。
劳务派遣等业务本报告期实现收入4,709.45万元，较上年同期减少11.72%，受制于
航运市场低迷，收入下降较多，但通过强化管理，毛利率有所上升。
3、新颁布的法规、行业政策对公司的影响
为贯彻落实《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉
的通知》（国发〔2024〕7号）、《国家发展改革委财政部印发〈关于加力支持大
规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施〉的通知》（发改环资〔2024〕1104号
）有关决策部署，按照《交通运输部等十三部门关于印发〈交通运输大规模设备更
新行动方案〉的通知》（交规划发〔2024〕62号）要求，更好实施老旧营运船舶报
废更新补贴政策，2024年8月2日交通运输部、国家发展改革委出台了《交通运输老
旧营运船舶报废更新补贴实施细则》，以推动新一轮老旧营运船舶更新换代。
本次老旧船舶报废更新补贴政策的出台，有利于公司进行资产的结构调整，有利于
公司将资金聚集于高利润的产业，推动公司内、外贸运力和市场的合理发展。公司
将在更新补贴政策明晰后，结合经营实际，综合考虑补贴政策、拆解收入、公司资
质、船舶状况、修期修费、市场经营等情况，在明确可以享受国家补贴政策的前提
下，择时推动，如实施，公司将履行必要的信息披露义务，具体对公司的影响以公
告的相关信息为准，请投资者及时关注。
二、核心竞争力分析
作为从事多年干散货航运的专业化公司，拥有经验丰富的生产经营管理团队和专业
技术管理人员，建立了完善的运营机制和安全管理体系。公司根据客户需求和市场
实际情况，坚持以沿海、长江等航运自营业务为中心和支撑，以物流、船员劳务派
遣等为支点，主要在沿海及长江航运市场具备了较强的竞争优势，具体体现在：
1、战略成本优势
公司近年来购置了多艘沿海散货船和长江130标准化船舶，资产价值性价比较高，
船舶适港适货适航性优，固定成本低，为公司持续经营奠定了较大的战略成本优势
。同时，公司因地制宜、量力而行，除逐年淘汰老旧船舶外，适时添置更新新的适
用运力，资产规模继续保持增长，并且成为公司主营业务盈利的基矗
2、客户资源优势
公司经营多年的优质大客户资源，为企业提供了稳定的业务来源。公司为大客户量
身提供的运输服务获得了一致好评，也为公司进一步拓宽营销渠道、提高市场份额
奠定了基矗同时，公司还开发了川渝市场的矿石、建材等新客户，新增了特种大件
多式联运、拖航及引试航等业务的系列客户，进一步拓展长江流域中下游的煤炭、
矿石、建材等客户，远洋外贸客户保持基本稳定。既有老客户新合作，更有新市场
新发展，是公司持续经营、不断发展的重要资源。这些客户资源中，既有老客户，
更有新联系与公司相互信任、真诚合作、互利双赢，已经成为公司对外营销的坚强
后盾和资源优势。
3、人才资源优势
近几年来，公司在培育发展产业的同时，也锻炼了自身队伍，不仅有市场意识强、
业务素质高、忠诚企业的经营团队，而且还引进了具有高级船长、轮机长证书和丰
富经验的专业技术骨干人员，以及具有航运经营资历的优秀经营管理人才，为公司
发展港航物流业奠定了坚实的人才基矗公司多年来与沿海沿江地方政府、航务、海
事、航道、船检等行业主管部门及船校、船东、船厂、港口等产业链单位建立了良
好的合作关系，丰富的人脉资源为公司发展港航物流业也打下了较好的基矗
4、体制机制优势
在体制上，公司人员精干、复合用工，机构精简、效率至高，已经成为公司业务能
够快速发展的重要因素。在机制上，形成了适应市场的“评价靠业绩、成本靠精细
、结果靠督办”的规则，提升了经营效率和经济效益，赢得了客户的尊重和市场的
认可。
5、企业品牌优势
公司在干散货运输市场辛勤耕耘多年，在社会和客户中确立了良好的品牌形象，多
年来的良好服务、真诚合作和互利共赢，获得了客户的一致认可，企业的社会知名
度和美誉度较高，具有一定的企业品牌优势。公司是“港航联盟江海直达副理事长
单位”、“武汉航海学会副会长单位”、“上海航运交易所运价指数单位”、“长
江煤炭运价指数成员单位”，第三届湖北省上市公司协会“理事单位”。公司先后
荣获长江海事局“长江好船员团队”荣誉称号、“2020年度三峡通航‘十佳’诚信
船公司”、“绿色航运船舶”殊荣。取得了ISO9001《质量管理体系认证证书》、I
SO14001《环境管理体系认证证书》和ISO45001《职业健康安全管理体系认证证书
》。
三、公司面临的风险和应对措施
1、航运市场波动的风险
公司资产及运营主要集中在沿海干散货运输主业上，面临国际国内运输市场价格波
动带来的风险，若市场向下波动，公司的盈利能力将承受考验。针对运输价格波动
的风险，公司将与战略客户和重点客户建立长期稳定的合作关系，在年度及更长年
限的运输合同中加以体现，使运价保持在相对稳定的水平。公司还将提高服务质量
，科学调度运力，加快船港协作，提高运输效率，控制经营与管理成本。
2、燃油价格波动风险
燃油费支出是航运公司最主要的成本项目之一，船用燃油价格的波动会对公司的燃
油费支出产生影响，进而对公司的财务状况产生较大影响。船用燃油价格同国际原
油价格密切相关，国际原油价格取决于政治和经济因素。针对燃油价格波动的风险
，公司已制定和完善了航次用油定额管理；加强了油价信息化建设工作，及时了解
国内主要供应商和贸易商的即时油价信息，合理控制采购节奏；与货主或租船人洽
谈长期合同时，争取订立有关燃油附加费的条款，以规避燃油价格波动的风险，努
力减少油价上涨给公司带来的负面影响。
3、安全风险
航运业属于风险程度较高的行业。公司的船舶在营运过程中存在发生搁浅、火灾、
碰撞、沉船、漏油等各种意外事故的可能。如该等事故造成船舶以及船载货物、运
营损失或引致对第三方的赔偿责任，而公司的所投保的相关保险又不足以弥补该等
损失的情况下，则将对公司的经营和业绩产生不利影响。公司通过有效的安全管理
体系、保安规则的有效执行以及投保多种保险来防范、减少和转移上述风险，减轻
其对公司正常营运的影响。公司还将进一步完善安全风险分级管控和隐患排查治理
双重预防机制，全面辨识安全生产系统性、多发性和偶发性重大风险，加强风险动
态监测预警，落实管控责任和措施；健全隐患排查治理制度，完善隐患排查、治理
、记录、报告全流程闭环管理。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海华泰海运有限公司 ｜ 3000.00｜ -｜ -｜
｜宁波长航新凤凰物流有限公司｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜武汉长航新凤凰物流有限责任｜ 5000.00｜ -1073.91｜ 60320.73｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜舟山长航船舶代理有限公司 ｜ 50.00｜ -｜ -｜
｜长航凤凰(香港)投资发展有限｜ 50709.73｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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