☆经营分析☆ ◇000679 大连友谊 更新日期：2025-04-18◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
以零售业、酒店业、房地产业为主，其它策略性投资为补充。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零售业 ｜ 7474.64｜ 1724.57｜ 23.07｜ 99.04｜
｜地产业 ｜ 67.92｜ 54.77｜ 80.64｜ 0.90｜
｜其他 ｜ 4.72｜ --｜ -｜ 0.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零售业 ｜ 7474.64｜ 1724.57｜ 23.07｜ 99.04｜
｜地产业 ｜ 67.92｜ 54.77｜ 80.64｜ 0.90｜
｜其他 ｜ 4.72｜ --｜ -｜ 0.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大连地区 ｜ 7526.58｜ 1776.51｜ 23.60｜ 99.73｜
｜苏州地区 ｜ 20.70｜ 7.55｜ 36.48｜ 0.27｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零售业 ｜ 15553.94｜ 3618.77｜ 23.27｜ 95.23｜
｜地产业 ｜ 753.31｜ 736.17｜ 97.73｜ 4.61｜
｜其他 ｜ 26.40｜ --｜ -｜ 0.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零售业 ｜ 15553.94｜ 3618.77｜ 23.27｜ 95.23｜
｜地产业 ｜ 753.31｜ 736.17｜ 97.73｜ 4.61｜
｜其他 ｜ 26.40｜ --｜ -｜ 0.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大连地区 ｜ 15628.90｜ 3693.73｜ 23.63｜ 95.69｜
｜江苏地区 ｜ 704.75｜ 687.61｜ 97.57｜ 4.31｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零售业 ｜ 8125.59｜ 1820.96｜ 22.41｜ 98.56｜
｜地产业 ｜ 112.45｜ 95.32｜ 84.76｜ 1.36｜
｜其他 ｜ 5.95｜ --｜ -｜ 0.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零售业 ｜ 8125.59｜ 1820.96｜ 22.41｜ 98.56｜
｜地产业 ｜ 112.45｜ 95.32｜ 84.76｜ 1.36｜
｜其他 ｜ 5.95｜ --｜ -｜ 0.07｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大连地区 ｜ 8159.92｜ 1855.30｜ 22.74｜ 98.98｜
｜苏州地区 ｜ 84.07｜ 66.94｜ 79.62｜ 1.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零售业 ｜ 14448.72｜ 2805.41｜ 19.42｜ 96.67｜
｜地产业 ｜ 322.49｜ 319.34｜ 99.02｜ 2.16｜
｜其他 ｜ 175.02｜ --｜ -｜ 1.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜零售业 ｜ 14448.72｜ 2805.41｜ 19.42｜ 96.67｜
｜地产业 ｜ 322.49｜ 319.34｜ 99.02｜ 2.16｜
｜其他 ｜ 175.02｜ --｜ -｜ 1.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大连地区 ｜ 14840.80｜ 3194.33｜ 21.52｜ 99.29｜
｜江苏地区 ｜ 105.44｜ --｜ -｜ 0.71｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司实现营业收入7,547.28万元，同比下降8.45%；归属于上市公司股
东的净利润为-2,640.79万元，同比下降372.83%。其中：公司零售业实现营业收入
7,474.64万元，同比下降8.01%，占公司总体营业收入比重为99.04%；地产业实现
收入67.92万元，同比下降39.60%。公司本期亏损的主要原因为：（1）本期公司零
售门店所处商业竞争环境日趋激烈，营业收入同比减少。（2）同期公司控股房地
产子公司完成项目土地增值税清算工作，公司依据税务机关出具的审核结论调整相
关税金；本期，计提因分期缴纳税款而形成的滞纳金，导致营业外支出增加。
公司主营业务之一为零售业。根据国家统计局数据显示，2024年1—6月份，社会消
费品零售总额235,969亿元，同比增长3.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额213
,007亿元，增长4.1%。按消费类型分，1—6月份，商品零售额209,726亿元，同比
增长3.2%；餐饮收入26,243亿元，增长7.9%。按零售业态分，1—6月份，限额以上
零售业单位中便利店、专业店、超市零售额同比分别增长5.8%、4.5%、2.2%；百货
店、品牌专卖店零售额分别下降3.0%、1.8%。1—6月份，全国网上零售额70,991亿
元，同比增长9.8%。其中，实物商品网上零售额59,596亿元，增长8.8%，占社会消
费品零售总额的比重为25.3%。
目前，我国零售业正处于深刻变革和快速发展的关键时期。消费升级将成为中国零
售行业发展的重要驱动力。随着居民收入水平不断改善，促消费政策逐步落地显效
，带动市场销售规模持续扩大，消费结构不断优化升级，消费市场总体保持恢复态
势。随着消费者消费习惯的改变，新业态、新模式不断涌现，线上零售规模持续扩
大，线上线下融合不断加强，零售行业呈现产业链数字化、渠道多元化等发展趋势
。为了适应消费者需求的变化，零售行业企业不断创新经营模式，提升服务品质，
回归零售本质，推动行业转型升级。百货业态面对新兴业态的冲击以及消费需求的
变化，面临一定的经营压力，经营业绩恢复缓慢。二季度以来，居民消费信心持续
恢复并不断回升，消费者更加注重身心健康，理性消费渐成共识，悦己消费引领潮
流，新的消费理念正在形成。
公司主营业务之一为房地产业。根据国家统计局数据显示，2024年1—6月份，全国
房地产开发投资52,529亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资39,883亿元，下降1
0.4%。1—6月份，房地产开发企业房屋施工面积696,818万平方米，同比下降12.0%
。其中，住宅施工面积487,437万平方米，下降12.5%。1—6月份，新建商品房销售
面积47,916万平方米，同比下降19.0%，其中住宅销售面积下降21.9%。新建商品房
销售额47,133亿元，下降25.0%，其中住宅销售额下降26.9%。
2024年以来，全国新房市场整体延续调整态势。在此背景下，4月30日政治局会议
定调楼市政策方向，提出“统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施”，
5.17房地产“一揽子”新政聚焦稳市尝去库存，6.7国常会再次明确“对于存量房
产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路，又要稳妥把握、扎实推进
”。多项政策落地后部分核心城市二手房成交率先好转，但新房市场整体尚未明显
改善，政策见效仍需时间。需求端，放开核心城市限制性政策仍是需求端优化的重
要方向；供给端，合理控制以及优化新增商品住宅用地供应成为政策发力点。
2024年以来，居民消费信心持续恢复并不断回升，消费市场总体保持恢复态势，但
百货业态受冲击依然明显，经营依然承压。公司一方面积极顺应消费趋势变化，在
坚持品质至上的基础上，持续优化商品品类，提升商品力；另一方面，不断提升服
务水平，增加与消费者之间的互动粘性，从而以服务带动销售。除对公司现有零售
业务进行优化升级外，为拓宽公司零售业务发展渠道，培育公司新的业绩增长点，
结合当前电商持续快速发展的现状，公司分别投资设立了盈驰新零售、盈卓跨境、
香港盈驰等子公司，开始尝试进行新零售业务，为公司零售业务转型和持续发展开
辟新的道路和方向。
（一）门店基本情况
（二）门店变动情况
报告期内公司门店未发生变化。
（三）门店店效信息
（四）报告期内线上销售情况
报告期内，线上销售规模较校
（五）商品采购与存货情况
1.前五名供应商情况
2.存货管理政策
（1）存货的计量
①初始成本计量：存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。
②发出存货的计价方法：采用先进先出法。
（2）存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价
准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生
产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确
定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的
产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费
后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可
变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超
出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。期末，按单个存货项目的
成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货按
存货类别计提存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可
变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的
金额计入当期损益。
（3）存货的盘存制度
采用永续盘存制。
（4）低值易耗品的摊销方法
采用“五五摊销法”核算。
3.仓储与物流情况
公司商品主要在公司门店储存，无自营大型物流仓储中心。
公司现有房地产业务集中在大连地区，即公司控股子公司拟开发的“金石谷”项目
。2021年应项目所在地政府的要求，公司整体消除了该项目的球场特征，并封存了
部分建筑，同时公司也在项目所在地政府的支持下，启动了项目整体转型的调研工
作。但目前未收到有关部门对“金石谷项目”整改情况检查的书面意见，尚无法推
进项目具体转型工作。
发展战略和未来一年经营计划
公司房地产业将在主要聚焦于大连金石谷项目转型发展的基础上，对外寻找商机，
与其他国内地产公司进行战略合作，以增强抵御房地产行业风险的能力，谋求自身
的可持续发展。
二、核心竞争力分析
（一）区域品牌认知度及影响力
公司深耕大连地区多年，从零售业所属的友谊商城，到房地产业曾开发过的“壹品
”系列住宅，在区域内获得了较高的认可和影响力。积累了一定量的忠实顾客群体
，在主营业务发展区域具有广泛的品牌认知度和影响力，具有一定的品牌优势，消
费者认可度较高。
（二）选品、运营、招商能力
公司秉承“好品质，在友谊”的经营理念，多年来致力于打造品质更好、价格更优
的商品选品体系，为顾客严选国内外优质商品、满足顾客健康便利的生活需求。公
司具有较强的运营能力，在供应链管理、成本控制上积累了丰富经验，并持续提升
及优化。同时，公司积极拓展与深化和各大品牌的合作，实现了从国际名品到国内
精品的覆盖，能更好满足顾客不同的购物体验需求。
（三）自有物业为主，抗风险能力强
公司现有零售门店位于大连核心商圈，地理位置优越，90%以上为自有物业，具备
显著的成本优势，抗风险能力强。
三、公司面临的风险和应对措施
（一）宏观经济风险
当前宏观政策显效发力，国民经济回升向好，高质量发展稳步推进。但同时国内经
济增长仍面临总需求收缩、信心不足等周期性下行因素，居民收入增长趋势仍有不
确定性，消费者信心存在下行风险，可能对以实体百货零售业务为主的公司经营业
绩造成不利影响。公司将紧跟政府促消费的政策导向，在做好日常销售的同时，优
化公司治理结构，提高效能，从而提升风险抵御能力。
（二）市场竞争风险
公司零售门店所处区域内，有多家知名大型零售企业，市场集中度、商品同质化已
持续增加，区域内竞争一直较为激烈，同时线上新零售渠道将进一步加剧现有消费
市场的分流。公司将持续发挥自身优势，抓住品质优势，有效利用多种销售渠道和
互联网工具，以提升自身竞争力。
（三）资金风险
公司在房地产开发、自持物业的经营中，因经营周期较长，资金需求量较大。尤其
目前房地产行业的调整仍在进行中，项目资金回款时间延长，公司资金压力持续增
加，存在流动性不足的风险。公司需加强预算管理，合理安排资金的使用，增强资
金使用的计划性，提高资金使用效率，同时不断改善资本结构及偿债能力，保障公
司资金链的安全。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜大连友谊合升房地产开发有限｜ 10000.00｜ -69.38｜ 69064.64｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜大连友谊金石谷俱乐部有限公｜ 1000.00｜ -1453.60｜ 24429.60｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜大连发兴房地产开发有限公司｜ 1000.00｜ 19.88｜ 9274.30｜
｜大连盈驰进出口有限公司 ｜ 500.00｜ 18.05｜ 540.78｜
｜武汉盈驰新零售有限公司 ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜江苏友谊合升房地产开发有限｜ 8000.00｜ -1491.15｜ 30786.41｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜苏州汇银合升地产投资基金合｜ 300.00｜ 0.00｜ 312.09｜
｜伙企业(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
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