☆经营分析☆ ◇002355 兴民智通 更新日期：2025-04-03◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
钢制车轮业务以及车联网运营服务。
【2.主营构成分析】
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输设备制造 ｜ 44334.13｜ 2274.87｜ 5.13｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢制车轮 ｜ 32234.56｜ -1697.36｜ -5.27｜ 72.71｜
｜边角料、项目开发费等其他｜ 8439.76｜ 2347.47｜ 27.81｜ 19.04｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜智驾服务 ｜ 3659.82｜ 1624.76｜ 44.39｜ 8.26｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 32288.30｜ -675.77｜ -2.09｜ 72.83｜
｜其他业务 ｜ 8439.76｜ 2347.47｜ 27.81｜ 19.04｜
｜境外 ｜ 3606.08｜ 603.17｜ 16.73｜ 8.13｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输设备制造 ｜ 80889.30｜ 3155.03｜ 3.90｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢制车轮 ｜ 65573.25｜ 1397.98｜ 2.13｜ 72.62｜
｜边角料、车载信息服务等 ｜ 9406.13｜ 237.59｜ 2.53｜ 10.42｜
｜边角料 ｜ 8128.73｜ 533.66｜ 6.57｜ 9.00｜
｜智驾服务 ｜ 5909.92｜ 1519.46｜ 25.71｜ 6.55｜
｜租赁费 ｜ 1011.02｜ 179.78｜ 17.78｜ 1.12｜
｜原材料及其他 ｜ 266.38｜ -475.86｜-178.6｜ 0.30｜
｜ ｜ ｜ ｜ 4｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 72571.48｜ 2233.35｜ 3.08｜ 89.72｜
｜境外 ｜ 8317.82｜ 921.67｜ 11.08｜ 10.28｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输设备制造 ｜ 36146.59｜ -1835.82｜ -5.08｜ 72.52｜
｜其他业务 ｜ 6846.94｜ 113.79｜ 1.66｜ 13.74｜
｜其他业务-边角料 ｜ 5485.84｜ --｜ -｜ 11.01｜
｜其他业务-租赁收入 ｜ 810.13｜ --｜ -｜ 1.63｜
｜其他业务-原材料及其他 ｜ 550.97｜ --｜ -｜ 1.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢制车轮 ｜ 33375.36｜ -2598.07｜ -7.78｜ 66.96｜
｜其他业务 ｜ 6846.94｜ 113.79｜ 1.66｜ 13.74｜
｜其他业务-边角料 ｜ 5485.84｜ --｜ -｜ 11.01｜
｜智驾服务 ｜ 2771.23｜ 762.25｜ 27.51｜ 5.56｜
｜其他业务-租赁收入 ｜ 810.13｜ --｜ -｜ 1.63｜
｜其他业务-原材料及其他 ｜ 550.97｜ --｜ -｜ 1.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 27112.81｜ -1753.61｜ -6.47｜ 63.06｜
｜境外 ｜ 9033.79｜ -82.20｜ -0.91｜ 21.01｜
｜其他业务 ｜ 6846.94｜ 113.79｜ 1.66｜ 15.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2022年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输设备制造 ｜ 82021.46｜ -6757.75｜ -8.24｜ 100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢制车轮 ｜ 68446.40｜ -8087.59｜-11.82｜ 75.96｜
｜边角料、车载信息服务等 ｜ 8082.37｜ 130.31｜ 1.61｜ 8.97｜
｜边角料 ｜ 6872.17｜ 235.73｜ 3.43｜ 7.63｜
｜智驾服务 ｜ 5382.42｜ 1175.87｜ 21.85｜ 5.97｜
｜租赁费 ｜ 984.75｜ 26.39｜ 2.68｜ 1.09｜
｜原材料及其他 ｜ 225.44｜ -131.82｜-58.47｜ 0.25｜
｜车载信息产品 ｜ 110.27｜ 23.66｜ 21.46｜ 0.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜境内 ｜ 62075.05｜ -6759.39｜-10.89｜ 75.68｜
｜境外 ｜ 11864.04｜ -128.67｜ -1.08｜ 14.46｜
｜其他业务 ｜ 8082.37｜ 130.31｜ 1.61｜ 9.85｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-06-30】
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主营业务及经营模式
报告期内，公司主要业务及经营模式未发生重大变化，具体情况如下：
1、钢制车轮业务
作为国内首家钢制车轮上市企业，公司专注从事汽车钢制车轮的研发、生产和销售
，主要产品包括乘用车仿铝车轮、乘用车车轮、新能源汽车车轮、商用车无内胎轻
量化车轮、轻卡无内胎车轮、轻卡型钢车轮、商用车型钢车轮、农林机械车轮等八
大系列1,000多个品种，主要为汽车制造商提供配套产品和为汽车维修售后市场供
货。公司的采购模式是由采购部门按ISO/TS16949的要求和采购流程筛选出合格供
应商后，公司与其签订年度采购合同，具体采购价格随市场行情而变动；生产模式
采用“订单式”模式，即先与客户签订框架合同，按月下单，然后根据订单制定生
产计划，组织生产；销售模式主要包括直接为整车制造商配套和经销商方式销售。
2、车联网运营服务
九五智驾主要从事车联网运营服务。依托十余年的服务运营经验、领先的技术优势
及良好的市场口碑，已成为国内领先的车联网服务运营商与解决方案提供商。目前
其主要业务情况如下：
（1）联络中心（TSP）服务
联络中心（TSP）服务是指汽车厂商向九五智驾采购TSP服务并将其搭载在出厂的车
辆中供终端车主使用，促进车主更为安全、高效、便捷的驾驶汽车。其运行主要由
三部分协同实现，流程如下：九五智驾为客户搭建个性化的业务平台（数据/业务
平台）。依托该平台，客户有需求时，可使用搭载在车上的车载终端，通过全景联
络平台提供的各种通讯模式如电话、短信、微信等，及时、准确的与呼叫中心坐席
人员进行联系，坐席人员根据收到的信息为客户提供相应的服务，如紧急救援、远
程控制、语音导航等。
（2）解决方案业务
解决方案业务为定制化服务，公司根据汽车厂商提供的具体技术要求，研发、设计
个性化的车联网解决方案。主要客户为汽车厂商，同时也为汽车租赁公司、汽车救
援机构等相关汽车服务商提供车联网软件系统的定制化开发。
（二）行业发展状况
今年以来，汽车行业主要经济指标呈现增长态势。由于一季度同期基数相对偏低，
增速超过两位数，二季度后整体增速较一季度有所放缓。
上半年，国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长，对
拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续
保持较快增长，市场占有率稳步提升，根据中汽协统计，截至到今年6月底，国产
新能源汽车累计产销量超过了3000万辆；中国品牌乘用车市场份额超60%,实现向上
突破。今年1-6月，商用车国内销量161.5万辆，同比增长0.3%；商用车出口45.4万
辆，同比增长25.7%。新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别
增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司通过持续研发创新，以创新驱动发展，积极开拓市场，提高企业竞
争力，助力公司长远发展，在如下方面依旧保持核心竞争优势。
（一）车轮产业
1、产品及布局优势
现有产品包括乘用车仿铝车轮、乘用车车轮、新能源汽车车轮、商用车无内胎轻量
化车轮、轻卡无内胎车轮、轻卡型钢车轮、商用车型钢车轮、农林机械车轮等八大
系列1,000多个品种，可专业定制、搭配生产，满足不同客户的多种产
品需求，产品远销40多个国家和地区。目前是福田汽车、长安汽车、北京汽车等十
多家国内外整车企业的一级供应商，并积极参与主机同步开发设计。公司目前已形
成龙口、唐山、咸宁三大钢制车轮生产基地的全国战略布局，充分发挥产业集群化
优势，利用产业基地就近取材、就近供应的战略布局，从而进一步降低公司整体生
产成本，提高产品竞争力，更好地为下游客户提供综合配套服务。
2、研发与创新优势
公司自成立以来一直致力于汽车车轮新结构、新材料、新工艺的研制与开发，积极
推动整车轻量化的实现。报告期内，公司注重技术研发与创新，不断引进高素质研
发人才，培育不同的技术梯队，使公司在产品开发、工艺改进等方面更具竞争力；
同时不断丰富产品结构，并以工匠精神打造行业精品，满足客户的多结构、多品种
、多规格的多样化需求。公司现拥有国家级汽车轮辋检测中心、山东省省级技术中
心、山东省博士后创新实践基地、兴民—北航交通车轮先进技术研发中心、首钢—
兴民钢圈联合实验室，凭借雄厚的技术实力和强大的研发能力，不断进行产品优化
和技术革新；具有国家级第三方汽车轮辋检测资质，可承接研发产品的检测试验和
对外提供检测服务。
3、品牌及信誉优势
经过多年的市场开拓和培育，公司产品技术实力、服务质量得到市场及客户的高度
认可，“兴民”品牌已在国内外钢制车轮市场上建立起了良好的声誉。2008年，“
兴民”商标被山东省工商局认定为著名商标，“兴民”牌产品获得“山东省名牌产
品”荣誉称号，2012年“兴民”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。公
司先后通过ISO9001、ISO/TS16949、OHSAS18001、ISO14001、长安汽车QCA认证、
以及德国TUV、KBA认证、巴西INMETRO认证。
（二）智能网联汽车产业
1、战略布局优势
近年来，公司不断完善战略布局，现控股九五智驾，参股英泰斯特、广联赛讯及彩
虹无线，聚焦车联网服务应用，全面实施车联网转型升级战略，实现“T-Box—车
机—车联网运营”的智能网联全布局。
2、客户优势
多年来，公司凭借切实且具备前瞻性的战略布局、强大的研发技术和良好的市场口
碑等优势，积累了大量优质的客户资源。九五智驾与福特/林肯、保时捷、本田、
宝马/劳斯莱斯、宾利、大众、北汽等众多前装国际品牌、合资品牌及国内自主品
牌保持良好的合作关系，可以针对不同客户的个性化需求进行深度定制研发。
三、公司面临的风险和应对措施
(一)宏观经济及行业风险
汽车产业受宏观经济影响较大，当宏观经济处于上升阶段时，汽车产业发展迅速，
汽车消费能力和消费意愿增强；反之，当宏观经济处于下降阶段时，汽车产业发展
放缓，汽车消费能力和消费意愿减弱。如果未来全球经济和国内宏观经济形势大幅
波动，将对公司的生产经营产生不利影响。随着汽车产业的发展，资源短缺、环境
污染、交通拥堵成为了我国经济长期可持续发展的重要制约因素，未来如果汽车消
费导致的社会和环境问题加剧，将为国家的产业政策带来较大的不确定性，进而对
汽车零部件生产企业的经营造成冲击。
针对上述风险，公司将密切关注经济形势变化及行业发展动态，加强技术创新能力
，优化产品结构，积极开拓市场，整合各项业务资源，持续推动内部管理升级，紧
抓降费增效，提高公司抵御风险的能力。
（二）原材料价格波动风险
公司产品主要原材料钢材在公司主营业务成本中所占比例较大，因此原材料价格的
波动将对公司主营业务的成本和毛利率产生较大影响。由于上游的钢铁等行业的价
格波动比较大，虽然公司与主要供应商之间建立了原材料产品价格联动机制，但是
在产品价格上调后，将会影响公司的产品价格优势，对公司的市场份额造成一定不
利影响。
为降低上述风险，公司将继续加强对原材料的科学管理，密切关注原材料的价格变
动走势，保持与原材料供应商的紧密沟通，及时了解市场的供求关系，在保证正常
生产需要的前提下，通过合理调整原材料的库存，降低因原材料价格变动而带来的
经营风险。同时，积极了解客户的需求和预测，调整产品结构和生产节奏，平衡公
司业务结构，降低经营风险。
（三）管理风险
随着公司业务的发展，公司资产规模和业务规模都将进一步扩大，公司对相应技术
人员、管理人员的需求量持续增大，组织结构、管理体系和风险控制体系需要向更
有效率的方向发展，公司经营决策和风险控制难度将增加。如果公司的管理人员的
储备、管控体系的调整不能适应公司业务快速发展的要求，将对公司的整体运营造
成不利影响。
公司将创新管理体制，完善管理制度，提高全员执行力；加强监督，健全公司绩效
考核体系。同时，公司将继续培养、引进人才，建立健全员工职业晋升通道，为员
工职业生涯的可持续发展提供有力支撑。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜青岛兴民璟泽通信科技有限公｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜阜阳朋能科技有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜阜阳普域贸易有限公司 ｜ 10000.00｜ -｜ -｜
｜赛诺特(龙口)车轮制造有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜湖南省智民科技有限公司 ｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜深圳金语科技有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜深圳市联兴永盛投资企业(有 ｜ 20000.00｜ -｜ -｜
｜限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市兴民科技有限公司 ｜ 6000.00｜ -｜ -｜
｜深圳市丰启氢能源科技有限公｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜武汉英泰斯特电子技术有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜武汉睿腾智联汽车科技有限公｜ 6500.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜武汉光谷智能网联汽车创新中｜ 650.00｜ -｜ -｜
｜心有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜山东兴民丰信智能科技有限公｜ 2000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜安徽意钦信息科技有限公司 ｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜安徽兴民海智股权投资有限公｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜安徽兴民海智人工智能应用软｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜件技术有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜唐山兴民钢圈有限公司 ｜ 5500.00｜ -2452.15｜ 41168.54｜
｜咸宁兴民钢圈有限公司 ｜ 3000.00｜ -1829.00｜ 23127.92｜
｜北京智驾互联信息服务有限公｜ 1500.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京九五智驾信息技术股份有｜ 4535.29｜ 303.57｜ 3674.78｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京九五云智算科技有限公司｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜兴民泽瑞(大连)国际贸易有限｜ 500.00｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜兴民智通(武汉)汽车技术有限｜ 8000.00｜ 1305.19｜ 19845.00｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜兴民国际控股有限责任公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜兴民卓通(深圳)控股有限公司｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜兴民力驰有限责任公司 ｜ 20000.00｜ -｜ -｜
｜丰启集团(香港)有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
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