兴业证券：芯片持续供不应求 继续看好被动元器件和面板景气

　　去年开始，受 5G 手机芯片用量大幅提升和关键厂商大幅备货影响，芯片出现明显供不应求，而今年受汽车等行业复苏的推动，部分下游仍在持续追单，导致供不应求进一步加剧，出现了历史上少有的晶圆产能状况，目前仍然是 PMIC、driver IC 和 RFIC等传统制程芯片紧缺最为明显，需要挤压相关芯片向更高阶制程升级来逐步缓解缺口瓶颈。而经过此轮缺口以后，大部分下游品牌将会保留更多的库存以应对风险，整体供需缺口短期很难根本性改变，我们判断缺货可能还会持续一年以上。对应的晶圆制造和上游的半导体设备将会明显受益，中芯国际、华虹半导体、华润微、北方华创、华峰测控、至纯科技等景气度仍将继续提升。

　　另外，被动元器件、面板、覆铜板景气度也继续向好，国产 MLCC在行业缺货涨价之际积极导入客户，已经取得非常明显效果，未来有望在高容值等高端产品取得持续突破。继续重点推荐三环集团、顺络电子，建议关注风华高科、江海股份。面板未来半年实际开出产能受限，面板价格可能进一步持续上涨，此轮面板从去年6月的涨价，面板行业将迎来史上盈利最为丰厚的周期，继续看好TCL科技、京东方等面板龙头。

　　平安证券：关注一季报盈利确定性较强的细分领域及个股

　　3月下旬至4月份属于上市公司2020年年报及2021年一季报密集发布期，在市场风险偏好整体下降的背景下，建议关注一季报盈利确定性较强的细分领域及个股。短期而言，LCD面板在日韩产能退出及海外需求复苏的背景下供给偏紧，LCD面板涨价持续，厂商获利提升，建议关注TCL科技等。另外，“十四五”强调科技攻关，半导体在产业政策和国产化提速中受益，短期在PMIC、驱动IC和功率器件等需求刺激下，晶圆制程产能利用率维持高位。建议关注芯片产业链公司紫光国微、华天科技、华润微和士兰微等。

　　国海证券：被动元件持续涨价 国内企业投资机会几何

　　受5G智能手机、5G基站以及汽车电子带来的增量需求推动，被动元件持续供不应求，正进入景气上行周期，国内优秀企业有望享受行业上行+国产替代双击，给予行业“推荐”评级。5G、汽车电子助推行业迅速扩容，被动元件“涨”声不断。

　　受益于需求端迅速扩容，叠加供给端上原材料价格上涨、日系龙头企业退出中低端市场带来的影响，2020年下半年以来以TDK、三星电机、国巨为代表的海外巨头纷纷调涨被动元件价格，一些主流型号的电容已经提价近30%，被动元件行业持续景气上行。

　　国内优秀企业积极研发+扩产追赶，有望乘国产替代之风快速崛起。被动元件领域长期以来被日韩巨头寡头垄断，村田、三星电机、TDK三大厂商市占率达71%，加上TDK、国巨和华新科，CR6份额达90%以上，国内企业市占率极低，国产替代空间广阔。随着日韩巨头在中低端市场逐渐退出，以及疫情后我国企业抓住发展机遇快速扩产，国内被动元件优秀企业份额有望快速提升，我国被动元件领域主要企业有陶瓷材料及被动元件巨头三环集团、电感龙头顺络电子、国内MLCC龙头风华高科等。其他半导体方面，全球半导体产业景气度持续上行，半导体板块我们重点推荐：(1)功率半导体：斯达半导、捷捷微电、新洁能、华润微;(2)IC设计：卓胜微、韦尔股份、思瑞浦、圣邦股份等;(3)半导体设备：华峰测控、北方华创等;消费电子，我们重点推荐具备较好成长性的终端品牌，重点推荐：传音控股;面板行业，重点推荐行业龙头：京东方A和TCL科技。

　　万联证券：关注电子行业核心器件和材料的优质标的

　　OLED方面，OLED显示芯片短缺，苹果iPhone生产或面临中断风险;中国OLED面板市场占有率达13%。芯片代工方面，国际半导体产业协会预计厂商需增资23%以购置新设备。建议投资者关注电子行业核心器件和材料的优质标的，推荐集成电路、晶圆代工、半导体材料等高景气度细分领域。

　　投资建议，以电子核心器件和材料为主的生产和研发优质标的。触显模组与减薄龙头长信科技;国内显示面板龙头京东方A;新材料与新型显示潜力股凯盛科技;大陆晶圆代工龙头中芯国际-U。