1、多款国产网络游戏获批，AI助力行业降本增效

　　11月27日，国家新闻出版署公布2025年11月份国产网络游戏审批信息，11月共178款游戏获批，其中包括百度多酷旗下《暗影奇迹》《梦幻消不停》，群游科技旗下《古书之谜》《命途之征》等。国家新闻出版署同时公布，2025年11月共6款进口网络游戏获批。

　　中原证券认为，目前游戏行业的市场景气度高，用户ARPU值提升带动市场规模稳健增长，《关于扩大服务消费的若干政策措施》《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》等政策利好产业发展。此外AI多模态功能对游戏公司降本增效贡献显著，作为AI核心的应用场景之一，未来游戏产品的玩法还有较多的创新空间，带来盈利和估值的双重提升。可关注游戏公司的产品周期、业绩表现以及新产品储备进展。

　　公司方面，包括，

　　巨人网络：公司聚焦精品、玩家至上、注重长留等研发理念，在电脑端网络游戏和移动端网络游戏市场均推出了多款游戏精品大作，特别在MMORPG和多人休闲竞技领域建立了良好的竞争优势。

　　世纪华通：公司游戏业务已形成了集研发、全球发行、运营为一体的完整生态,拥有包括点点互动、盛趣游戏等多家游戏业务子公司。

　　2、我国鼓励氢能技术路线有序发展，产业规模将进入加速扩张期

　　11月27日，国家发展改革委召开月度新闻发布会。国家发改委政策研究室副主任李超透露，下一步，国家发展改革委将会同有关方面持续加力，为储能和氢能等新兴产业健康发展创造良好环境。一是深化电力市场改革，鼓励储能项目结合自身特点参与电能量市场和调频、调峰、备用等辅助服务市场，获取合理收益;二是统筹规划布局，有效衔接绿色氢氨醇供给和需求，在重点领域推动绿色氢氨醇规模化发展，适度超前推动产运储等环节基础设施建设，有效降低系统运行成本。

　　绿色氢氨醇通过将不稳定的可再生能源转化为稳定、易储运的绿色氢气、氨气和甲醇，为解决可再生能源消纳难题和实现深度脱碳提供了关键路径。2024年以来，我国绿色氢氨醇产业全面进入“政策推动+市场牵引”的双轮驱动阶段，技术突破、产业投资、场景示范及国际合作快速扩张，呈现出前所未有的增长动能。数据显示，我国在全球绿醇项目储备占比高达55%，项目推进速度快，后续或将率先实现规模化供应，产业望迎来0-1拐点。

　　据罗兰贝格管理咨询公司预测，到2030年，我国绿色甲醇需求约1200万吨，占全球市场近50%，或将快速推动国内绿色甲醇市场发展。此外，日前发布的《中国绿色氢氨醇产业发展报告2025》预测，“十五五”期间绿色氢需求将达到240万至430万吨/年，产业规模将进入加速扩张期。

　　公司方面，包括，

　　佛燃能源：公司与中华煤气合作投资佛山绿色甲醇项目地处粤港澳大湾区，区域内及周边地区拥有丰富的生物质资源，可为绿色甲醇规模化生产提供稳定的原料供应。此外，粤港澳大湾区拥有发达的港口网络，为绿色甲醇的加注和出口提供了理想条件，同时可辐射亚洲航运燃料市场。

　　嘉泽新能：公司与宁夏嘉泽集团共同进军绿色甲醇业务，孙公司黑龙江嘉益荣源绿色化工有限公司同步成立，有望大幅打开公司增长空间。

　　3、化工巨头宣布，下月有机硅业务线价格再涨

　　据行业媒体有机硅11月26日消息，陶氏化学向大中华区合作伙伴发布公告称，将于12月10日起对有机硅业务线中主要产品实施10-20% 的价格上调。

　　据百川盈孚，2019-2024年我国有机硅中间体名义产能从152万吨扩张至344万吨，CAGR为17.8%，展望后市已无大规模新增产能释放，扩产周期步入尾声。

　　据其预测，新能源汽车动力电池密封胶、5G基站散热硅胶、电子电力绝缘灌封胶等细分领域的需求增量显著，同时传统应用领域中的医疗级硅胶、航空航天耐高温材料、纺织助剂等创新场景不断拓展，有望共同驱动有机硅的需求增长。

　　国投证券认为，海外方面则因欧美生产成本偏高及发展定位转变等因素，过去五年中已有合计超30万吨/年产能宣布退出，内外供给端压力均有所缓解。本轮扩产周期中国内有机硅产能正不断向龙头集中。若行业减产30%的计划得到落实，或将每月将影响近9万吨供应量，有望充分激发价格弹性。

　　公司方面，据上市公司互动平台表示，

　　三友化工：公司现具有年产有机硅单体40万吨的生产能力。

　　东岳硅材：公司是我国有机硅行业中生产规模最大的企业之一，公司现已具备60万吨/年单体合成装置设计、运行技术。