天夏退(000662)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-04-13 天夏退：公司战略转型持续推进，智慧城市技术优势突出(天风证券 沈海兵)

●我们认为，市场对于公司增长确定性认识不足。我们预计公司17-18年净利润分别为7.6亿元和11.0亿元，17-18年EPS为0.90与1.31。基于此，参考可比公司估值水平，我们给予目标价25元，对应2017年28X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2017-04-11 天夏退：普“天”之“夏”，成长可期(招商证券 刘泽晶,周楷宁)

●考虑到智慧城市行业具备的爆发性，以及公司的行业地位及新业务的成长性，我们预计2017-18净利润为7.8/10.5亿元，维持“强烈推荐-A”评级。

●2017-01-15 天夏退：业绩符合预期，“1+N”模式稳建发展(东吴证券 郝彪,李奡)

●维持“买入”的投资评级：考虑2016年天夏科技全年业绩并表，预计公司2016-2018年备考净利润分别为5.21亿、6.14亿和7.82亿，EPS分别为0.59元、0.70元和0.89元，当前股价对应PE分别为34/29/23倍。

●2017-01-15 天夏退：业绩超预期，龙头地位再确认(招商证券 刘泽晶,周楷宁)

●考虑到16年一季度未并表因素，以及公司巨大的潜在市场空间和新业务成长性，我们上调16-18年盈利预测至3.7/7.8/10.5亿元，维持“强烈推荐-A”评级。

●2016-12-01 天夏退：“PPP+智慧城市”龙头涅槃启航(招商证券 刘泽晶,周楷宁)

●我们维持公司2016-18年业绩预测为4.73/5.82/8.67亿元，考虑到公司业绩确定性高，潜在市场空间巨大以及新业务成长可期，维持“强烈推荐-A”评级。