ST联络(002280)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-10-28 ST联络：软硬一体，稀缺价值凸显(国元证券 李芬)

●我们看好公司软硬结合建立泛智能联络OS大生态的战略，依靠与众多硬件厂商良好的合作关系，公司卡位效果明显，持续看好公司的未来发展。我们预测2016-2018年公司EPS为0.25、0.37、0.58元，对应PE为81、55、34倍，给予“增持”评级。

●2016-10-26 ST联络：流量+内容+终端全线布局(华鑫证券 于芳)

●我们预计2016-2018年归母净利润分别为4.73亿、7.00亿、9.68亿，EPS分别为0.22、0.32和0.44元，对应的PE分别为89、60、43倍。公司拥有庞大高粘性客户群体，占据用户流量入口，在内容端、硬件端、推广平台的不断加强拓展，践行自生长和合作生态圈建设的战略布局。业绩良好，我们看好其未来发展，维持推荐评级。

●2016-08-23 ST联络：营收高速增长，占据流量入口(华鑫证券 于芳)

●我们预计2016-2018年归母净利润分别为12.5亿、21.0亿、33.2亿，EPS分别为0.25、0.40和0.62元，对应的PE分别为78、50、32倍。公司拥有庞大高粘性客户群体，占据用户流量入口，内容端、海外渠道、硬件端持续发力，业绩良好，我们看好其未来发展，维持“推荐”评级。

●2016-03-16 ST联络：联络大平台布局提速，广纳人才夯实基础(招商证券 王京乐,顾佳)

●维持“强烈推荐-A”评级。我们维持2016-18年EPS0.61元、0.88元和1.19元的判断，公司国际视角优质资源整合的力度加大，VR生态加速推进，打通线上线下推广渠道，凭借软硬一体化独特的竞争优势终将走向爆发。

●2016-03-16 ST联络：形散神聚，布局渠道拓宽联络OS生态圈(兴业证券 唐海清)

●业绩上，公司占据移动互联网重要“入口”，在国内和海外业务成长空间巨大，2016-2017年净利润有望保持100%复合增长。在战略布局上，公司管理层具备国际视野、卓越的投资眼光和生态理念，积极打造系统+智能硬件+软件+服务的“联络OS生态链”。转增股本后，我们预计公司2016-2018年稀释后EPS0.28元、0.51元、0.81元，给予“买入”评级。