退市游久(600652)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-08-10 退市游久：转型初显成效，手游业务表现稳定(华鑫证券 于芳)

●我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.09元、0.12元和0.14元，按照其2016年8月9日收盘价14.33元进行计算，对应2016-2018年动态PE分别为163.67倍、122.79倍和105.45倍，估值水平较高，但考虑到公司对外投资力度的不断加强，及自身稳步提高的手游业务，看好公司的长期发展。首次给予“审慎推荐”评级。

●2014-04-08 退市游久：转型游戏，资源+人才提升盈利预期(中信建投 朱律)

●公司以发行股份和现金支付方式收购游久时代100%股权。2014考虑游久时代并表，我们认为公司2014-2016年净利润分别为0.72亿、1.2亿和1.5亿，EPS分别为0.09、0.14和0.18，目标价5元，增持评级。