爱科科技(688092)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-09-01 爱科科技：业绩略超预期，盈利能力保持稳定(信达证券 王锐,韩冰)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为4.98亿、6.41亿、8.18亿，同比分别增长29.8%、28.7%、27.5%；归母净利润分别为1.01亿、1.36亿、1.81亿元，同比分别增长34.1%、34.3%、33.6%，对应8月30日收盘价的PE分别为15.4X、11.5X、8.6X。公司虽当前体量较小，但智能切割设备在国内和其他发展中国家仍处于渗透初期，在发达国家替换需求稳定，公司在技术、产品、渠道等方面积淀深厚、优势显著，管理层积极进取，具有较强的成长潜力。维持对公司的“买入”评级。

●2024-07-29 爱科科技：发布员工持股计划，公司优势持续巩固(信达证券 王锐,韩冰)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为1.01/1.36/1.81亿元，分别同比+34.2%/+34.3%/+33.3%，对应2024年7月26日收盘价的PE分别为15.4/11.5/8.6倍，维持对公司的“买入”评级。

●2024-07-25 爱科科技：国产非金属智能切割设备龙头，需求上行，成长可期(招商证券 胡小禹,吴洋,朱艺晴)

●公司是国产智能切割设备龙头，国内受益于纺服行业、广告文印行业景气度复苏，汽车内饰行业国产替代，飞行汽车带来复合材料增量需求等趋势，海外受益于销售网络的持续完善，未来三年收入有望实现收入4.94/6.237.92亿元，同比增长29%26%27%，归母净利润为1.00/1.30/1.69亿元，同比增长32%130%130%，对应PE为15x/11x/9x，首次覆盖，给予“强烈推荐”评级

●2024-07-24 爱科科技：精密运动控制技术领航者，加速海外本土化布局(东方证券 叶书怀,蔡琪)

●根据23年年报、24年一季报，对24-25年略上调收入、下调毛利率。预计公司2024-2026年归母净利润分别为95、127、147百万元(原2024-2025年为92、126百万元)，基于可比公司估值，我们认为目前公司的合理估值水平为2024年的21倍市盈率，对应目标价为24.05元，维持“买入”评级。

●2024-07-10 爱科科技：深耕智能切割领域，成长性突出(信达证券 王锐,韩冰)

●我们预计2024-2026年公司营收分别为4.98/6.41/8.18亿元，分别同比+29.8%/+28.7%/+27.5%，归母净利润分别为1.01/1.36/1.81亿元，分别同比+34.2%/+34.3%/+33.3%，对应2024年7月9日收盘价的PE分别为15.9/11.8/8.9倍。公司业务具备高成长性，当前估值水平低于可比公司，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-01-13 隆华科技：新材料板块快速增长、萃取剂项目年内完工(东北证券 赵丽明)

●预计2025-2027年公司营业收入分别为30.15/38.58/48.81亿元，归母净利润分别为1.85/2.82/4.21亿元，首次覆盖给予公司“买入”评级。该产品已成功应用于某重点型号多型关键部件，隐身效果得到认可。其技术衍生潜力还可延伸至相关民用领域，有望形成“军用技术引领、民用市场拓展”的军民协同创新生态。

●2026-01-08 三花智控：传统制冷和汽零业务业绩表现超预期，人形机器人放量在即(东北证券 李恒光)

●传统制冷&汽车热管理协同发力，公司25年业绩预增。预计实现归母净利润38.7-46.5亿元，同比+25%-50%；扣非归母净利润36.8-46.1亿元，同比+18%-48%。我们预计公司2025-2027年营业收入为322.6/371.3/441.2亿元，归母净利润为42.4/51.2/60.3亿元，对应PE为54/45/38倍，给予“增持”评级。

●2026-01-04 同力天启：储能业务快速扩张，AI算力配储未来可期(东北证券 杨占魁)

●考虑到公司电梯业务短期承压，储能业务放量可期，我们调整公司盈利预测，我们预计2025-2027年公司实现归母净利润2.2/2.9/5.8亿元，对应PE为30.92X/23.40X/11.71X，维持“买入”评级。

●2025-12-31 汉钟精机：压缩机卡位数据中心，半导体真空泵领跑国产替代(华安证券 王璐)

●我们看好公司长期发展，但考虑宏观环境影响，调整盈利预测为：2025-2027年营业收入预测31.50/34.65/39.03亿元(2025-2027年前值为34.84/35.68/37.74亿元)，归母净利润预测为6.13/7.60/9.17亿元(2025-2027年前值为7.62/8.12/8.93亿元)；以当前总股本5.35亿股计算的摊薄EPS为1.15/1.42/1.72元。当前股价对应的PE倍数为22/18/15倍，维持“买入”投资评级。

●2025-12-30 新筑股份：重组焕新聚焦清洁能源，风光水协同“稳盘+增长”双轮驱动，业绩弹性凸显(联储证券 刘浩)

●根据盈利预测，公司2025-2027年的归母净利润分别为0.29亿元、2.56亿元和4.92亿元，同比增长率分别为-107.2%、+763.8%和+92.1%。对应PE分别为153.83X、17.81X和9.27X，PB分别为0.80X、0.77X和0.71X。综合考虑公司新增装机量大、修复弹性强等因素，首次覆盖给予“买入”评级。但需注意监管审批超期、利用小时数不及预期以及电价政策变动等潜在风险。

●2025-12-29 开勒股份：股权投资超小尺寸电感，硬科技转型拼图再下一城(东北证券 李玖,张禹,武芃睿)

●预计公司2025/2026/2027年归母净利润为0.43/0.71/1.09亿元，对应PE为129/78/51倍。公司主业毛利提升至37%提供安全垫，科盛机电(半导体设备)+光之神(薄膜电感)构建第二增长曲线，给予“买入”评级。

●2025-12-29 冰轮环境：业绩边际向好，数据中心+核电业务蓄力未来增长(华安证券 王璐)

●我们看好行业和公司长期发展，维持此前盈利预测：2025-2027年营业收入预测为69.35/75.58/83.86亿元，归母净利润预测为6.62/7.41/8.53亿元，以当前总股本9.92亿股计算的摊薄EPS为0.67/0.75/0.86元。当前股价对应的PE倍数为28/25/22倍，维持“买入”投资评级。

●2025-12-29 国机通用：业绩阶段性承压，技术壁垒筑牢多元成长根基(华安证券 王璐)

●我们看好公司长期发展，维持此前的盈利预测为：预计2025-2027年营业收入为8.67/9.91/11.37亿元；归母净利润为0.44/0.50/0.57亿元；以当前总股本1.46亿股计算的摊薄EPS为0.30/0.34/0.39元。当前股价对应的PE倍数为61/54/48倍，维持“增持”投资评级。

●2025-12-29 杭叉集团：三季报业绩稳增，全球化+机器人打开成长空间(华安证券 王璐)

●我们预计公司2025-2027年营业收入为180.35/202.14/230.83亿元；归母净利润为22.35/25.63/29.76亿元，同比+10.5%/+14.7%/+16.1%。公司当前股价对应的PE为16/14/12倍，维持“买入”投资评级。

●2025-12-27 铂力特：公司业绩大幅增长，3C+商业航天打开空间(浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为17.6、24.2、33.8亿元，2025-2027年复合增速可达38%；归母净利润分别为2.6、3.4、4.8亿元，2025-2027年复合增速可达35%，PE为112X、85X、61X，随着航空航天复苏以及3D打印在消费电子等领域的拓展，公司2025年业绩有望反转，维持“增持”评级。