华丰科技(688629)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-30 华丰科技：2025年业绩预告点评：预计2025年归母净利润3亿元+，AI驱动高速连接放量增长(国海证券 刘熹)

●公司作为防务和通讯类产品领先企业，其交换机、加速计算服务器、核心路由器等核心产品需求受益于人工智能、云计算、大数据技术的发展，数据中心建设进程加速。根据公司财报，我们调整盈利预测，预计2025-2027年公司营业收入分别为25.73/37.88/51.20亿元，归母净利润分别为3.70/6.72/8.76亿元，EPS分别为0.80/1.46/1.90元/股，当前股价对应PE分别为117.50/64.59/49.56X，维持“买入”评级。

●2025-12-11 华丰科技：高速连接核心供应商，有望进入高速成长期(浙商证券 张建民,徐菲)

●公司深耕国产高速连接器，目前正处于从技术突破、产品验证向终端放量的关键时期。预计25-27年营业收入分别为23.6、38.4、51.8亿元，归母净利润分别为3.2、6.0、8.6亿元，当前市值对应PE为117、63、44倍。考虑到公司产品稀缺性及卡位优势，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-11-18 华丰科技：Q3需求短期波动，新客户进展顺利(中信建投 阎贵成,杨伟松,汪洁)

●我们预计公司2025-2027年收入分别为23.26亿元、37.92亿元、52.86亿元，归母净利润分别为3.26亿元、6.06亿元、9.23亿元，对应PE121X、65X、43X，维持“增持”评级。

●2025-11-11 华丰科技：季报点评：Q3短期阶段性扰动，高速线模组持续放量(天风证券 王奕红,康志毅,唐海清,张建宇)

●根据公司三季报披露的情况，我们维持公司各产品线营收的增速假设，预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.69亿元、6.09亿元、8.04亿元。基于公司在高速背板连接器和高速线模组等产品上具备较强技术优势，有望充分受益于AI的发展，公司未来增长潜力较大，维持“增持”评级。

●2025-11-06 华丰科技：高速线模组持续上量(中邮证券 万玮,吴文吉)

●前三季度实现营业收入16.59亿元，同比增长121.47%；归母净利润2.23亿元，较上年同期扭亏为盈。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入24.4/36.5/47.3亿元，归母净利润分别为3.5/5.6/8.0亿元，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-02-02 中际旭创：需求带动全年业绩高增长，1.6T+硅光迎来大规模出货(群益证券 何利超)

●我们预计公司2025-2027年净利润分别为112.63亿/201.26亿/280.23亿元，YOY分别为+117.8%/+78.7%/+39.23%；EPS分别为10.14/18.11/25.22元，当前股价对应A股2025-2027年P/E为64/36/26倍，维持“买进”建议

●2026-02-02 新易盛：全年利润持续高速增长，800G光模块市场份额预计快速提升(群益证券 何利超)

●预计公司2025-2027年净利润分别为94.77亿、125.09亿、151.38亿元，YOY分别为+234%、+32%、+21%；EPS分别为9.54、12.59/15.23元，当前股价对应A股2025-2027年P/E为44/33/28倍，给予“买进”建议。

●2026-02-02 瑞可达：全年业绩高速增长，新领域订单放量可期(东方财富证券 马成龙)

●公司专业从事新能源、通信、工业等领域的连接器、组件和模块的研发、制造和销售，受益于下游新能源汽车、AI数据中心等领域需求高景气，随着募投产能投产和新产品逐步放量，公司业绩有望持续高速增长。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为31.56/44.50/58.51亿元，归母净利润分别为3.09/5.09/7.00亿元，EPS分别为1.50/2.48/3.40元，基于2026年1月30日收盘价，对应2025-2027年PE分别为57.52/34.91/25.42倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-02-02 中一科技：无负极+AI材料，锂电材料新龙头的成长密码(天风证券 孙潇雅,李双亮)

●中一科技锚定“成为一流电子材料企业”愿景，坚持高端电子电路铜箔升级与固态电池前沿材料布局双轮驱动：高端电子电路铜箔已实现AI服务器、高端显卡等领域头部PCB客户批量供货，1万吨新产能预计12月逐步试产；固态电池相关锂金属负极材料正推进下游客户验证。结合业务增长预期，预计公司2025-2027年营收分别达58.8/70.2/84.4亿元，同比增长23%/19%/20%；归母净利润分别为0.64/2.24/3.51亿元。目标价66元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-02-01 炬芯科技：2025年业绩预告点评：以端侧产品AI化转型为核心，盈利规模与质量实现双向进阶(东吴证券 陈海进,李雅文)

●根据公司业绩预告，我们调整此前预测，公司2025-2027年营业收入预计实现9.22/12.31/15.75亿元(前值：9.98/12.48/15.73亿元)，归母净利润预计为2.04/2.73/3.76亿元(前值：2.09/2.75/3.75亿元)。综合考虑公司持续高强度研发投入与盈利能力改善趋势，维持“买入”评级。

●2026-02-01 工业富联：2025年度业绩预增公告点评：25年业绩坚实，AI业务稳步向前(国联民生证券 方竞,袁妲,谢致远)

●我们预计2025-2027年归母净利润为353.98/626.01/822.64亿元，2026年1月30日收盘价57.70元对应PE为32/18/14倍，考虑到公司在AI服务器领域加速放量，有望给公司带来较大业绩增量，维持“推荐”评级。

●2026-02-01 国盾量子：量子计算驱动力增强，量子赛道扩张在即(国海证券 刘熹)

●公司是量子科技产业化引领者，拥有量子计算、量子通信、量子精密测量三大战略布局。我们预计2025-2027年公司营收分别为3.11/4.71/7.02亿元，归母净利润分别为0.05/0.29/0.46亿元；对应2025-2027年EPS分别为0.05/0.28/0.45元。我们认为量子科技赛道扩张在即，受益于公司的龙头地位，维持“买入”评级。

●2026-02-01 信维通信：泛射频解决方案提供商，多领域布局未来可期(东北证券 韩金呈)

●深耕泛射频领域，多领域布局打开成长空间。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为96.5/110.5/130.0亿元，归母净利润分别为7.8/9.8/12.9亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-01-31 安培龙：汽车传感拓展加速，人形机器人机遇将至(华源证券 赵梦妮)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.00/1.25/1.58亿元，同比增速分别为21.32%/24.88%/26.16%，当前股价对应的PE分别为154/124/98倍。我们选取汉威科技、日盈电子、福莱新材为可比公司，鉴于公司汽车业务持续高速增长，人形机器人业务增量潜力较大，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-01-31 工业富联：2025年业绩预告点评：2025Q4业绩符合预期，行业高景气度持续(国海证券 刘熹)

●公司核心业务订单规模与价值量同步跃升，GB系列产品实现量产爬坡，出货量逐季攀升。基于产能扩张表现、公司市占率持续提升的乐观预期，叠加头部CSP持续加大资本开支，我们认为，公司2026-207年业绩增长确定性进一步增强。我们预计，2025-2027年公司营收分别为9684.81/18216.37/25233.57亿元；公司2025-2027年归母净利润分别为352.49/652.83/853.52亿元，对应PE分别为32.51/17.55/13.42X，维持“买入”评级。