海通证券(600837)盈利预测

海通证券(600837)

盈利预测

◆预测指标◆

指标名称	2021(实际)	2022(实际)	2023(实际)	2024(预测)	2025(预测)	2026(预测)

每股收益(元)	0.98	0.50	0.08	0.28	0.36	0.45
每股净资产(元)	12.49	12.60	12.50	12.73	12.83	13.06
净利润(万元)	1282651.71	654534.70	100840.63	372175.00	467975.00	588250.00
净利润增长率(%)	17.94	-48.97	-84.59	269.07	25.67	24.27
营业收入(万元)	4320546.74	2594818.75	2295274.96	2636200.00	3026750.00	3358675.00
营收增长率(%)	13.04	-39.94	-11.54	14.85	13.93	10.15
销售毛利率(%)	42.71	30.49	6.32	--	--	--
摊薄净资产收益率(%)	7.86	3.98	0.62	2.20	2.73	3.35
市盈率PE	11.67	16.74	119.71	32.54	25.93	21.63
市净值PB	0.92	0.67	0.74	0.68	0.68	0.65

◆预测明细◆

报告日期	机构名称	评级	每股收益 2024预测2025预测2026预测	净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测

2024-08-30	国泰君安	买入	0.170.210.24	221500.00275900.00314500.00
2024-04-28	国泰君安	买入	0.330.410.45	437600.00530200.00593100.00
2024-04-26	申万宏源	增持	0.320.410.55	414800.00532900.00722700.00
2024-03-29	申万宏源	增持	0.320.410.55	414800.00532900.00722700.00
2023-11-14	兴业证券	增持	0.480.640.69	630800.00838000.00902400.00
2023-11-01	东莞证券	增持	0.540.740.83	703700.00968300.001088000.00
2023-10-31	方正证券	增持	0.430.610.75	564000.00794700.00980500.00
2023-10-31	华泰证券	买入	0.380.490.58	500200.00636500.00762000.00
2023-10-31	国泰君安	买入	0.460.540.59	604800.00700900.00772400.00
2023-09-04	中原证券	增持	0.460.54-	602500.00704300.00-
2023-09-01	广发证券	买入	0.670.740.82	871500.00964800.001073300.00
2023-08-31	华泰证券	买入	0.420.530.62	554000.00690600.00811300.00
2023-08-31	国泰君安	买入	0.720.790.86	934400.001029500.001126700.00
2023-08-31	方正证券	增持	0.570.690.80	749000.00902700.001045600.00
2023-05-31	太平洋证券	买入	1.091.201.32	1424217.001571271.001730139.00
2023-04-29	国泰君安	买入	0.740.830.94	964100.001085400.001229000.00
2023-04-29	东方证券	增持	0.931.111.25	1218700.001446800.001635100.00
2023-04-28	广发证券	买入	0.851.001.17	1104200.001302900.001529300.00
2023-04-08	申万宏源	增持	0.720.830.96	934800.001079200.001253500.00
2023-04-04	中原证券	增持	0.630.66-	822600.00860800.00-
2023-04-02	国泰君安	买入	0.740.830.94	964100.001085400.001229000.00
2023-04-02	广发证券	买入	0.851.001.17	1104200.001302900.001529300.00
2023-03-31	华泰证券	买入	0.600.670.77	788200.00878000.001009900.00
2023-03-31	中金公司	中性	0.800.93-	1045000.001214000.00-
2022-12-21	兴业证券	增持	0.891.121.23	1164800.001462600.001604500.00
2022-10-31	广发证券	买入	0.690.780.91	896200.001015100.001187800.00
2022-10-30	长城证券	买入	0.590.951.25	772747.001236885.001639115.00
2022-10-30	国泰君安	买入	0.580.801.03	763700.001043100.001341800.00
2022-09-01	中原证券	增持	0.801.03-	1049900.001340400.00-
2022-08-29	华泰证券	买入	0.700.810.93	911900.001052200.001214600.00
2022-08-29	长城证券	买入	0.651.021.33	849828.001326914.001737583.00
2022-08-29	东方证券	增持	0.830.991.21	1084700.001287400.001574600.00
2022-08-28	国泰君安	买入	0.871.081.29	1139900.001409500.001687100.00
2022-08-28	广发证券	买入	0.690.780.91	896200.001015100.001187800.00
2022-08-28	中金公司	中性	0.780.97-	1020000.001270000.00-
2022-08-27	中银证券	增持	1.061.191.32	1387300.001558800.001722200.00
2022-08-27	申万宏源	增持	0.731.001.11	953800.001306200.001446000.00
2022-04-27	国泰君安	买入	0.931.191.41	1216900.001550400.001844400.00
2022-04-27	中金公司	中性	0.820.99-	1070000.001300000.00-
2022-04-08	中原证券	增持	0.961.03-	1257000.001347400.00-
2022-04-03	长城证券	买入	1.021.211.37	1330673.001580171.001784554.00
2022-03-31	广发证券	买入	0.921.071.14	1200900.001395700.001490400.00
2022-03-31	方正证券	增持	1.081.231.50	1411900.001607900.001964400.00
2022-03-31	华泰证券	买入	1.011.181.31	1322400.001538400.001710300.00
2022-03-30	中金公司	中性	1.111.26-	1450000.001640000.00-
2022-03-30	国泰君安	买入	1.051.211.42	1375900.001582800.001851400.00
2022-03-30	东方证券	增持	1.151.381.62	1500600.001798200.002111300.00
2022-03-30	中信证券	增持	1.021.091.17	1330594.001425712.001526612.00
2022-03-29	申万宏源	增持	1.001.201.33	1304000.001563400.001736400.00
2021-10-31	中银国际	增持	1.131.311.46	1474000.001711400.001903500.00
2021-10-29	中金公司	中性	1.121.24-	1461600.001626400.00-
2021-10-29	国泰君安	买入	1.121.201.37	1465200.001566900.001790000.00
2021-10-29	东方证券	增持	1.101.211.36	1438100.001581600.001779800.00
2021-10-29	国信证券	增持	1.111.341.54	1444000.001754000.002017000.00
2021-10-29	广发证券	买入	1.161.361.58	1519600.001779600.002070600.00
2021-09-01	中航证券	买入	1.081.191.36	1407100.001555700.001778200.00
2021-08-30	中信证券	增持	1.191.331.45	1548232.001734252.001890810.00
2021-08-28	东方证券	增持	1.101.211.36	1438100.001581600.001779800.00
2021-08-28	长城证券	买入	1.181.421.69	1536903.001851013.002211391.00
2021-08-27	中银国际	增持	1.061.251.38	1379100.001632500.001804800.00
2021-08-27	华泰证券	买入	1.141.271.43	1524300.001690400.001873300.00
2021-08-27	国信证券	增持	1.111.341.54	1444000.001754000.002017000.00
2021-08-27	广发证券	买入	1.161.361.58	1519600.001779600.002070600.00
2021-08-27	中金公司	中性	1.081.20-	1410000.001570200.00-
2021-08-26	国泰君安	买入	1.031.141.33	1345100.001483400.001733200.00
2021-08-26	安信证券	买入	0.961.081.24	1259900.001413400.001622500.00
2021-04-29	东方证券	增持	0.931.031.13	1213400.001343500.001480400.00
2021-04-29	广发证券	买入	0.860.951.09	1120400.001235600.001419300.00
2021-04-29	安信证券	买入	0.961.081.24	1259900.001413400.001622500.00
2021-04-28	国泰君安	买入	0.941.081.25	1233700.001412200.001632700.00
2021-04-12	中航证券	买入	0.911.001.06	1193700.001310400.001386100.00
2021-04-03	长城证券	增持	1.031.311.52	1347840.001708370.001989618.00
2021-04-02	中原证券	增持	0.910.95-	1183100.001247200.00-
2021-04-02	东北证券	增持	1.031.081.22	1341400.001416600.001594000.00
2021-04-02	安信证券	买入	0.961.081.24	1259900.001413400.001622500.00
2021-03-31	兴业证券	-	0.890.971.09	1162713.801267227.401423997.80
2021-03-31	东方证券	增持	0.931.031.13	1213400.001343500.001480400.00
2021-03-31	国泰君安	买入	0.941.081.25	1233700.001412200.001632700.00
2021-03-31	中金公司	中性	0.991.12-	1293600.001468600.00-
2021-03-31	广发证券	买入	0.860.951.09	1120400.001235600.001419300.00
2021-03-30	华金证券	买入	0.971.141.32	1271100.001487800.001725200.00
2020-10-31	申万宏源	增持	0.831.011.19	1085200.001316800.001550800.00
2020-10-30	长城证券	增持	0.971.311.55	1114430.001508102.001790324.00
2020-10-30	安信证券	买入	0.850.921.05	1105200.001201600.001376500.00
2020-10-30	中金公司	中性	0.861.02-	1118700.001333100.00-
2020-10-30	国泰君安	买入	0.881.081.34	1147600.001412900.001752100.00
2020-10-30	兴业证券	-	0.830.961.03	1084328.601254163.201345612.60
2020-10-30	中信证券	中性	0.931.13-	1214100.001476600.00-
2020-10-29	华金证券	买入	0.830.951.07	1084800.001238700.001401600.00
2020-10-29	东方证券	增持	0.871.041.17	1139200.001352800.001525700.00
2020-09-03	天风证券	买入	0.811.011.14	1060885.001322023.001494470.00
2020-09-01	中原证券	增持	0.770.79-	1013500.001038000.00-
2020-08-31	中银国际	增持	0.860.991.14	1128100.001290900.001484400.00
2020-08-31	华泰证券	买入	0.750.981.05	981200.001281300.001371800.00
2020-08-31	中信证券	中性	0.931.13-	1214100.001476600.00-
2020-08-30	兴业证券	-	0.750.870.93	980200.001139200.001209900.00
2020-08-30	华金证券	买入	0.820.981.13	1076100.001280600.001482500.00
2020-08-29	国泰君安	买入	0.800.951.15	1049300.001242200.001503800.00
2020-08-29	东方证券	增持	0.871.041.17	1139200.001352800.001525700.00
2020-08-28	方正证券	增持	0.781.071.27	1024900.001403700.001664800.00

◆研报摘要◆

●2023-11-14 海通证券：2023年三季报点评：收费类收入整体下滑，自营改善稳定业绩(兴业证券徐一洲): ●海通证券深入践行“一个海通”理念，深化“投、融、保、研”及财富管理业务线的协同联动，有望依托集团综合化的金融平台优势支撑业绩增长。预计公司2023-2024年归母净利润分别为63.08和83.80亿元，同比分别-3.6%和+32.9%，对应11月13日收盘价的PB估值分别0.78和0.75倍，维持“增持”评级。

●2023-11-01 海通证券：2023年三季报点评：营收实现良性增长，净利润阶段性承压(东莞证券雷国轩): ●公司是头部券商，规模优势显著，前三季度自营业务显著改善，投资收益同比高增，有望持续受益于活跃资本市场系列政策，发展趋势良好。预计公司2023至2024年每股收益分别为0.54元和0.74元，对应PE估值分别为18.14倍和13.18倍。维持对公司“增持”评级。

●2023-10-31 海通证券：季报点评：投资同比改善，减值拖累业绩(华泰证券沈娟,汪煜): ●考虑到公司信用减值有一定压力，我们维持海通A股1.0倍2023年预测PB估值(可比公司均值：1.16倍)，给予H股0.35倍2023年预测PB估值(可比公司均值：0.57倍)，对应A股目标价为人民币12.86元，H股目标价为4.81港币。维持A股“买入”评级和H股“持有”评级。

●2023-09-04 海通证券：2023年中报点评：投资收益显著改善，信用减值拖累业绩(中原证券张洋): ●预计公司2023、2024年EPS分别为0.46元、0.54元，BVPS分别为13.08元、13.62元，按9月1日收盘价9.82元计算，对应P/B分别为0.75倍、0.72倍，维持“增持”的投资评级。

●2023-08-31 海通证券：中报点评：投资弹性显著，减值拖累业绩(华泰证券沈娟,汪煜): ●A股可比公司2023PBWind一致预期均值1.22倍，H股0.63倍，考虑公司信用减值较高、业绩波动较大，给予A股2023年目标PB1.0倍，H股0.45倍。维持A股“买入”评级和H股“持有”评级，给予目标价A/H股人民币12.89元/6.34港币(前值人民币13.02元/6.69港币)。

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海通证券(600837)盈利预测

◆预测指标◆

◆预测明细◆

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